Файл: Оборотные активы предприятия(Актуальные вопросы управления оборотными активами).pdf

«Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов» [21, с. 217].

«Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1» [12, с. 372].

Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям:

- срок оплаты которых не наступил;

- срок оплаты которых просрочен;

- находящиеся на ответственном хранении у покупателя.

Две последние группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака.

Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность. «Денежные средства могут быть:

- в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах:

- в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы)» [24, с. 76].

Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода является важнейшей задачей финансовой работы.

«Управление денежными средствами включает определение времени обращение денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование» [8, с. 43].

«Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам» [10, с. 24]. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью связано с контролем финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;

- сложность производственного цикла и его длительность;

- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

- условия поставки и ее ритмичность;

- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

- выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

1.3. Методы управления оборотными активами коммерческой организации

«Эффективное управление оборотными активами позволяет установить их оптимальный уровень» [4, с. 192]. Недостаток оборотных активов может привести к следующим последствиям:

- задержкам в снабжении сырьём и материалами. В свою очередь, это приводит к росту продолжительности производственного цикла и увеличению затрат;

- снижению объёма продаж из-за недостатка готовой продукции;

- дополнительным затратам при поиске источников финансирования.

«Избыток оборотных активов может привести к следующим последствиям:

- к порче запасов, росту расходов на хранение излишков запасов;

- должники могут отказаться платить или обанкротиться;

- банки, которые хранят денежные средства, могут обанкротиться;

- инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств» [17, с. 15].

Основные задачи управления оборотными активами и факторы, влияющие на размер отдельных составляющих оборотного капитала (параметры) для каждого направления, представлены в Приложении 1.

«Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением» [20, с. 19].

Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила система А-В-С

Способ А-В-С является самым простым способом управления производственными запасами.

«Метод А-В-С классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, обычно по годовому использованию данного товара в денежном выражении (т.е. денежная стоимость единицы товара на складе, умноженная на годовой показатель использования данного товара). В соответствии с этим распределяется деятельность по контролю и управлению запасами» [26, с. 291].

Как правило, используются три класса предметов: А (очень важные), В (предметы средней степени важности), С (наименее важные). Тем не менее, действительное число категорий в различных предприятиях различно, в зависимости от избранного уровня «подробности» и проработки деятельности по управлению запасами. При использовании трех классов, класс А составляет от 10% до 20% из общего числа предметов по объему, и от 60% до 70% по цене. На другом «полюсе важности», предметы класса С могут составлять до 60% по объему хранения и всего лишь около 10% - 15% по цене. Конечно, на практике это соотношение может меняться, но обычно большая часть стоимости запасов приходится на очень немногие наименования предметов на складе, поэтому они должны получать больше внимания при общем управлении запасами.

Модель экономически обоснованных потребностей является широко известным способом расчета оптимального уровня заказа, который даст минимальную годовую стоимость хранения запасов и стоимость выполнения заказа, при заданном объеме производства. При этом закупочная стоимость товара не включается в общий показатель, потому что она не влияет на объем заказа, если только не действуют количественные скидки.

«Оптимальный объем заказа - это разумный компромисс между стоимостью хранения и стоимостью выполнения заказа: с изменением объема заказа один вид расходов возрастает, а второй уменьшается» [11, с. 86].

Расчет оптимального размера заказа производится по формуле:

(1)

где С – постоянные затраты по оформлению одного заказа, руб.;

D – годовая потребность в запасах (спрос), единиц;

Р – годовые затраты по хранению единицы запаса, руб..

«Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации» [14, с. 19].

Управление дебиторской задолженностью включает следующие основные задачи:

- «определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям» [3, с. 26];

- определение приёмов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадёжных долгов;

- задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов.

«Основной целью политики управления денежными активами является поддержание достаточного объема денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия» [18, с. 155]. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

«Методы управления денежными средствами предусматривают:

- синхронизацию потоков поступлений и выплат денежных средств во времени (бюджетирование доходов и расходов);

- ускорение денежных поступлений;

- оптимизацию остатка денежных средств;

- контроль выплат» [7, с. 163].

Заканчивая теоретическое исследование управления оборотными активами, можно сделать следующие выводы.

Оборотные активы включают: оборотные производственные фонды- сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, и фонды обращения - денежные средства, дебиторскую задолженность, готовую продукцию, предназначенную для реализации, то есть на складе и отгруженную покупателям.

Политика управления оборотными активами призвана определить объем и структуру текущих активов, источники их покрытия и соотношения между ними исходя из требования обеспечить эффективную производственную и финансовую деятельность предприятия.

Путями повышения эффективности использования оборотных активов являются: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение дебиторской задолженности; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции, оптимизация денежных средств и другие.

2. Анализ оборотных активов предприятия ООО «Торговый комплекс «Петровский»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Торговый комплекс Петровский»

ООО «ТК Петровский» зарегистрировано 15.05.2007 года на этапе строительства помещения под торговый центр. С 1 июля 2008 года торговый центр начал свою работу.

Учредителем ООО «ТК Петровский» является ОАО «Деметра» - предприятие, производящее хлебобулочные изделия и относящееся к пищевой промышленности.

Общество является юридическим лицом, относится к коммерческим организациям, имеет самостоятельный баланс, вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Главная миссия ООО «ТК Петровский» – видеть улыбки своих покупателей, обеспечивая их вкусными и качественными продуктами, что позволит улучшить их благополучие и качество жизни.

Видение и миссия предприятия отражаются в целях:

- доминировать и быть лидирующей компанией на рынке;

- быть наиболее привлекательным работодателем, и посредством инновации, гибкости, быстроты и оптимизации затрат достичь общей цели.

Управление организацией имеет важнейшее значение, так как, организация объединяет совокупность взаимосвязанных элементов: знания, людей, технология и материалы. И роль руководителя как связующего звена – обеспечивать эффективность деятельности организации как единого целого.

Структура управления ООО «ТК Петровский» обеспечивает выполнение общих и конкретных функций управления, сохраняет целесообразные вертикальные и горизонтальные связи и разделение элементов управления.