Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций ».pdf

-2038-576=-2514 (тыс.руб.)

Таком образом, при расчете абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия видно, что предприятие при увеличении собственного капитала и прибыли от деятельности перешло на финансирование своих запасов и затрат за счет кредиторской задолженности.

Анализ источников финансирования имущества, проведенный в таблице В.1 выявил, что в 2017 году наблюдается прирост дебиторской задолженности на 1766 тыс.руб., которая финансируется в основном, за счет кредиторской задолженности. Таким образом, представленный анализ выявил, что рост оборотных активов предприятия при увеличении размера собственного капитала снижает финансовую устойчивость предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям показывает следующее:

1.Коэффициент финансовой независимости ниже нормативного значения – более 0,5, что свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2015-2017 годах существенно выше нормативного значения –0,7, что свидетельствует о зависимости предприятия от привлеченных источников.

3.Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) в 2015-2017 годах равен 1, при нормативном значении – менее 0,4, что также свидетельствует о развитии предприятия за счет привлеченных источников.

4.Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Расчет показателя маневренности показывает значение выше нормативного, что положительно характеризует деятельность организации.

5.Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками за 2015-2017 годы имеет значение выше нормативного, т.е. предприятие в 2015 году имеет 14%; в 2016 году-17%, а в 2017 году-21% собственных оборотных средств.

Прогноз финансовой устойчивости без принятия оперативных мер по росту собственных средств может привести предприятие к банкротству.

2.3. Оценка перспектив развития предприятия

Материал, изложенный во 2 главе работы позволяет сформировать следующие выводы:

1)Проведенный анализ динамики объема реализации продукции и выполненных работ показывает спрос на товары и услуги предприятия и устойчивое положение предприятия на рынке. Наблюдается прирост объемов и рост выручки к 2017 году.

2) Анализ структуры имущества и источников финансирования ООО «Сервисная компания» выявил, что в активе предприятия в 2016-2017 годах наибольший удельный вес приходится на оборотные средства, в которых наибольший объем составляют запасы товаров и дебиторскую задолженность. В источниках финансирования наибольший удельный вес в 2015-2017 годах (около двух третей) приходится на краткосрочные обязательства- краткосрочные займы и кредиторскую задолженность. Наблюдается динамика роста собственного капитала к 2017 году, что оценивается положительно. Вместе с тем, для поддержания имеющейся дебиторской задолженности и запасов товаров предприятие вынуждено использовать кредиторскую задолженность и привлекать краткосрочные займы.

---

4)Анализ ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности показал, что баланс предприятия неликвиден, вместе с тем, уровень платежеспособности в целом, можно оценить как нормальный.

5)Динамика выручки и прибыли за период показывает при росте объемов реализации увеличение прибыли от продаж, что показывает, что предприятие осуществляет прибыльную деятельность с динамикой роста прибыли к 2017 году.

6)Анализ рентабельности показывает при небольшом значении рентабельности рост всех видов рентабельности предприятия (за исключением рентабельности собственного капитала) на протяжении периода исследования, что свидетельствует о росте конечной эффективности деятельности. Снижение рентабельности собственного капитала вызвано наличием процентов к уплате за пользование заемными средствами и направлением чистой прибыли в пассив баланса в меньшей степени, чем могло быть при отсутствии данных прочих расходов.

7)Анализ использования оборотных активов выявил снижение оборачиваемости и рост продолжительности оборота отчетного периода в сравнении с предыдущим. Это связано с тем, что темп прироста выручки ниже темпа прироста оборотных средств, что выявляет необходимость оптимизации размера оборотных активов предприятия.

Проведенный анализ выявил невысокий уровень финансового менеджмента предприятия, следствием чего явилось снижение эффективности использования ресурсов, капитала и низкий уровень финансовой устойчивости предприятия, невысокий объем собственных средств в источниках финансирования, рост оборотных активов.

Повышение эффективности использования ресурсов и финансовой устойчивости любого предприятия можно достигнуть увеличением объема собственных средств с соответствующим снижением привлеченных источников финансирования (за счет увеличения чистой прибыли от роста объема продаж, расширения ассортимента товаров и услуг, выхода на новые рынки сбыта), оптимизации размера имущества и капитала, снижения дебиторской задолженности и нормирования запасов. Поэтому актуальным является введение проекта мероприятий, направленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Сервисная компания».

На это планируется направить проектные мероприятия 3 главы работы.

---

ГЛАВА 3.РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

3.1. Описание мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

В качестве рекомендаций в работе предлагаются мероприятия, которые условно можно разделить на мероприятия оперативного характера, введение которых позволит в кратчайшие сроки достигнуть улучшения финансового положения предприятия и дальнейшее поддержание ее на этом уровне и мероприятия длительного характера, направленные на рост прибыли от деятельности.

К первой группе мероприятий оперативного характера относятся мероприятия по оптимизации размера оборотных средств с соответствующими изменениями размера оборотного капитала: сокращение дебиторской задолженности и мероприятие по оптимизации размера запасов готовой продукции-запасных частей и комплектующих для ремонта.

Рассмотрим каждое более подробно.

Мероприятие 1. Сокращение дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – это сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц, в итоге хозяйственных отношений с ними (в результате передачи организацией в долг денежных средств, товаров, работ, услуг или предоставления отсрочки платежа за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги), отражаемая в активе бухгалтерского баланса по строке 1230.

По состоянию на 31.12.2016 года размер дебиторской задолженности ООО «Сервисная компания» в активе баланса составляет 32363 тыс.руб., а по состоянию на 31.12.2017 года-34129 тыс.руб., т.е. в 2016 году 18,0% товаров и работ (32363/179964х100=18,0%) продано и выполнено для заказчиков по беспроцентному кредиту, а в 2017 году-18,3% (32363/186012х100=18,3%) , в то время как предприятие пользуется краткосрочными займами на 31.12.2017 года в размере 21455 тыс.руб. и имеет кредиторскую задолженность на 31.12.2017 года в размере 39685 тыс.руб.

Одним из способов возврата средств предприятия является продажа дебиторской задолженности.

В качестве оперативного мероприятия по снижению дебиторской задолженности предлагается погасить 80% дебиторской задолженности, продав ее самим предприятиям-должникам со скидкой 10%. В случае отказа привлечь факторинговые организации и продать им дебиторскую задолженность на тех же условиях. Проведем расчеты при продаже дебиторской задолженности предприятиям- должникам.

Дебиторская задолженность на 31.12.2017 года- 34129 тыс.руб.;

---

Продажа (оперативное погашение) 80%- 34129х0,8=27303 (тыс.руб.);

В том числе:

-скидка (убыток) предприятия (10%): 27303 х10/100=2730 тыс.руб.;

высвобождение средств: 27303-2730=24573 тыс.руб.;

-остаток дебиторской задолженности на конец прогнозного года:

34129-27303=6826 тыс.руб.

Вырученные средства планируется направить: на погашение кредиторской задолженности-24573 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 5.

Таблица 5

Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 1, тыс.руб.

Наименование	на 31.12.2017 года	на конец прогнозного года	Изм.(+,-)
Актив
Дебиторская задолженность	34129	6826	-27303
Итого актив			-27303
Пассив
Кредиторская задолженность	39685	15112	-24573
Долгосрочные обязательства	21541	18811	-2730
Нераспределенная прибыль (убыток)			-27303
Итого пассив			-28223

В качестве постоянно действующего элемента финансовой политики предприятия предлагается ввести постоянный контроль за уровнем дебиторской задолженности.

Мероприятие 2. Нормирование запасов.

Согласно баланса ООО «Сервисная компания» по состоянию на 31.12.2017 года в составе оборотных активов запасы готовой продукции составляют 38344 тыс.руб. Затраты на закупку товара в 2017 году составили 149006 тыс.руб. за год. Таким образом, запас в размере 38344 тыс.руб. достаточен для 3-х месяцев работы предприятия (38344/149006х12=3,1 мес.). Политика создания запаса в таком размере объясняется неритмичностью поступления денежных средств на счет предприятия, поэтому, во избегания риска простоя из-за отсутствия товаров ООО «Сервисная компания» создает как можно больше запаса на склад. Вместе с тем, отвлечение средств на создание запаса снижает финансовую устойчивость предприятия и отвлекает денежные средства из оборота.

---

С учетом изложенного в работе предлагается ввести норматив запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, что позволит не закупать «впрок», отвлекая средства, а планировать закупку товара в пределах норматива. При введении системы планирования поступления и расходования денежных средств возможно создание запаса в меньшем размере, при этом необходимо четко отслеживать своевременное его пополнение.

Норматив запасов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

На ООО «Сервисная компания» предлагается создать одномесячный текущий запас товара. Страховой, транспортный запасы принимается в размере 30% от текущего запаса. Подготовительный запас создавать не планируется.

Таким образом, срок запаса готовой продукции составит:

30 дней +30х0,3=39 дней или 1,3 месяца.

149006/12(мес.)х1,3(мес.)=16142тыс.руб.

Высвобождение средств составит:

38344-16142=22202 тыс.руб.

За счет высвобождения средств оборотного актива предлагается снизить размер кредиторской задолженности на 7000 тыс.руб., а за счет оставшихся средств снизить краткосрочные займы- на 15202 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 6.

Таблица 6

Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 2, тыс.руб.

Наименование	на 31.12.2017 года	на конец прогнозного года	Изм.(+,-)
Актив
Запасы	38344	16142	-22202
Итого актив			-22202
Пассив
Краткосрочные займы	15112	8112	-7000
Кредиторская задолженность( остаток после 1 мероприятия)	21455	6253	-15202
Итого пассив			-22202

После введения мероприятия сумма краткосрочных займов составит 8112 тыс.руб., а кредиторской задолженности-6253 тыс.руб.

Ко второй группе мероприятий длительного характера относятся мероприятия, направленные на введение новой группы товаров- сетевого оборудования. Сетевое оборудование делится на два больших класса – пассивное и активное. Пассивное оборудование отвечает за прохождение сигнала. Это кабельная подсистема, куда входят кабеля, коннекторы, розетки, патч-корды и патч-панели. Активное оборудование отвечает за генерацию и регенерацию сигнала. Это коммутаторы, маршрутизаторы, межсетевые экраны, модемы и т.д.

---