Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности(Внутренняя среда МВФ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. В современном мире усиливается процесс экономической интеграции между странами. Глобализация в экономике имеет неоднозначные последствия для мировой экономики. С одной стороны, глобальное управление представляет способность международной системы обеспечить необходимые действия и меры в целях поддержания глобального порядка, стабильности и прогнозирования мирового движения экономики. С другой стороны, процесс глобализации приводит к зависимости экономики страны от риторики финансовых институтов [5].

Причина выбора данной темы курсовой работы, обусловлена, для меня как автора и для общества в целом, тем, что является важным элементом общих исследований форм и методов внешнеэкономической деятельности стран, включающая в себя вопросы взаимодействия инструментов мировой финансово-экономической системы.

Цель курсового исследования заключается в том, чтобы на основании предельного рассмотрения формирования мировой валютно-финансовой системы в обстоятельствах глобализации и постиндустриализации выявить характерные черты и новейшие закономерности, свойственные нынешним интернациональным финансам.

Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

1. Охарактеризовать функции, задачи и приоритеты политики МВФ.
2. Рассмотреть основные механизмы кредитования.
3. Обосновать управление рисками МВФ.
4. Исследовать начало взаимоотношений МВФ и России.
5. Аргументировать реформы для повышения производительности и диверсификации роста в России со стороны МВФ.

Прикладная значимость исследования, состоит в том, что полученные результаты (заключения, предложения, направления) имеют все шансы быть употреблены в работе российских учреждений, участвующих в исследовании государственной антикризисной и стабилизационной стратегии. Обзор реформы Фонда содержит практическую важность для Российской Федерации, которая принимает в ней участие. Это обосновано заинтересованностью РФ в формировании интернационального партнерства, формировании результативной концепции преждевременного предотвращения переломных потрясений, снижении интернациональных финансово-экономических рисков. Основные утверждения изучения кроме того имеют все шансы быть использованы в учебном процессе и при разработке планов учебных направленностей по «Международным валютно-кредитным и финансовым взаимоотношениям», «Мировым финансам» и «Мировой экономике».

Объектом исследования выступает международный валютный фонд (МВФ).

Предметом исследования являются цели, функции и особенности МВФ.

Степень научной разработанности исследования. Согласно этой теме особенного интереса заслуживают публикации основного отечественного профессионала Д.В. Смыслова [7], какой классифицировал и изучил ключевые тенденции его нынешней реформы. Помимо этого, базовый труд данного автора «Международный валютный фонд: инновационные направленности и наши интересы» (1993г.) и множественные заметки включают полный обзор его многократных преображений.

Противоречия межгосударственного валютно-кредитного регулирования, исполняемого Фондом, отображены в работах С.В. Горбунова [2], А.А Громыко [3], В.И. Грибачевой [10], Н.Н. Ивина [11] и др.

Характерные черты функционирования МВФ в обстоятельствах глобализации, его привыкание к нынешним направленностям формирования интернациональных финансовых взаимоотношений обобщены в трудах отечественных экономистов В.Р. Галева [1], И.О. Горина [8], А.И. Халевинского [14]. Значимую лепту в исследование изменения функций МВФ в обстоятельствах глобализации мировой экономики внес В.С. Кузнецов [4].

Хроника и формирование партнерства РФ и МВФ, стратегия Фонда во взаимоотношении нашей державы проанализированы в трудах Ю.Я. Ольсевича [6], А.И. Горшкова [9], Е.Р. Короткина [12], С.А. Шестакова [15], Д.К. Филиппова [13]. Тем не менее, в этих трудах отсутствует исследование вопросов партнерства РФ с Фондом в обстоятельствах остановки применения его кредитов уже после 1999г.

При рассмотрении реформирования МВФ автор применял фундаментальные работы иностранных экспертов. В их числе: Д. Дрисколл, Дж. Стиглиц, П. Кругман, Дж. Сорос, А.Гринспен, Б. Айхенгрин, Эдв. М. Труман и др.

Глава 1. Внутренняя среда МВФ

1.1 Функции, задачи и приоритеты политики МВФ

Международный Валютный Фонд — глобальная организация, насчитывающая 189 государств-членов и созданная для содействия благополучию мировой экономики. МВФ стремится способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, обеспечивать финансовую стабильность, содействовать международной торговле, высокой занятости, устойчивому экономическому росту и сокращению бедности во всем мире.

К важнейшим целям МВФ, который осуществляет контроль над международной валютной системой для обеспечения ее эффективного функционирования, относятся содействие стабильности валютных курсов и процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли. Миссия МВФ позволяет странам (и их гражданам) покупать товары и услуги друг у друга, что крайне важно для достижения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни.

Все страны-члены МВФ представлены в Исполнительном совете, который обсуждает национальные, региональные и глобальные последствия экономической политики каждого государства-члена и утверждает кредиты Фонда для оказания государствам-членам содействия в решении временных проблем платежного баланса, а также для развития потенциала.

На приводимом ниже рисунке представлена схема существующей структуры управления МВФ.

Рис.1 Схема структуры управления МВФ

Глобальная программа мер экономической политики директора-распорядителя (ГПП) представляется два раза в год Международному валютно-финансовому комитету (МВФК), который является органом, определяющим политику МВФ. В ГПП определяются проблемы политики, с которыми сталкиваются государства-члены МВФ, оцениваются успехи, достигнутые со времени предыдущей ГПП, намечаются ответные меры политики, необходимые на глобальном и национальном уровне, а также излагаются возможные методы поддержки этих ответных мер политики со стороны МВФ. В ГПП, принятой в апреле 2016 года, основное внимание уделялось мерам политики, направленным на то, чтобы вернуть мировую экономику на более прочный и надежный путь. В ней говорилось, что страны должны укрепить свою приверженность устойчивому глобальному росту и использовать трехсторонний подход, предусматривающий взаимно усиливающие рычаги экономической политики. Этому будут способствовать успешно функционирующий финансовый сектор и сотрудничество на глобальном уровне.

Денежно-кредитная политика

В странах с развитой экономикой денежно-кредитная политика должна оставаться мягкой там, где разрыв между фактическим и потенциальным объемом производства является отрицательным, а инфляция слишком низкой. Но денежно-кредитная политика должна сопровождаться другими мерами политики для обеспечения необходимой поддержки спроса, и она не может устранить структурные препятствия экономическому росту. Нетрадиционные меры денежно-кредитной политики помогают поддерживать спрос, хотя очень низкие (и, в ряде случаев, отрицательные) процентные ставки могут также оказывать прямое влияние на рентабельность банков. В странах с формирующимся рынком денежно-кредитная политика должна противостоять воздействию более низких валютных курсов на инфляцию и балансы частного сектора.

Налогово-бюджетная политика

Имеются веские аргументы в пользу внутренней координации мер политики. Некоторые страны по-прежнему страдают от высокого уровня долга, повышенных суверенных спрэдов и низкого уровня сбережений в государственном секторе и должны реализовать свои планы бюджетной консолидации, тогда как странам, располагающим бюджетным пространством, следует продвигаться к дальнейшему смягчению налогово-бюджетной политики. В случае ряда стран-кредиторов это также способствовало бы глобальному перебалансированию. Все страны также могут внести свой вклад, стремясь к более благоприятной для роста структуре доходов и расходов, в частности, к увеличению расходов на инфраструктуру в ряде стран.

Структурные реформы

Многие признают, что для повышения производительности и потенциального объема производства необходимы структурные реформы. Были приняты многие обязательства, в том числе в связи с деятельностью Группы 20-ти, но их реализацию следует ускорить. Страны, располагающие бюджетным пространством, должны воспользоваться синергизмом мер политики, направленных на поддержку спроса, и структурных реформ. Структурные реформы со встроенными бюджетными стимулами могут принести позитивные результаты в ближайший период. Учитывая разнообразие структур экономики, последовательность приоритетов отдельных структурных реформ должна быть, определена в соответствии с различиями в стадиях экономического развития и прочности институтов. В странах — экспортерах биржевых товаров и развивающихся странах с низкими доходами существенное значение имеют меры политики, направленные на содействие диверсификации экономики, и структурные преобразования.

Действия в отношении финансового сектора

Необходимы также решения для недопущения того, чтобы сворачивание операций во избежание риска создавало необоснованные препятствия для доступа к финансовым услугам, включая корреспондентские отношения между банками. Странам следует предпринять дальнейшие шаги в целях ускорения восстановления балансов частного сектора, избегая длительного процесса сокращения доли заемных средств, который ослабляет кредитный канал денежно-кредитной политики и повышает неопределенность. Крайне важно завершить формирование банковского союза в Европейском союзе путем введения последнего элемента — общей программы гарантирования депозитов — наряду с усилиями по сокращению рисков в банковских системах. Необходим дальнейший прогресс в последовательной реализации и завершении процесса глобальной реформы регулирования, включая меры политики, направленные на преобразование теневого банковского сектора в стабильный источник рыночного финансирования.

Глобальное сотрудничество

Каждая страна должна принять обязательство по набору мер политики, который вносит вклад в глобальный пакет реформ, в целях повышения экономического роста как внутри страны, так и во всем мире. Трехсторонний подход, применяемый совместно государствами-членами, может взаимно усиливать экономическую активность и снижать риски для финансовой стабильности. Необходимо также глобальное сотрудничество. К числу примеров относятся укрепление механизмов корректировки и обеспечения ликвидности, поддержка глобальной торговли, борьба с коррупцией и продвижение вперед в реализации программы реформ в области регулирования.

1.2 Основные механизмы кредитования

Кредиты МВФ предназначены для оказания государствам-членам содействия в решении проблем платежного баланса, стабилизации экономики и восстановлении устойчивого экономического роста. Эта роль по урегулированию кризисов занимает центральное место в кредитовании МВФ. В то же время мировой финансовый кризис подчеркнул необходимость эффективных глобальных систем финансовой защиты, помогающих странам преодолевать неблагоприятные шоки. Как следствие, одна из основных задач реформ кредитования в последнее время заключалась в том, чтобы дополнить традиционную роль МВФ по урегулированию кризисов дополнительными инструментами для предотвращения кризисов. В отличие от банков развития, МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты — кредиты Фонда предоставляются странам, которые могут испытывать дефицит иностранной валюты, для того чтобы дать им время на улучшение мер экономической политики и восстановление роста без необходимости прибегать к действиям, приносящим ущерб их экономике или экономике других государств-членов. В широком определении МВФ осуществляет два вида кредитования, ссужая средства по нельготным процентным ставкам и предоставляя кредиты более бедным странам на льготных условиях, при которых процентные ставки являются низкими, а в некоторых случаях — нулевыми.

В 2016 финансовом году Исполнительный совет утвердил три договоренности в рамках механизмов нельготного финансирования МВФ по Счету общих ресурсов (ГРА) на общую сумму 4,73 млрд. СДР (6,70 млрд. долларов США без вычета аннулированных договоренностей с пересчетом в доллары США по обменному курсу СДР к доллару на 29 апреля 2016 года, равному 0,705552). Превентивная договоренность в рамках Гибкой кредитной линии (ГКЛ) для Колумбии (3,87 млрд. СДР) составляла 82 процента этих обязательств. Договоренность о ГКЛ, утвержденная для Колумбии, и превентивная договоренность о кредите «стэндбай» для Кении (0,71 млрд. СДР) были последующими договоренностями, заменившими предыдущие договоренности, срок которых истекал. Кроме того, Совет утвердил договоренность о кредите «стэндбай» для Республики Косово на общую сумму 0,15 млрд. СДР, а также, по запросу властей, уменьшил ГКЛ для Польши на 2,5 млрд. СДР. В таблице 1 приведены подробные сведения о договоренностях, утвержденных в течение года, а на рис. 2 представлена информация о договоренностях, утвержденных за последние года.