Файл: Финансовые ресурсы фондов (Проблемы развития пенсионного обеспечения и рекомендации по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов пенсионного фонда РФ).pdf

Одной из важнейших современных проблем является растущий дефицит бюджета Пенсионного фонда России. Совокупный размер трансфертов на пенсионное обеспечение из федерального бюджета в 2013-2014 гг. составил порядка 45 % в общих доходах бюджета ПФ РФ, что явно свидетельствует о сохранении высокого уровня зависимости бюджета фонда от бюджетных ассигнований из федерального бюджета и о невозможности организации пенсионного обеспечения за счет поступающих взносов и иных источников доходов ПФ РФ. Для сравнения: в 2013 году трансферт из федерального бюджета составил 2 893,2 в 2014 году – 3 145,7 млрд. рублей, тогда как согласно действующей бюджетной политике объемы межбюджетных трансфертов Фонду в 2015 году составил 2513,8 млрд. рублей. Частично это обусловлено снижением размера отчислений в социальные фонды и необходимостью соответствующей компенсации выпадающих доходов ПФ РФ.^[12]

Рост общего количества пенсионеров усугубляет эту проблему, по оценке Росстата к 2030 году фактическое соотношение лиц пенсионного и трудоспособного возраста достигнет 52 %. К сожалению, динамика доходов и расходов Пенсионного фонда свидетельствует, что данный сценарий развития может стать для бюджета фонда катастрофическим.

Также важны и демографические факторы, как одни из самых влияющих. Следует отметить, что демография изучает процессы воспроизводства населения, которые, в свою очередь, «поставляют « ресурсы в сферу занятости, а значит, и самым тесным образом влияют на общую сумму доходов населения в стране, поскольку большая часть доходов формируется именно в этой сфере.

Тем самым, через занятость и доходы работающих демографическая сфера теснейшим образом влияет на пенсионную систему, а значит, состояние и устойчивость Пенсионного фонда. Нельзя забывать, что неблагоприятная демография в равной степени влияет как на солидарно-распределительную составляющую, так и на накопительную составляющую пенсионной системы. В условиях уменьшения населения трудоспособного возраста, снижения рождаемости, увеличения инвалидности и негативной трансформации рынка труда нельзя рассчитывать на сколько-нибудь значительное пенсионное обеспечение.

Низкий размер пенсий также может быть определен как одна из наиболее проблемных характеристик деятельности Пенсионного фонда России. Недостаточная ресурсная база Пенсионного фонда РФ до сих пор не позволяет достичь рекомендованного МОТ (Международной организацией труда) уровня пенсионного обеспечения. Так, по оценке МОТ достаточны уровень жизни может обеспечить пенсия в 40 % от заработной платы. Россия планирует выйти на эти показатели только к 2020 году.^[13]

Не проработан правовой статус Пенсионного фонда в современных условиях, существует значительное количество разрозненных источников права в сфере пенсионного обеспечения, но до сих пор нет единого федерального закона «О Пенсионном фонде Российской Федерации «, что отрицательно сказывается на правовом режиме его функционирования.

Одной из немаловажных проблем является повышение пенсионного возраста. В России выдвигались предложения о повышении пенсионного возраста граждан РФ. Напомним, в России женщины имеют право выходить на пенсию в возрасте 55 лет, мужчины – 60 лет.

Минздрав и Пенсионный фонд подготовили рабочий вариант пенсионной реформы. В частности, чиновники предложили с 2015 г. в течение 32 лет постепенно поднять пенсионный возраст мужчин и женщин до 65 лет, повысить трудовой стаж и изменить порядок взимания пенсионных взносов. Это не целесообразно, так как средняя продолжительность жизни России за 2016 год составляет 70 лет. Это приведет к возникновению социальных недовольств, увеличатся стимулы вообще уклоняться от уплаты пенсионных взносов.

Таким образом, современная модель пенсионной системы, реализуемая Пенсионным фондом России, требует дальнейшего реформирования и совершенствования, построение эффективного пенсионного обеспечения требует скорейшего решения институциональных проблем и повышения результативности деятельности фонда, особенно в условиях дефицита, как государственного бюджета, так и бюджета ПФ РФ, увеличения количества пенсионеров и повышения нагрузки на бюджет фонда.

Рекомендации по совершенствованию механизма формирования и использования финансовых ресурсов Пенсионного фонда РФ.

Дефицит бюджета Пенсионного фонда РФ должен быть как минимум управляемым, а не растущим от года к году. При этом снижение показателя не может быть самоцелью. Нужна система, которая обеспечит граждан пенсией, адекватной их заработку и возможностям экономики. Фактически, с одной стороны, стоит задача предложить меры, которые снизят нагрузку на бюджет, с другой – необходимо, чтобы эти меры были увязаны с долгосрочными решениями по развитию пенсионной системы.

В настоящее время возможными способами покрытия дефицита бюджета ПФР являются:

Межбюджетные трансферты, направляемые из федерального бюджета:

В 2014 году они составили 2 893,2 млрд. руб.

В 2015 году они составили 3 145,7 млрд. руб.

В 2016 году они составили 2 410 млрд. руб.^[14]

Помимо этого, в РФ создан Фонд национального благосостояния, средства которого могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение покрытия дефицита бюджета ПФР.

Руководство ПФР уверено, что будущий рост зарплат и повышение тарифа до 34 % приведет к существенному увеличению поступлений в систему и поможет сократить дефицит. Но многие аналитики сомневаются: предприятия будут уходить от страховых взносов, списывая высокую зарплату на несколько человек, а затем «в конвертах « распределять среди всего трудового коллектива.

Помимо этого, выдвигались предложения о повышении пенсионного возраста граждан РФ. Напомним, в России женщины имеют право выходить на пенсию в возрасте 55 лет, мужчины – 60 лет.

Предполагается, что в 2016-2029 гг. пенсионный возраст для женщин будет повышен до 60 лет. Далее, начиная с 2030 г., пенсионный возраст мужчин и женщин будет увеличиваться на три месяца за год, а с 2036 г. – на шесть месяцев в год. Таким образом, к 2047 г. Пенсионный возраст достигнет 65 лет.

В качестве рекомендаций можно предложить следующее:

1. Ограничение индексации пенсионных прав и пенсий (в частности, переход от индексации по тему роста зарплаты на инфляцию).

Проведем некоторые расчеты, для того, чтобы на практике посмотреть механизм действия индексации пенсий. Для расчетов нам понадобятся следующие данные за 2016 год:

Годовой уровень инфляции: 11,36 %.

Индекс страховой пенсии: 8,31 %.

Минимальная пенсия: 6 462 руб.

Пенсия с учетом инфляции: 6462 – (6 462 + 0,1136) = 5 727,9 руб.

Пенсия с учетом индексации: (6 462 + 0,0831) + 6 462 = 6 998,9 руб.

Пенсия с учетом индексации и инфляции: 6 998,9 – (6 998,9 + 0,1136) = = 6 203,8 руб.

Таким образом, можно сказать, что по факту пенсионер получит пенсию в размере 6 998,9, но реально эти деньги будут стоить 6 203,8 руб. Следовательно, что бы был эффект от индексации, ее нужно увеличить примерно в 2 раза.

Увеличить пенсионные платежи. Сейчас фермеры, адвокаты, нотариусы, ИП перечисляют на счета ПФР в качестве страховой части пенсии в несколько раз меньше. С 2016 года порядок расчета страховых взносов меняется. Индивидуальные предприниматели уплачивают соответствующие страховые взносы в фиксированных размерах в следующем порядке: в случае если величина дохода за расчетный период не превышает 300 тысяч рублей – в фиксированном размере, определяемом по формуле: МРОТ на начало года х Тариф страховых взносов (26 %) + 12; в случае если величина дохода за расчетный период превышает 300 тысяч рублей – в фиксированном размере, определяемом по формуле: МРОТ на начало года + Тариф страховых взносов (26 %) +12 плюс 1 % от суммы дохода свыше 300 тыс. рублей за расчетный период.), чем платят компании за наемного работника (22 % от годового заработка до 5122 тыс. руб. и 10 % сверх этого предела). Если увеличить тарифы для самозанятого населения примерно в два раза, то это позволит сформировать трудовую пенсию хотя бы в минимальном размере.

Государственное стимулирование более активного участия граждан и работодателей в добровольном пенсионном обеспечении.

Необходимо дальнейшее укрепление и развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Разрабатывать новые, учитывающие нынешнее положение и более эффективные реформы, которые позволят постепенно стабилизировать финансовое положение пенсионной системы, а также сформировать новую пенсионную модель – более простую, более удобную для расчетов.

Финансирование базовых пенсий, которое уже сейчас в значительной мере осуществляется за счет дополнительных отчислений из федерального бюджета, должно быть полностью возложено на бюджет.^[15]

Должны быть приняты меры по повышению уровня контроля со стороны государства за соблюдением требований законодательства участниками системы дополнительного пенсионного обеспечения. Целесообразно также создание системы гарантирования пенсионных сбережений граждан.

Таким образом, для успешного функционирования пенсионной системы России и устойчивого состояния бюджета Пенсионного фонда РФ, должны быть приняты меры по усовершенствованию пенсионной системы РФ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые ресурсы играют особую роль в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в роли собственного, заемного и привлеченного денежного капитала, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и прибывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации.

Опыт исследований работы различных пенсионных фондов показывает, что доходность портфелей государственных пенсионных фондов значительно ниже негосударственных пенсионных фондов. Это обусловлено тем, что негосударственные пенсионные фонды чаще применяют «правила разумного инвестора «, что дает большую эффективность, чем формализированные правила формирования пенсионных портфелей в государственном пенсионном фонде.

Проблему положительной реальной доходности пенсионных фондов отметили авторы доклада компании Better Finance, подготовленного в 2016 году по заказу Европейской Комиссии. Изучив результаты работы частных пенсионных планов в восьми странах ЕС за 2003 - 2015 годы, авторы пришли к выводу, что в большинстве стран частные пенсионные планы, как правило, не обеспечивали положительную реальную доходность. Они особо выделили проблему низкого уровня раскрытия информации в большинстве пенсионных и сберегательных планов.^[16]

Механизмы доходности пенсионных портфелей должны предусматривать более жесткий мониторинг эффективности управления портфелями со стороны не только государственного органа надзора, но и профессионального сообщества, оказывающего услуги участникам пенсионных программ в области инвестиционного консультирования, аналитики, раскрытия информации, финансовой грамотности. Но при этом необходим качественно иной уровень раскрытия информации о пенсионных фондах и планах в сфере управления пенсионными портфелями.

На эффективность доходности пенсионных фондов оказывают влияние как внешние факторы, связанные с экономическими процессами, политикой государства, так и внутренние факторы: пенсионные планы, управление активами пенсионного фонда и т.д.

На доходность пенсионных фондов сильно влияет благосостояние страны. Положительная связь выявлена между уровнем капитализации компаний, торгующих на фондовой бирже и реальной доходностью пенсионных фондов, т.е. чем активнее фондовый рынок, на котором размещены пенсионные накопления, тем выше реальная доходность пенсионного фонда. Отрицательно на доходность пенсионных портфелей влияет инфляция.

На результативность управления пенсионными накоплениями влияет состав и структура пенсионных портфелей.

Сравнение работы пенсионных фондов России с зарубежными фондами дает основание считать, что по эффективности управления и уровню доходности пенсионные портфели значительно отстают от показателей НПФ других стран. Это обусловлено кризисными явлениями в стране последние несколько лет, повышением уровня инфляции, нестабильностью экономики, что не дает возможности получать стабильную реальную доходность.

Но специалисты считают, что основной потенциал для улучшения формирования финансовой базы и доходности пенсионных заложены в совершенствовании регулирования деятельности НПФ и управлении их деятельностью.

Таким образом, можно предложить расширить рамки инвестирования в активы пенсионных фондов, при этом пересмотрев систему надзора за рисками, предусматривающую правило резервирования финансового результата фондов при инвестировании в более рискованные активы. Это предполагает возможность инвестировать пенсионные накопления в различные иностранные ценные бумаги, помимо ETFs, паи российских ПИФ, включая открытые и интервальные фонды, рентные закрытые ПИФ, фонды венчурных и прямых инвестиций.

Также процесс реформирования пенсионной системы на данном этапе предлагается по очень дискуссионным направлениям.