Файл: Отчет о финансовых результах, его целевая направленность в современной экономике..pdf

Темп роста себестоимости опережает рост выручки. Совместное влияние этих факторов оказало негативное влияние на сумму валового финансового результата.

АО «Ковдорский ГОК» работает, получая положительный валовый финансовый результат. Например, в 2015 г. сумма валовой прибыли составила 22 790 516 тыс. руб.; в 2016 г. – 24 014 289 тыс. руб.; в 2017 г. – 21 711 072 тыс. руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. сумма валовой прибыли увеличилась на 5,37%. Затем в 2017 г. по сравнению с 2016 наблюдалось снижение на 9,59%. В целом в течение анализируемого периода сумма валовой прибыли сократилась на 4,74%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Коммерческие расходы АО «Ковдорский ГОК» увеличились. В 2017 по сравнению с 2015 гг. их сумма выросла на 49,50%. Таким образом, изменение суммы коммерческих расходов оказало отрицательное влияние на изменение финансового результата от продаж АО «Ковдорский ГОК».

Управленческие расходы АО «Ковдорский ГОК» увеличились. В 2017 по сравнению с 2015 гг. их сумма выросла на 37,72%. Это означает, что изменение суммы управленческих расходов оказало отрицательное влияние на изменение финансового результата от продаж АО «Ковдорский ГОК».

АО «Ковдорский ГОК» работает, получая положительный финансовый результат от продаж. Например, в 2015 г. сумма прибыли от продаж составила 17 519 208 тыс. руб., в 2016 г. – 16 941 339 тыс. руб.; в 2017 г. – 14 012 367 тыс. руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. сумма прибыли от продаж сократилась на 3,30%. Затем в 2017 г. по сравнению с 2016 наблюдалось снижение на 17,29%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли от продаж сократилась на 20,02%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж проиллюстрирована на рисунке 7.

Рисунок 7 – Динамика валового финансового результата
и финансового результата от продаж АО «Ковдорский ГОК» за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)

Сальдо прочих доходов и расходов АО «Ковдорский ГОК» продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что изменение указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало положительное влияние на изменение прибыли до налогообложения АО «Ковдорский ГОК».

АО «Ковдорский ГОК» работает, получая положительный финансовый результат до налогообложения. Например, в 2015 г. сумма прибыли до налогообложения составила 12 611 785 тыс. руб.; в 2016 г. – 18 283 592 тыс. руб.; в 2017 г. – 13 773 124 тыс. руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 44,97%. Затем в 2017 г. по сравнению с 2016 г. наблюдалось снижение на 24,67%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли до налогообложения выросла на 9,21%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата проиллюстрирована на рисунке 8.

Рисунок 8 – Динамика финансового результата до налогообложения
и чистого финансового результата АО «Ковдорский ГОК» за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)

АО «Ковдорский ГОК» работало, получая положительный чистый финансовый результат. Например, в 2015 г. сумма чистой прибыли составила 10 052 496 тыс. руб., в 2016 г. – 14 826 820 тыс. руб.; в 2017 г. – 11 162 255 тыс. руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. сумма чистой прибыли увеличилась на 47,49%. Затем в 2017 г. по сравнению с 2016 г. наблюдалось снижение на 24,72%. В целом в течение анализируемого периода сумма чистой прибыли выросла на 11,04%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании. Позитивная динамика чистого финансового результата позволяет предложить, что за счет данного фактора эффективность работы компании повысилась.

3.3. Анализ прибыли и рентабельности АО «Ковдорский ГОК»

Факторный анализ чистой прибыли (чистого убытка) осуществляем с помощью следующей модели:

(6)

где – выручка,

– себестоимость продаж,

– коммерческие расходы,

– управленческие расходы,

– проценты к получению,

– проценты к уплате,

– прочие доходы,

– прочие расходы,

– налог на прибыль (с учетом изменения отложенных налоговых активов и обязательств).

Факторный анализ осуществляем с помощью способа цепных подстановок. Этот способ предполагает предварительный расчет ряда вспомогательных величин:

где индексы 0 и 1 обозначают, соответственно, базисный и отчетный периоды.

После расчета вспомогательных величин осуществляется расчет влияния каждого фактора модели:

влияние изменения выручки:

(7)

влияние изменения себестоимости продаж:

влияние изменения коммерческих расходов:

влияние изменения управленческих расходов:

влияние изменения процентов к получению:

влияние изменения процентов к уплате:

влияние изменения прочих доходов:

влияние изменения прочих расходов:

влияние изменения факторов, связанных с налогообложением:

Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2016 г. по сравнению с 2015 г.:

ЧП 2015 = 36 030 993 -13 240 477 -3 727 298 -1 544 010 + 43 738 -798 014 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 10 052 496 тыс. руб.;

ЧП усл1 = 39 729 925 -13 240 477 -3 727 298 -1 544 010 + 43 738 -798 014 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 13 751 428 тыс. руб.;

ЧП усл2 = 39 729 925 -15 715 636 -3 727 298 -1 544 010 + 43 738 -798 014 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 11 276 269 тыс. руб.;

ЧП усл3 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 544 010 + 43 738 -798 014 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 9 892 389 тыс. руб.;

ЧП усл4 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 43 738 -798 014 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 9 474 627 тыс. руб.;

ЧП усл5 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -798 014 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 9 454 987 тыс. руб.;

ЧП усл6 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 398 263 -4 551 410 -2 559 289 = 9 354 258 тыс. руб.;

ЧП усл7 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -4 551 410 -2 559 289 = 11 619 952 тыс. руб.;

ЧП усл8 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -2 559 289 = 15 724 303 тыс. руб.;

ЧП 2016 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 14 826 820 тыс. руб.

Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов:

выручки: 13 751 428 - 10 052 496 = 3 698 932 тыс. руб. (влияние положительное);

себестоимости продаж: 11 276 269 - 13 751 428 = -2 475 159 тыс. руб. (влияние негативное);

коммерческих расходов: 9 892 389 - 11 276 269 = -1 383 880 тыс. руб. (влияние негативное);

управленческих расходов: 9 474 627 - 9 892 389 = -417 762 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к получению: 9 454 987 - 9 474 627 = -19 640 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к уплате: 9 354 258 - 9 454 987 = -100 729 тыс. руб. (влияние негативное);

прочих доходов: 11 619 952 - 9 354 258 = 2 265 694 тыс. руб. (влияние положительное);

прочих расходов: 15 724 303 - 11 619 952 = 4 104 351 тыс. руб. (влияние положительное);

факторов, связанных с налогообложением прибыли: 14 826 820 - 15 724 303 = -897 483 тыс. руб. (влияние негативное).

Общее влияние всех факторов составляет:

3 698 932 + (-2 475 159) + (-1 383 880) + (-417 762) + (-19 640) +
(-100 729) + 2 265 694 + 4 104 351 + (-897 483) = +4 774 324 тыс. руб.

Осуществляем проверку:

14 826 820-10 052 496=+4 774 324 тыс. руб.

Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику чистой прибыли, следует назвать изменение: выручки; прочих доходов; прочих расходов. К числу факторов, оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать изменение себестоимости продаж; коммерческих расходов; управленческих расходов; процентов к получению; процентов к уплате; факторов, связанных с налогообложением прибыли. В итоге в 2016 г. по сравнению с 2015 г. превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших положительное влияние на чистый финансовый результат.

Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2017 г. по сравнению с 2016 г.:

ЧП 2016 = 39 729 925 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 14 826 820 тыс. руб.;

ЧП усл1 = 36 199 443 -15 715 636 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 11 296 338 тыс. руб.;

ЧП усл2 = 36 199 443 -14 488 371 -5 111 178 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 12 523 603 тыс. руб.;

ЧП усл3 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -1 961 772 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 12 062 524 тыс. руб.;

ЧП усл4 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -2 126 448 + 24 098 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 11 897 848 тыс. руб.;

ЧП усл5 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -2 126 448 + 24 790 -898 743 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 11 898 540 тыс. руб.;

ЧП усл6 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -2 126 448 + 24 790 -1 470 719 + 2 663 957 -447 059 -3 456 772 = 11 326 564 тыс. руб.;

ЧП усл7 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -2 126 448 + 24 790 -1 470 719 + 1 576 369 -447 059 -3 456 772 = 10 238 976 тыс. руб.;

ЧП усл8 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -2 126 448 + 24 790 -1 470 719 + 1 576 369 -369 683 -3 456 772 = 10 316 352 тыс. руб.;

ЧП 2017 = 36 199 443 -14 488 371 -5 572 257 -2 126 448 + 24 790 -1 470 719 + 1 576 369 -369 683 -2 610 869 = 11 162 255 тыс. руб.

Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов:

выручки: 11 296 338 - 14 826 820 = -3 530 482 тыс. руб. (влияние негативное);

себестоимости продаж: 12 523 603 - 11 296 338 = 1 227 265 тыс. руб. (влияние положительное);

коммерческих расходов: 12 062 524 - 12 523 603 = -461 079 тыс. руб. (влияние негативное);

управленческих расходов: 11 897 848 - 12 062 524 = -164 676 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к получению: 11 898 540 - 11 897 848 = 692 тыс. руб. (влияние положительное);

процентов к уплате: 11 326 564 - 11 898 540 = -571 976 тыс. руб. (влияние негативное);

прочих доходов: 10 238 976 - 11 326 564 = -1 087 588 тыс. руб. (влияние негативное);

прочих расходов: 10 316 352 - 10 238 976 = 77 376 тыс. руб. (влияние положительное);

факторов, связанных с налогообложением прибыли: 11 162 255 - 10 316 352 = 845 903 тыс. руб. (влияние положительное).

Общее влияние всех факторов составляет:

(-3 530 482) + 1 227 265 + (-461 079) + (-164 676) + 692 + (-571 976) +
(-1 087 588) + 77 376 + 845 903 = -3 664 565 тыс. руб.

Осуществляем проверку:

11 162 255 – 14 826 820 = -3 664 565 тыс. руб.

Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику чистой прибыли, следует назвать изменение: себестоимости продаж; процентов к получению; прочих расходов; факторов, связанных с налогообложением прибыли. К числу факторов, оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать изменение выручки; коммерческих расходов; управленческих расходов; процентов к уплате; прочих доходов. В итоге в 2017 г. по сравнению с 2016 г. превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших негативное влияние на чистый финансовый результат.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы компании в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности компании и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. В общем случае показатели прибыльности компании представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) компании, участвующим в получении прибыли. Поэтому полагается, что наиболее важными для оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств компании.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 2.

Производство продукции компании являлось рентабельным. В 2015 г. значение данного показателя составляло 94,64%; в 2016 г. – оказалось равным 74,34%; в 2017 г. – составило 63,16% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2015-2017 гг. оказалась негативной. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. снижение данного показателя составило 21,45%. В следующем году сокращение составило 15,04%. Такая динамика отрицательно характеризует ситуацию с рентабельностью производства.