Файл: Теоретические аспекты анализа денежных средств.pdf

СПК «Агрофирма Красная звезда» расположен на расстоянии 13 км от областного центра - г. Вологды. Ближайшей железнодорожной станцией является г. Вологда. По территории хозяйства проходит автодорога с твердым покрытием, по которой осуществляется связь с областным центром. В весенне-осенний период в трудно проезжем состоянии находятся внутрихозяйственные дороги протяженностью 42 км.

Рассмотрим основные экономические показатели (табл. 2.1), характеризующие деятельность СПК Агрофирма «Красная звезда» за 2013-2015 гг..

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности СПК Агрофирма «Красная звезда» за 2013-2015 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Темп роста, %
				2015 г. к 2014 г.	2014 г. к 2013 г.
Объем реализации продукции, тыс.руб.	343 242,0	379906,0	426448,0	112,3	110,7
Себестоимость реализации продукции, тыс.руб.	328 401,0	338762,0	384973,0	113,6	103,2
Коммерческие расходы, тыс.руб.	3 306,0	4 325,0	9 532,0	220,4	130,8
Прибыль от реализации, тыс. руб.	11 535,0	36 819,0	31 943,0	86,8	319,2
Рентабельность от реализации продукции, %	3,4	9,7	7,5	-2,2	6,3
Среднесписочная численность, чел.	398,0	408,0	386,0	94,6	102,5
Производительность труда, тыс.руб./чел.	862,4	931,1	1 104,8	118,6	108,0
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб	218 847,0	229699,0	234285,0	102,0	105,0
Фондоотдача ОФ, руб./руб.	1,6	1,7	1,8	110,1	105,5
Фондоемкость ОФ, руб./руб.	0,6	0,6	0,5	90,9	94,8

---

Выручка от производственной деятельности СПК «Агрофирма Красная звезда» составила 426448,0 тыс. руб, что на 12,3% больше, чем в предыдущем году. Увеличился также объем продаж на 10,7% по сравнению с 2014 годом. Темпы роста реализации продукции (услуг) соответствуют темпам роста их выполнения, что свидетельствует о спросе на продукцию данного предприятия.

За исследуемый период прибыль от реализации увеличилась на 20408,0 тыс. руб. или в 2,7 раза, что свидетельствует о безубыточности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и имеющихся возможностях для дальнейшего роста и развития. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно - техническому и социально-экономическому развитию предприятия.

По итогам деятельности за 2015 год предприятие получило прибыль в размере 31943,0 тыс. руб.

За рассматриваемый период времени уровень рентабельности реализации продукции колеблется. Максимальное значение уровень рентабельности принял в 2014 году — 9,7%, минимальное в 2013 году – 3,4%. В целом наблюдается спад уровня рентабельности основной деятельности и он составил 0,76%, что позволяет сделать вывод о том, что эффективность производственно-хозяйственной деятельности СПК Агрофирма «Красная звезда» снижается.

3. Анализ денежных потоков исследуемого предприятия

3.1 Анализ денежных потоков прямым методом

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Отчёт о движении денежных средств был введён в состав отчётности российских предприятий в 1996 году (Форма №4). Отчёт о движении денежных средств составлен на основе метода исследования потока денежных средств.

---

В настоящее время отчёт о движении денежных средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финасово - экономического состояния предприятия.

В составе отчёта в СПК Агрофирма «Красная звезда» выделяют три основных раздела по характеру движения (поступления и расходования) денежных средств:

Текущая (основная) деятельность – включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций предприятия СПК Агрофирма «Красная звезда». Текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли и генерирует основной поток денежных средств [9].

Инвестиционная деятельность – включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступлением и продажей долгосрочных активов, расходы (капитальные вложения) и доходы от инвестиций. При благоприятной для СПК Агрофирма «Красная звезда» экономической ситуации оно стремится к расширению и модернизации производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность – включает поступления денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов, эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашение задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам [13].

На стабильно работающих предприятиях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность. На многих предприятиях РФ текущая деятельность часто поддерживается за счёт инвестиционной и финансовой деятельности, что обеспечивает их выживание в неустойчивой экономической среде. Например, не выделяются средства на финансирование капитальных вложений, на достройку объектов, числящихся в составе незавершённого строительства.

Денежные средства требуются СПК Агрофирма «Красная звезда» независимо от основного вида деятельности. Отчет о движении денежных средств предоставляет информацию, которая полезна как внутренним, так и внешним пользователям отчетности СПК Агрофирма «Красная звезда» (управляющим предприятия, инвесторам, кредиторам). С ее помощью они могут оценить, как предприятие СПК Агрофирма «Красная звезда» создает и использует денежные средства, способно ли оно накапливать достаточно денежных средств, чтобы погашать текущие обязательства, выплачивать дивиденды, приспосабливаться к меняющимся условиям. Кроме того, данная информация позволяет определить требуется ли предприятию дополнительное финансирование, иная дивидендная политика, каковы были изменения в инвестиционной и финансовой деятельности за период, как были использованы денежные средства, полученные от размещения обыкновенных акций, выпуска облигаций или привлечения заемных средств и т.д.

---

Таблица 3.1 - Движение денежных средств по видам деятельности СПК Агрофирма «Красная звезда» за 2013 год, тыс. руб.

Показатели	Поступило за 2013 г.	Использовано за 2013 г.	Изменения за год, (+;-)
Остаток денежных средств на начало года Движение средств по текущей деятельности Движение средств по инвестиционной деятельности	---------------- 5682,0 5,0	--------------- 5651,0 --------------	+6,0 +31,0 +5,0
Движение средств по финансовой деятельности	-----------------	-------------------	---------------
Итого чистое изменение денежных средств	----------------	----------------	+36,0
Остаток денежных средств на конец года	----------------	---------------	+42,0

Таблица 3.2 -Движение денежных средств по видам деятельности СПК Агрофирма «Красная звезда» за 2014 год, тыс. руб.

Показатели	Поступило за 2014 г.	Использовано за 2014 г.	Изменения за год, (+;-)
1.Остаток денежных средств на начало года 2.Движение средств по текущей деятельности 3.Движение средств по инвестиционной деятельности 4.Движение средств по финансовой деятельности	---------------- 9419,0 ---------------- ----------------	--------------- 9326,0 7,0 --------------	+42,0 +93,0 -7,0 -----------------
5.Итого чистое изменение денежных средств	----------------	----------------	+86,0
6.Остаток денежных средств на конец года	----------------	---------------	+128,0

Таким образом, из табл. 3.1 -3.3 следует, что за 2015 год остаток денежных средств по сравнению с 2013 годом вырос практически в шесть раз.

На это изменение повлиял в большей степени приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 1014,0 тыс. руб. что составляет 4,2 процента. Незначительный приток наблюдается и по финансовой деятельности - в сумме 11,0 тыс. руб.

Таблица 3.3 - Движение денежных средств по видам деятельности СПК Агрофирма «Красная звезда» за 2015 год, тыс. руб.

Показатели	Поступило за 2015 г.	Использовано за 2015 г.	Изменения за год, (+;-)
1.Остаток денежных средств на начало года 2.Движение средств по текущей деятельности 3.Движение средств по инвестиционной деятельности 4.Движение средств по финансовой деятельности	---------------- 25270,0 ---------------- 11,0	--------------- 24256,0 901,0 --------------	+128,0 +1014,0 -901,0 +11,0
5.Итого чистое изменение денежных средств	----------------	----------------	+124,0
6.Остаток денежных средств на конец года	----------------	---------------	+252,0

---

Однако, к концу 2015 года произошёл отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то есть предприятие осуществляет вложение денежных средств, а именно, накопительный вклад на депозитный счёт в КБ “Промстройбанк”.

Из табл. 3.4 следует, что основным источником притока денежных средств СПК Агрофирма «Красная звезда» на протяжении всех трёх лет были выручка от реализации товаров и выручка от продажи основных средств.

Среди направлений расходования денежных средств СПК Агрофирма «Красная звезда» за три года основной удельный вес занимают:

- оплата труда персонала – более 50 процентов;

- расчёты с бюджетом – более 5 процентов;

- отчисления во фонды социального страхования – более 4 процентов.

Таблица 3.4 - Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств по СПК Агрофирма «Красная звезда» за 2013 –2015 гг.

Наименование показателей	2013 год		2014 год		2015 год
	Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
1. Поступление и источники денежных средств Выручка от продажи товаров Выручка от продажи основных средств Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование Дивиденды, проценты по финансовым вложениям Прочие поступления	5687,0 5067,0 571,0 26,0 5,0 23,0	100,0 89,1 10,0 0,5 0,1 0,4	9419,0 9208,0 169,0 29,0 -------- 13,0	100,0 97,8 1,8 0,3 ------- 0,1	25281,0 23835,0 1398,0 2,0 11,0 35,0	100,0 94,2 5,5 0,1 0,1 0,1
2. Использование денежных средств На оплату товаров, работ, услуг На оплату труда Отчисления в государственные внебюджетные фонды На выдачу подотчётных сумм На выдачу авансов На оплату машин, оборудования На расчёты с бюджетом Прочие выплаты 3. Изменение денежных средств	5651,0 331,0 4115,0 326,0 114,0 --------- --------- 583,0 182,0 36,0	99,4 5,8 72,4 5,7 2,0 ------- ------- 10,3 3,2 0,6	9333,0 895,0 6224,0 440,0 552,0 --------- --------- 589,0 633,0 86,0	99,1 9,5 66,1 4,7 5,9 ------- ------- 6,3 6,7 0,9	25157,0 4053,0 8500,0 2729,0 151,0 102,0 901,0 7261,0 1460,0 124,0	99,5 16,0 33,6 10,8 0,6 0,4 3,6 28,7 5,8 0,5

К концу 2015 года произошли значительные изменения в структуре расходования средств: так, значительно сократилась доля расходов на оплату труда (практически в два раза) и возросла доля прочих расходов - по сравнению с 2013 годом, также появилось новое направление расходования средств - на оплату машин и оборудования, то есть предприятие стало обращаться за помощью к сторонним организациям по перевозке продукции, полуфабрикатов.

---