Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Определение и назначение ценной бумаги).pdf

• предмет сделки (сама ценная бумага, клиринговая услуга и пр.);
• объект сделки - ценные бумаги, какие покупаются либо продаются (Когда предметом сделки представляется работа либо услуга);
• цена, по которой заключается сделка (Когда она возмездная);
• срок выполнения сделки (когда стороны обязаны исполнить свои обязательства);
• срок расчета по сделке^[33].

Сделки с ценными бумагами могут быть как двусторонними и многосторонними (договоры, например, дарение, залог, купля-продажа, доверительное управление, заем и др.), так и односторонними (например, завещание ценных бумаг, наследование и пр.).

Двусторонние и многосторонние сделки с ценными бумагами представляют собой договоры, т. е. согласно ст. 420 ГК РФ взаимное соглашение двух либо нескольких лиц об установлении, изменении либо прекращении гражданских прав и обязанностей в отношении ценных бумаг.

Существенные уровни таких договоров определяются нормами гражданского законодательства (в основном, это ГК РФ), но в любом случае в них обязан быть согласован предмет договора.

Требования, которым обязан соответствовать предмет договора -сами ценные бумаги либо услуги в отношении них (брокерские, по доверительному управлению и пр.), а также иные существенные уровни устанавливаются как нормами ГК РФ (например, гл. 42 «Заем и кредит», гл. 44 «Банковский вклад», гл. 46 «Расчеты», гл. 47 «Хранение», гл. 49 «Поручение», гл. 51 «Комиссия», гл. 52 «Агентирование»,гл. 53 «Доверительное управление» и др.), так и нормами специальных законов (например, Кодексом торгового мореплавания, ФЗ «О РЦБ», ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», ФЗ «Об ипоте- ке(залоге недвижимости)», ФЗ «Об инвестиционных фондах», Положением о переводном и простом векселе и пр.)^[34].

Глава 3 Совершенствование правового регулирования оборота ценных бумаг

3.1 Основные направления совершенствования финансового и правового регулирования оборота ценных бумаг в Российской Федерации

В завершении нашего анализа приведем практические предложения, направленные на совершенствование правового регулирования отношений в сфере обращения ценных бумаг.

Решить существующие проблемы процедуры государственной регистрации выпусков ценных бумаг в ходе реорганизации акционерных обществ (в настоящее время государственная регистрация выпусков ценных бумаг, размещенных при реорганизации, осуществляется после уже состоявшейся реорганизации и размещения ценных бумаг, в результате чего регистрирующий орган лишен возможности предотвратить нарушения, какие были допущены в ходе эмиссии, главным образом, нарушения прав инвесторов).

Нужно сформировать эффективное правовое регулирование, обеспечивающее обращение на российском рынке широкого спектра финансовых инструментов (в настоящее время наиболее отлаженным представляется регулирование ценных бумаг. Вместе с тем, в отношении иных финансовых инструментов такая детальная регламентация отсутствует).

Представляется нужным создать возможность для появления организованной торговой площадки ценных бумаг для квалифицированных инвесторов (для этого потребуется снять существующие ограничения для допуска бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, к обращению на организованном рынке). Помимо этого, обращение таких бумаг может быть локализовано на «отдельных» площадках, допуск к которым смогут получить лишь квалифицированные инвесторы.

Нужно принять изменения и дополнения в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», направленные на формирование системы пруденциального надзора за профессиональными участниками торговой площадки ценных бумаг (управляющих предприятий инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов), закон будет предусматривать несколько уровней такого надзора, включая осуществление самими участниками финансовой торговой площадки внутреннего надзора за соблюдением установленных требований законодательства, участие саморегулируемых организаций, а также контроль со стороны государственных органов^[35].

Рынок ценных бумаг в России сегодня характеризуется небольшими объемами, низкой ликвидностью, неразвитостью материальной базы, технологий торговли, депозитарной и клиринговой сети, отсутствием хорошо продуманной, долгосрочной фондовой политики. Тормозит развитие российской торговой площадки ценных бумаг мало продуманная система налогообложения, особенно доходных поступлений от торговли новыми видами ценных бумаг.

Одна из главных проблем ценных бумаг заключается в том, что они позиционируются как объекты гражданских прав в силу закрепления соответствующей нормы в ГК и выступают следствием существования сделки (договора), обеспечивая соответствующим правоотношениям свойство оборачиваемости, что порождает вещно-обязательственный дуализм правовой природы ценных бумаг.

Законодательная дефиниция ценной бумаги не дает возможность утверждать о наличии ценных бумаг как единого объекта гражданских прав в силу логического противоречия определения ценной бумаги через определение документа и требования ее выпуска в бездокументарной форме, на которую нельзя распространить режим электронного документа ввиду несоответствия его сущности, закрепленной в правовой системе РФ, сущности самой ценной бумаги.

Ценная бумага едина по содержанию, но двухвариантна по внешней форме фиксации, иными словами, по юридическому обособлению. Практическая значимость данного анализа заключена в таком подходе к ценной бумаге, какой дает возможность определить гражданско-правовое содержание, включающее совокупность имущественных, а в случаях, предусмотренных законодательством, - и обусловленных ими неимущественных прав, перечень и объем каких устанавливаются для определенного вида ценных бумаг, удостоверяемых с соблюдением предусмотренных законодательством формы и обязательных реквизитов.

Но в случаях, предусмотренных законодательными актами, для владельцев ценных бумаг могут устанавливаться обязанности по отношению к эмитенту.

При этом следует учесть, что ценные бумаг могут быть выпущены в обращение в документарной либо бездокументарной формах: документарная форма ценных бумаг представляет собой документ, по предъявлении которого осуществляются удостоверяемые им права, составляющие содержание ценных бумаг; бездокументарная форма ценных бумаг представлена записью в системе ведения реестра о владельце ценных бумаг либо записью по счету, которая осуществляется профессиональным участником торговой площадки ценных бумаг и подтверждает правомочия, составляющие содержание ценных бумаг.

Подобный подход сыграет важную роль при отсутствии единообразного определения ценной бумаги через определение документа. Он устраняет вышеуказанное логическое противоречие, тем самым допуская включение в содержание ценной бумаги неимущественных прав, какие обусловлены наличием имущественных прав и, как следствие, не могут существовать обособленно от них. Установление обязанностей для владельцев ценных бумаг по отношению к эмитенту, какие предусмотрены законодательными актами для определенных видов, при нормативном закреплении позволит обеспечить владельцев исчерпывающей информацией об их особенностях в целях защиты инвестиций.

Заключение

Данная работа была посвящена теме «Понятие и виды ценных бумаг».

В первой главе дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты правового регулирования обращения ценных бумаг.

Ценная бумага — это такой документ, какой удостоверяет право собственности владельца ценной бумаги на имущество либо на капитал, какой отдан взаймы за предоставление определенного вознаграждения — дивиденда либо же процента.

На первоначальном этапе становления торговой площадки ценных бумаг главным нормативным документом являлось «Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР», которое установило порядок государственной регистрации ценных бумаг и определило основы работы фондовых бирж и многое другое. После принятия нового ГК РФ законодательство о ценных бумагах получило развитие. Гражданским кодексом РФ дал новое определение ценной бумаги, установил критерии классификации ценных бумаг и прочее.

В данное время взаимоотношения, какие связаны с обращением ценных бумаг, регулируются такими правовыми актами, как федеральные законные «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» и многие другие.

Во второй главе данной работы рассматривается правовое регулирование применение ценных бумаг в гражданском обороте.

Сам процесс выпуска ценных бумаг в обращение - это установленный законодательно порядок действий эмитента по размещению ценных бумаг.

В третьей главе рассматривались виды правонарушений в обращении ценных бумаг, а также пути совершенствования правового регулирования обращения ценных бумаг.

Одна из главных проблем ценных бумаг заключается в том, что они позиционируются как объекты гражданских прав в силу закрепления соответствующей нормы в ГК и выступают следствием существования сделки (договора), обеспечивая соответствующим правоотношениям свойство оборачиваемости, что порождает вещно-обязательственный дуализм правовой природы ценных бумаг.

Законодательная дефиниция ценной бумаги не дает возможность утверждать о наличии ценных бумаг как единого объекта гражданских прав в силу логического противоречия определения ценной бумаги через определение документа и требования ее выпуска в бездокументарной форме, на которую нельзя распространить режим электронного документа ввиду несоответствия его сущности, закрепленной в правовой системе РФ, сущности самой ценной бумаги.

Ценная бумага едина по содержанию, но двух - вариантах по внешней форме фиксации, иными словами, по юридическому обособлению. Практическая значимость данного анализа заключена в таком подходе к ценной бумаге, какой дает возможность определить гражданско-правовое содержание, включающее совокупность имущественных, а в случаях, предусмотренных законодательством, - и обусловленных ими неимущественных прав, перечень и объем каких устанавливаются для определенного вида ценных бумаг, удостоверяемых с соблюдением предусмотренных законодательством формы и обязательных реквизитов.

Но в случаях, предусмотренных законодательными актами, для владельцев ценных бумаг могут устанавливаться обязанности по отношению к эмитенту.

Список используемой литературы

Нормативные правовые акты

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 г. № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 г. № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 г. № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 г. № 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 2014. № 31. Ст. 4398.
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1) от 30 ноября 1994г. №51-ФЗ (ред. от 31.01.2016г.) // Собрание законодательства РФ. 1994. №32. Ст. 3301.
3. Кодекс об административных правонарушениях Российской Федерации от 20.12.2001 № 195-ФЗ (ред. от 05.04.2016) // Собрание законодательства РФ. 2002. N 1 (ч. 1). Ст. 1.
4. Налоговый кодекс РФ (часть 2) от 5 августа 2000г. №117-ФЗ (ред. от 05.04.2016) // Собрание законодательства РФ. 2000. №32. Ст. 3340.
5. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 09.02.2016) // Собрание законодательства РФ. N 17. 1996. Ст. 1918.
6. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 № 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) // Собрание законодательства РФ. 1999. N 10. Ст. 1163
7. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 29.06.2015, с изм. от 29.12.2015) // Российская газета. N 248. 29.12.1995
8. Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325- ФЗ (ред. от 09.02.2016) // Собрание законодательства РФ. 2011. N 48. Ст. 6726.

Специальная литература

1. Арямов А.А. Актуальные проблемы уголовного права и криминологии: сборник научных трудов кафедры уголовного права. М.: Российский государственный университет правосудия, 2015. 256 с.
2. Беляев М.А. Комментарий к Федеральному закону от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2015. 197 с.
3. Белякова А.В.Проблемы развития процессуального права России: монография. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 224 с.
4. Богданова Е.Е. Договорное право России: реформирование, проблемы и тенденции развития: монография. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 192 с.
5. Богуславский М. М. Международное частное право: учебник. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 672 с.
6. Богустов А.А. Правовое регулирование торговой площадки ценных бумаг: ответы на экзаменационные вопросы. М.: ТетраСистемс, 2015. 128 с.
7. Габов А.В. Юридические лица в российском гражданском праве: монография. Том 2. Виды юридических лиц в российском законодательстве. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 352 с.
8. Габов А.В. Юридические лица в российском гражданском праве: монография. Том 3. Создание, реорганизация и ликвидация юридических лиц. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 280 с.
9. Г азалиев М.М. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для бакалавров. М.: Дашков и К, 2015. 169 с.
10. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: учебник. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 378 с.
11. Галкова Е.В. Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг по российскому праву и праву зарубежных стран (сравнительно-правовой аспект): монография. М.: Статут, 2015. 240 с.
12. Глушецкий А.А. Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование: монографии. М.: Статут, 2015. 621 с.
13. Деминой Л.А. Философия права: концептуальные основы преподавания в юридических вузах: монография. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 224 с.
14. Дмитренко А.В. Уголовно-исполнительное право: учебное пособие М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 280 с.
15. Дмитриева О.В.Бухгалтерский учет и анализ операций с ценными бумагами: учебник М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 216 с.
16. Довгяло В.К. Международное право: практикум. Пермь: Пермский государственный гуманитарно-педагогический университет, 2015. 71 с.
17. Долинская В.В. Общее собрание акционеров: монография. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 160 с.
18. Егоров А.В. Актуальные проблемы гражданского права: сборник работ выпускников Российской школы частного права. М.: Статут, 2015. 511 с.
19. Елизарова Н.В. Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (2-е издание переработанное и дополненное). Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2015. 337 с.
20. Исаков В.Б. Правовая аналитика: учебное пособие. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 384 с.
21. Итяшева И.А. Правовое регулирование ценных бумаг и торговой площадки ценных бумаг: учебное пособие. М.: Международный юридический институт, 2015. 246 с.
22. Килясханов, И. Ш. Финансовое право: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 030501 «Юриспруденция». М. : ЮНИТИ-ДАНА : Закон и право, 2015. 479 с.
23. Кирьянов И. В.Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 264 с.
24. Колошинская Н.В. Конституционное право России: учебное пособие. СПб.: Троицкий мост, 2016. 168 с.
25. Лазарев В.В. История и методология юридической науки: учебник. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 496 с.
26. Лифшиц И.М. Правовое регулирование торговой площадки ценных бумаг в Европейском Союзе: учебник. М.: Статут, 2015. 253 с.
27. Лоренц Л.Л. Виндикация: юридическая природа и проблемы реализации: монография. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 164 с.
28. Мамедов А.А. Финансово-правовое регулирование страховой работы (проблемы и перспективы): монография. М.: Юриспруденция, 2015. 143 с.
29. Манохин В.М. Административное право России: практикум. Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2015. 168 с.
30. Ноздрачев А. Ф. Разрешительная система в Российской Федерации: монография. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 928 с.
31. Павликова С.Г. Применение международного финансового права в Российской Федерации: монография. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 140 с.
32. Петрова Ю.А. Золотые правила успешного сбыта: монография. Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2016. 113 с.
33. Пинская М.Р. Международное налогообложение: размывание налоговой базы с использованием офшоров: монография. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 192 с.
34. Попов Л.Л.Административное право: учебник. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 704 с.
35. Пржиленский В.И. Философия юридической науки: учебное пособие. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 208 с.
36. Суглобов А.Е. Операции с ценными бумага: учебно-практическое пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 191 с.
37. Тиунов О.И. Международное право: учебник. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 752 с.
38. Удалова Н.М. Гражданское право: шпаргалки. М.: Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. 155 с.
39. Упертов Л.Д. Правовое регулирование торговой площадки ценных бумаг. Практикум: учебное пособие. Новосибирск: Новосибирский государственный технический университет, 2015. 107 с.
40. Фадеев В.И. Конституционное право: Практикум для бакалавров. М.: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2016. 272 с.
41. ХейрЛакхбир. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами: монография. М.: Альпина Паблишер, 2016. 416 с.
42. Хлюстов П. В. Договор гражданском праве: монография. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 88 с.
43. Холкина М.Г. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг: монография. Саратов: Вузовское образование, 2015. 99 с.
44. Шлепкина Е.А. Правовое регулирование торговой площадки ценных бумаг. Практикум: учебное пособие. Новосибирск: Новосибирский государственный технический университет, 2015. 107 с.