Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Функции финансов коммерческих организаций).pdf

Образование данных ресурсов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное время (временной лаг), в течение которого указанные средства уже находятся в обороте, но не расходуются по своему назначению.^[40]

Проводимая политика в отношении структуры капитала (соотношения собственных ресурсов и заёмных) подразумевает компромисс между риском и доходностью. Само предпринимательство подразумевает высокую степень риска. Использование большей суммы заёмных средств неизбежно увеличивает риск, которому подвергают себя собственники, и в то же время это приводит к более высокой рентабельности собственного капитала.

Организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую стойкость, но ограничивает темпы своего развития, так как не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объёма активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка, и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал (то есть не получает эффекта финансового левериджа).

Используя заёмный капитал, организация имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счёт формирования дополнительного объёма активов) и возможностей прироста финансовой рентабельности деятельности (за счёт использования эффекта финансового рычага). Однако при этом деятельность такой организации в большей степени генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, которые возрастают по мере увеличения удельного веса заёмного капитала в общей сумме используемого капитала.^[41]

Можно сказать, что финансовые ресурсы должны постоянно находятся в непрерывном движении, изменяя свою вещественную конфигурацию в процессе кругооборота (деньги - товар - производство - товар - деньги). С помощью этого кругооборота можно добиться возврат авансированных финансовых средств с достаточно стойким приростом. Финансовые ресурсы, и тем более деньги, сами по себе капиталом не являются, а становятся им, когда начинают использоваться владельцами для извлечения прибыли, то есть для реализации главной цели предпринимательской деятельности.

1.5 Использование финансовых ресурсов

Для того что бы финансовые ресурсы не ушли, так сказать « в никуда», нужно уметь эффективно их использовать. Само понятие эффективного использования финансовых ресурсов, так же как и других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сравнение количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.

К основным направлениям использования финансовых ресурсов компании относятся:^[42]

1. Финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности компании путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;

2. Финансирование административно-организационных мероприятий для поддержания высокого уровня функциональности системы управления компании путем ее реструктуризации, выделения новых служб или сокращения управленческого аппарата;

3. Инвестирование средств в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных вложений в целях его развития (полное обновление и модернизация производственного процесса), создания нового производства или сокращения отдельных убыточных направлений;

4. Финансовые вложения - инвестирование финансовых ресурсов на цели, приносящие компании более высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ценных бумаг и других активов в различных сегментах финансового рынка, вложения в уставный капитал других компаний в целях извлечения дохода и получения прав на участие в управлении этими компаниями, венчурное финансирование (вложение капитала в проекты с высоким риском и одновременно высокой доходностью), предоставление кредитов другим компаниям;

5. Формирование резервов, осуществляемое как самой компанией, так и специализированными страховыми компаниями и государственными резервными фондами за счет нормативных отчислений для поддержания непрерывного кругооборота финансовых ресурсов, защиты компании от неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка.

Для уменьшения проблем использования финансовых ресурсов организации необходимо соблюдать оптимальное равновесие ресурсов, находящихся в сферах, которые с одной стороны приносят доход, а с другой стороны идут для потребления.

Все это в дальнейшем, с одной стороны позволит обеспечить непрерывность процесса производства и реализации выполнения задуманной производственной программы, а с другой стороны, в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании уже имеющихся ресурсов.

Отсюда следует, что чем больше ресурсов будет участвовать в процессе прибыльного оборота, тем эффективнее будет вся производственно-хозяйственная деятельность организации, и, следовательно, реализуется механизм экономического роста организации.

Глава 2. Анализ прибыли как главного финансового ресурса коммерческой организации

В первую очередь, для коммерческих организаций требуется эффективное управление финансовыми ресурсами. Опыт функционирования коммерческих организаций указывает об острой необходимости улучшения механизма управления финансами в различных его аспектах. А как мы поняли из теоретического материала, финансовые ресурсы это и есть прибыль.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности).^[43]

Прибыль – это количество полученной выгоды в виде материальных благ или денежных активов после вычета всех затрат, связанных с хозяйственною деятельностью, производством и доставкой.^[44]

Прибыль выступает как основным источником развития хозяйственной деятельности любого предприятия, так и стимулом его деятельности. Обеспечивает интересы персонала предприятия, собственников, государства и являются главной движущей силой рыночной экономики.^[45]

Цель деятельности любой коммерческой организации – это прибыль, которая отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций:

1) Прибыль можно охарактеризовать как результат, который получается в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии значит, что приобретенные доходы превосходят расходы, связанные с его деятельностью.

2) Прибыль имеет стимулирующий принцип, поэтому предприятие заинтересованно в получении наивысшей прибыли, так как это считается основой для расширения производственной деятельности, социального становления предприятия и научно-технического прогресса.

3) Прибыль считается одним из основных источников формирования бюджетов разных уровней, так как зачисления в бюджеты в виде налогов и вместе с другими доходными поступлениями, применяется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения страной собственных функций и разных программ.^[46]

Проведем анализ формирования, распределения и применения прибыли на примере действующей коммерческой организации, главным видом деятельности которой является оптово-розничная торговля трубопроводной арматуры.

Для оценки максимизации прибыли на предприятии был использован факторный анализ прибыли от продаж, который представлен в таблице 3.

Таблица 3

Факторный анализ прибыли от продаж

Продолжение таблицы 3

Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерского и налогового учета действующей коммерческой организации.

Мы не будем проводить детальный экономический анализ, так как это не является целью нашей работы, а просмотрим очевидные тенденции и сделаем несколько важных выводов.

Итак, увеличение общей суммы прибыли говорит и показывает о дости­жении высоких результатов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом. Сам по себе рост прибыли является результатом поло­жительного изменения всех определяющих ее факторов, в том числе увеличения операционных доходов и снижения внереализационных расходов.

Основная методичная сложность определения воздействия объема продаж на прибыль предприятия сопряжена с проблемами анализа изменения физического объема реализованной продукции. Здесь может идти прямая зависимость, подняли цены, меньше продали товара и наоборот, снизили цены, продали больше товара. Получили меньший оббьем прибыли, зато увеличили доверие покупателя, а вследствие этого последующие новинки товара могут уйти по «бросовой» цене.

В чем плюсы данного факторного анализа прибыли от продаж? В том, что они наглядно показывают, что на заданном предприятии имеются значительные резервы для увеличения прибыли от реализации и прежде всего за счет снижения себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет наращивания объема продаж. Рассмотренная методика анализа базируется в основном на открытой, то есть доступной для любого пользователя, бухгалтерской и налоговой отчетности.

Из всего этого следует, что прибыль это разница между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия и суммой всех затрат на эту деятельность. А какая у нас основная цель коммерческой деятельности организации? Правильно, это получение прибыли. Об этом так же говориться и в Налоговом законодательстве. А для них главные функции прибыли - это экономический эффект прибыли, у которого есть стимулирующая функция, как главный источник формирования бюджетов разных уровней.

Рентабельность – это относительный показатель, который может охарактеризовать степень доходности бизнеса на предприятии. Его мы как таковой не рассчитываем и не рассматриваем, так как его необходимо сопоставлять с данными экономического анализа. А заметим, что показатели рентабельности показывают эффективность работы предприятия в целом и развитость разных направлений деятельности.

Проведенный анализ позволяет сделать ряд обобщений, имеющих теоретическое и практическое значение.^[47]

Первое - прибыль в коммерческой организации может подразделяться на такие фонды как:

- фонд потребления;

- фонд накопления;

- фонд социальной сферы.

И может, используется для определения рентабельности. А в свою очередь показатели рентабельности могут охарактеризовать эффективность работы предприятия не только в целом, но и доходность ее различных направлений.

Второе – что, на протяжении трех отчетных финансовых лет организация не имело убытков, это связано, прежде всего, с увеличением объемов выпускаемой продукции, снижением цен и себестоимости. Прибыльность деятельности организации подтверждается положительными значениями всех показателей рентабельности.

Третье - увеличение величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, повышает сумму отчислений в специальные фонды, а уменьшение чистой прибыли, наоборот, снижает величину этих отчислений. Аналогичным образом влияет изменение коэффициента отчислений от чистой прибыли.