Файл: Основные корпоративные схемы финансовых отношений (Понятие и сущность финансов корпораций).pdf

Данные, приведенные в таблице 2, позволяют сделать определенные выводы о том, что в 2017 г. ООО «Наше золото» в значительной степени увеличило валюту баланса. Данный показатель составил 61,6%(465,5/755,5х100) к валюте баланса на начало года. Изменения, которые произошли в активе баланса, в основном произошли за счет увеличения активовна 60,9 % (458,2/ 751,8 х 100) в сравнении с прошлым годом.

В случае, если рассматривать изменения составных частей оборотных активов ООО «Наше золото», необходимым является фиксирование того момента, что огромное влияние оказывает показатель дебиторской задолженности, увеличившийся на 11 млн. руб. или же на 275 % (11/4 х 100).

При этом налоги на приобретение ценностей в свою очередь увеличили оборотные активы ООО «Наше золото»на 68 млн. руб., что составляет14,6% от суммы изменения. При этом стоит отметить, что самое большое влияние оказали остатки товаров на последнее число года – они были увеличены на 376,2 млн. руб., что составляет 80,8 % (376,2/465,5 х 100) от общей суммы увеличения.

Далее целесообразным будет проведение анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Наше золото». В таблице 3 указаны показатели ликвидности предприятия.

Таблица 3 – Расчет показателей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2016 года – 35/717,5-11=0,049

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2017 года – 58/1221-570 =0,089

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2016 года – 751,8/717,5-11=1,064

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2017 года – 1210/1221-570 =1,86

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2016 год – 38-4/ 751,8 = 0,17

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2017 год – -11/ 1210=0

Промежуточный коэффициент покрытия на конец 2016 года – 35+4/717,5-11=0,056

Промежуточный коэффициент покрытия на конец 2017 года – 58+11 / 1221-570=236,6/641,2=0,11

Общий коэффициент покрытия на конец 2016 года – 35+4+751,8 /717,5=1,12

Общий коэффициент покрытия на конец 2017 года – 58+15+1210 / 1221-570=1,97

Из вышеприведенных расчетов следует, что на конец 2017 г. коэффициент ликвидности вырос по отношению к началу 2017 г. Данное увеличение свидетельствует о том, что ООО «Наше золото» увеличило свои экономические показатели. Однако при этом коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом не дал значения данных показателей, что свидетельствует о том, что ООО «Наше золото» не имеет достаточного количества оборотного капитала для ее финансовой устойчивости, что в целом оказывает негативное влияние на всю деятельность предприятия.

При подведении итогов проведенного анализа ликвидности необходимо отметить, что на 2017 г. ООО «Наше золото» сработало стабильно, не взирая на введенные против страны санкции и экономический кризис в целом, однако при этом показатели ликвидности предприятия в значительной степени снижены. При этом стоит отметить, что даже незначительное увеличение данного показателя в сравнении с 2016 г. говорит о том, что ООО «Наше золото» имеет довольно большой потенциал.

Анализ финансового состояния ООО «Наше золото» предполагает также оценку его финансовой устойчивости. Для проведения данного анализа необходимо привести данные, указанные в таблице 4.

Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой независимости на конец 2016 года – 38/755,5 = 0,4

Коэффициент финансовой независимости на конец 2017 года – -/1221 =0

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец 2016 года – 11 /38 = 0,29

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец 2017 года – 560+10/- = 0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2016 год – 38-4/ 751,8 = 0,17

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2017 год – -11/ 1210=0

Расчет показателей финансовой устойчивости и данные таблицы 4 говорят о том, что в принципе указанные данные являются характерными исключительно для 2016 г. при этом стоит отметить, что как токовое отсутствие показателей за 2017 год объясняется тем, что ООО «Наше золото» получило значительный убыток в 6 млн. руб., тогда как согласно баланса уставной фонд составляет как раз именно данную сумму, в связи с чем общий итог собственных средств попросту отсутствует, а как следствие проведение анализа финансовой устойчивости на данный период попросту не актуально.

При проведении анализа деловой активности ООО «Наше золото» необходимо учитывать тот факт, что данное предприятие на рынке появилась сравнительно недавно. ООО «Наше золото» имеет розничную сеть, в которой реализуются преимущественно ювелирные изделия. Данная категория предприятий розничной торговли не подлежит сравнению с предприятиями, которые занимаются торговлей продовольственных товаров. Однако, при анализе основных показателей все равно можно сформировать определенные выводы о стабильности работы ООО «Наше золото» и получения им прибыли. В данном случае получение прибыли и увеличение товарооборота свидетельствует о том, что данное предприятие вышло на рынок и было принято потребителями.

Немаловажным является также тот факт, что реализация товаров производится на экспорт, в связи с чем формирование цены производится как на экспортируемый товар, что свидетельствует о довольно высоком уровне торговой наценки, а после проведения анализа было установлено, что данный показатель в среднем приравнивается к 39%.

При определение основного соотношения анализа для ООО «Наше золото» необходимо сделать следующий вывод –в сравнение с увеличением потенциала предприятия объем реализации возрастает более высокими темпами, что свидетельствует о том, что ресурсы предприятия начали использоваться более эффективно.

Анализ рентабельности предполагает проведение анализа прибыльности и доходности предприятия. Предприятие считается рентабельным в том случае, когда доходы от реализации продукции покрывают издержки производства, а также формируют сумму прибыли, которой будет достаточно для нормального функционирования предприятия. Основные показатели рентабельности – это рентабельность собственного капитала, активов и продаж.^[14]

Рентабельность собственного капитала (Рск), % – определяет эффективность использования капитала, который был инвестирован собственниками предприятия. расчет производится по следующей формуле:^[15]

, где:

ЧП – чистая прибыль,

СКнп – собственный капитал на начало периода,

СКкп – собственный капитал на конец периода.

Рск (за 2016 год) = = 9,67%

Рск (за 2017 год) = = 22,20%.

Значение коэффициента возросло в 2017 году, что свидетельствует о том, что ООО «Наше золото» функционировало довольно успешно, что непременно ведет к высокому рыночному курсу его акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для его развития.

Рентабельность активов (Ра), % - показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Основной производственный показатель, который отражает эффективность использования инвестированного капитала. Расчет производится по следующей формуле:^[16]

, где:

ЧП – чистая прибыль,

Анп – активы на начало периода,

Акп – активы на конец периода.

Ра (за 2016 год) = = 5,18%

Ра (за 2017 год) = = 11,62%.

Рентабельность продаж (Рп), % - отношение суммы прибыли от реализации к объему товарооборота. Данный показатель свидетельствует насколько эффективно осуществляются продажи. Расчет производится по формуле:^[17]

Рп=, где:

Пр – прибыль от продаж,

В – выручка.

Рп (за 2016 год) = = 5,94%

Рп (за 2017 год) = = 9,95%.

Результаты анализа рентабельности представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ рентабельности ООО «Наше золото»

Данные, указанные в таблице 6, свидетельствуют о том, что рентабельность собственного капитала в 2017 году составила 22,20 %, что свидетельствует о том, что каждая 1000 руб. собственных средств дает возможность получить примерно 222,0 руб. чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала была увеличена в 2017 г. на 12,5 %.

Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что ООО «Наше золото» довольно эффективно организовывает свою работу и управляет финансами, что подтверждается увеличением рентабельности собственных средств, которая в свою очередь ведет к преумножению капитала и свидетельствует об эффективности проводимой работы.

2.3. Совершенствование структуры управления финансовыми ресурсами ООО «Наше золото»

В связи с тем, что структура финансово-экономической службы на сегодняшний день не соответствует должному уровню и является менее чем эффективной, необходимо в первую очередь улучшить систему управления при помощи внедрения системы контроллинга с целью совершенствования финансового механизма ООО «Наше золото», для чего необходимо сформировать специализированную службу, которая будет базироваться на отделе контроллинга.

В данной ситуации контроллинг является наиболее эффективной системой управления в связи с тем, что именно он призван объединять как оперативное управление оборотными капиталами, так и планирование, а также разграничение полномочий согласно центров ответственности. Также именно контроллинг способен подготовить соответствующую базу для инвестиционного планирования и решения разнообразных задач в долгосрочном периоде.

Также необходимым является введение в состав структуры финансово-экономических служб и анализа или же ОБПиА. Рекомендуем отдел бюджетного планирования и анализа сформировать на основании экономического отдела, что приведет к следующим изменениям – часть функций финансового отдела должна быть переложена на ОБПиА и отдел контроллинга, при этом стоит отметить, что трансформация системы имеет довольно весомое преимущество – выполнение одной функции определенным центром ответственности, что даст возможность наиболее эффективно контролировать ту или же иную финансовую операцию.^[18]