Файл: Оборотные активы предприятия(Актуальные вопросы управления оборотными активами).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные активы (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные активы хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные активы - это денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных активов определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия и представляют собой совокупность денежных средств, вложенных в создание и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Актуальность исследования выбранной темы обусловлена следующими обстоятельствами.

Во-первых, оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, и от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Они имеют двойственную природу: с одной стороны, оборотные активы представляют часть имущества (активов) предприятия, воплощенную в запасах и затратах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств, с другой - это часть его капитала (пассивов), обеспечивающая непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота. Для оборотных активов как части капитала предприятия характерны три особенности: во-первых, они должны быть вложены заранее, авансированы до получения доходов, во-вторых, они в качестве ресурса не расходуются, не потребляются, но постоянно возобновляются в хозяйственном обороте, в-третьих, потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и должна регулироваться.

Во-вторых, при недостаточности или неэффективном использовании оборотных активов финансовое состояние предприятия резко ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге грозит ему банкротством.

Целью работы является исследование процесса управления оборотными активами ООО «Торговый комплекс Петровский» и изыскание резервов более эффективного их использования. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть классификацию и экономическую сущность оборотных активов;

- изучить информационную базу анализа и оценки оборотных активов;

- раскрыть методы управления оборотными активами;

- провести анализ состава, структуры и динамики оборотных активов объекта исследования;

- проанализировать эффективность использования оборотных активов на объекте исследования;

- разработать мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами.

Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «Торговый комплекс Петровский» - предприятие, расположенное в городе Боровичи Новгородской области. Предметом исследования выступает процесс управления оборотными средствами промышленного предприятия.

Теоретической основой работы явилась специальная, научная, периодическая литература, учебные пособия, публикации ведущих отечественных экономистов по вопро­сам формирования и использования оборотных активов.

1. Актуальные вопросы управления оборотными активами

1.1. Экономическая сущность оборотных активов

Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

«Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации» [6, с. 26]. Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д - Т…П…Т1 - Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной (Д1) форме.

«Оборотные фонды – это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. По натурально-вещественному составу представляют собой предметы труда» [11, с. 58].

Упрощенный вариант кругооборота оборотного капитала представлен на рисунке 1.

«На первой стадии денежные активы используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов» [5, с. 19].

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

«На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность» [9, с. 186].

Рисунок 1. Характеристика движения оборотных активов в процессе операционного цикла

На четвертой стадии оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).

«Полный кругооборот текущих активов называется операционным циклом. Т.е. это продолжительность времени, необходимого для приобретения сырья, материалов, запасов, их переработки, последующей продажей, и получения за это денег» [23, с. 142].

Операционный цикл имеет два отдельных периода – производственный цикл предприятия и финансовый цикл предприятия. «Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов, их переработки и отгрузки покупателю» [19, с. 107]. «Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию» [25, с. 91].

Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.

«Источниками формирования оборотного капитала выступают:

- собственные финансовые ресурсы– уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, целевое финансирование;

- заемные средства – долгосрочные кредиты, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты» [16, с. 283];

- дополнительно привлеченные ресурсы – кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету; фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления. «Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников» [13, с. 108].

Предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств за счет:

- рациональной организации производственных запасов (ресурсосбережения, оптимального нормирования, использования прямых длительных хозяйственных связей);

- сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат;

- эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта и т.д.).

1.2. Состав и структура оборотного капитала

«Состав оборотного капитала предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов он состоит» [22, с. 86].

Таблица 1

Состав и структура оборотного капитала предприятия

Структура оборотного капитала отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами.

«Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3» [2, с. 148].

«Исходя из участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются:

- на средства в производственных запасах;

- средства в производственном процессе (или в производстве)» [7, с. 109].

Исходя из реализации они включают:

- готовую продукцию на складе;

- отгруженные товары;

- денежные средства;

- дебиторскую задолженность.

«Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде хозяйственного инвентаря, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов» [1, с. 243]. В состав предметов труда входят:

- сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. «Они образуют материальную (вещественную) основу продукта, вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчение процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств» [15, с. 119];

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

«Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами – продукция обрабатывающих отраслей промышленности. Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов» [18, с. 98].

Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

«Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции и новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года» [27, с. 183].

В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов обычно не превышает 5% оборотных производственных фондов.