Файл: Характеристика современного фондового рынка России и возможных перспектив его развития.pdf

Банки активнее работают на рынке госдолга по сравнению с корпоративными выпусками облигаций. Пенсионные фонды даже более активны на рынке корпоративного долга, чем на рынке госдолга. Тем не менее объем денег под их управлением не увеличивается (за исключением реинвестирования дохода) вот уже 3 года. Соответственно, это инвесторы с длинными деньгами, которые купят бумаги и долго их держат, так что от этой категории инвесторов ликвидности мы не видим.

Нерезиденты снизили свое присутствие в гособлигациях, их доля в российском рублевом госдолге достигла максимума 35% в марте и к ноябрю снизилась до 25%».

Среди позитивных тенденций Анна Кузнецова отметила, что в 2018 году Россия достигла рекорда по количеству новых розничных клиентов, пришедших на биржу. Это случилось благодаря диджитализации брокерского сервиса. «В 2015 году появилась возможность удаленного открытия брокерского и депозитарного счета, — напомнила Анна Кузнецова. — В результате на рынок вышли все крупные банки. Появились мобильные приложения, связанные с инвестициями. По итогам ноября 2018 года у нас получилось, что 67% новых брокерских счетов на бирже открывались с использованием удаленных каналов. На мой взгляд, любые цифры выше 50% позволяют говорить, что индустрия стала диджитальной.

Количество новых счетов, которые были открыты в этом году по итогам 11 месяцев, — 541 тыс. Такого количества новых счетов мы не видели никогда. В прошлом году было 224 тыс. за 11 месяцев. Клиентов, заключивших хотя бы одну сделку, в этом году было 582 тыс. против 373 тыс. в аналогичном периоде прошлого года. Всего в этом году физические лица приобрели облигаций на 185 млрд рублей — это примерно в 3 раза больше, чем в прошлом году (68 млрд рублей)».

Направлениями роста долгового рынка Сергей Лялин назвал рынок структурных продуктов и высокодоходных облигаций. «Было принято новое законодательство по структурным облигациям в прошлом году, в этом году оно заработало, — отметил он. — И если за всю предыдущую историю было размещено всего 33 выпуска таких бумаг, то в этом году — уже 38 выпусков. Этот сегмент явно набирает обороты. Вторая точка роста — это то, что называется высокодоходные облигации. Это бумаги относительно небольших эмитентов объемом выпуска до 1 млрд рублей, иногда даже меньше 100 млн рублей, с достаточно высокой купонной ставкой, обычно от 12% годовых, но есть и более 20%. В этом году уже было более 30 подобных эмитентов на рынке». По словам Анны Кузнецовой, в следующем году на бирже ожидают появления новых видов облигаций — «зеленых» и «социальных» (к размещению готовятся три эмитента облигаций, связанных с экологическими проектами, и один эмитент «социальных» бондов).

Заключение

В данной курсовой работе был охарактеризован фондовый рынок России и определены перспективы его развития:

Становление рынка ценных бумаг России – сложный процесс. Российский рынок ценных бумаг имеет свои особенности: зависимость от колебаний цен на нефть и энергоносители, волатильность, непредсказуемость, высокая концентрация (акции только крупных компаний, которые и влияют на рынок в целом).

В период экономической стабильности (2003-2007 гг.) рынок стал привлекателен не только для отечественных, но и для зарубежных инвесторов. Однако, кризис не обошёл стороной и фондовый рынок нашей страны.

В период финансового кризиса на рынке ценных бумаг сложилась непростая ситуация. Ведь, с одной стороны, многих людей увольняют с основного места работы, и они обращаются к финансовым инструментам, чтобы извлечь прибыль. С другой стороны, в период растущей инфляции, денежные средства быстро обесцениваются, величина инвестиций в ценные бумаги ограничивается.

Инвестиции в ценные бумаги являются перспективным, интересным направлением деятельности. Ведь, в период инфляции такое инвестирование является одним из немногих инструментов, позволяющих сохранить и приумножить капитал.

Однако, чтобы рынок успешно выполнял свои функции перераспределения капиталов, антикризисную, его развитие должно быть на достаточно высоком уровне.

Для становления развитого фондового рынка на ближайшую перспективу необходимо: обеспечить стабильность нормативно-правовой базы, информационную прозрачность операций и участников рынка (эмитентов и инвесторов), достаточно большой круг участников и высокотехническую инфраструктуру. Наличие этих признаков обеспечивает для коммерческих организаций быстрое и эффективное привлечение для своих потребностей денежных средств финансового рынка.^[43]

В работе были выполнены следующие задачи:

• дано определение понятию «фондовый рынок»;
• выделены его важнейшие функции;

Фондовый рынок играет важную роль для экономики страны и выполняет такие функции как перераспределительная, антирисковая, оценочная, регулирующая, информационная.

• охарактеризовано регулирование отношений на российском фондовом рынке;

Основным законом является ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996№39-ФЗ, в котором даны важнейшие определения для финансовых инструментов, видов профессиональной деятельности и пр. Также фондовый рынок регулируется Федеральной службой по финансовым рынкам, Минфином России, Центральным банком и др., существуют саморегулируемые организации (ПАРТАД, НАУФОР, НФА), состоящие из самих участников фондового рынка.

• рассмотреть развитие рынка за последние несколько лет;

Начиная с 2003 года, когда был экономический подъём в стране в целом, фондовый рынок активно развивался, привлекал всё больше капиталов, постепенно регулировалась нормативная база, зарубежные инвесторы позитивно оценивали возможности фондового рынка России. Однако, в 2008 году мировой финансовый кризис затронул и фондовый рынок России. Ведущие российские компании и банки в сентябре 2016 потеряли до трети своей рыночной стоимости.

выявлены недостатки:

Зависимость от западных фондовых рынков (реакция на кризис), сырьевая направленность экономики (инвестиции производятся в нефтегазовые отрасли, в то время как инвестиции в остальные отрасли недостаточны), недостаточный уровень развития пенсионных институтов (негосударственных пенсионных фондов), отсутствие емкого срочного рынка, позволяющего проводить операции хеджирования, двойное налогообложение, недостаточная ликвидность акций (ликвидными остаются только «голубые фишки»)

• определить выгодные объекты инвестирования;

Специалисты выделяют несколько фирм, среди которых обязательно встречаются «голубые фишки» - «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк». Действительно, эти инструменты являются наиболее ликвидными.

• сравнить с фондовыми рынками других стран;

Фондовый рынок России, из-за вышеперечисленных недостатков, конечно, отстает по своему уровню от развитых стран.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994№51-ФЗ

2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996№39-ФЗ.

3. Информационное письмо ФСФР России от 12.04.2007 № 07-ОВ-1/7501 "О количестве специалистов управляющей компании и специализированного депозитария"

4. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: учеб. Пособие. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

5. Алехина О. Е. Долгосрочная финансовая политика: Учеб. Пособие. – Саратов, СГСЭУ, 2008.

6. Баранов А. Печальные итоги кризиса/Рынок ценных бумаг. - №5-6. – 2009

7. Баринов Э. А., Хмыз О. В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М.: «Экзамен», 2001 г.

8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./ Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т. 2

9. Всяких М. В. Совершенствование и развитие инфраструктуры фондового рынка РФ: автореферат дис./Белгородский ун-т потребит. Кооперации. – Краснодар, 2009.