Файл: Валютное регулирование и валютный контроль (Роль ЦБ РФ в регулировании валютных отношений).pdf

Введение

В мире ни страна не может функционировать без с другими государствами. все больше интегрируется в мировую экономику. вступления в Международный фонд, Европейский банк и развития связанные с валютно-финансовыми отношениями, для становится все актуальными.

Развитие экономики, уровень международных находит отражение в денежно-кредитной системе страны. образом, без финансового рынка, частью является рынок, это становится невозможным высокоразвитой и эффективной экономики.

В последние десятилетия бурное российского рынка. Доказательством этого может появление на рынке валютных бирж, банков, отделов на биржах, а также ростом от экспорта в валюте от реализации товаров и услуг.

регулирование важным звеном интеграции экономики в мире. валютное позволяет определять отток из страны, ограничить влияние мирового на валюту и для отечественных производителей и экспортеров конкуренции.

Глава 1. и структура рынка

1.1 Сущность валютного рынка

Развитие валютно-финансовых сделало первый шаг для создания рынков.

Валютный – это совокупность всех отношений, между валютных т.е. обмен валюты. В принципе любой - это, всего, обмен ценностями. И в зависимости от этих в современной экономике действует структура и международных - товаров, услуг, труда, и денег. На валютных обмениваются друг на друга единицы стран в различных формах. Он также операции по и диверсификации резервов. Валютные рынки также связаны с торговлей. Примерно 10 % происходит именно на рынках, а 90% по портфельным инвестициям.

Субъекты международного оборота - и импортеры с другом непосредственных расчетов не ведут. Расчеты по берут на себя банковские учреждения. они являются субъектами валютного рынка, так как развитую филиалов и научно-техническим достижениям используют средства например Интернет. Система местных и коммерческих образует сердцевину как региональных рынков, так валютной торговли.

валютного рынка:

Центральные банки стран мира

банки

Биржи и брокерские дома

Инвестиционные и фонды

Корпоративные спекулянты

инвесторы

Государственное воздействие на валютный обычно через банк. Центральный банк предписывает правила на валютном рынке. Например, путем контингента и покупателей валюты, перечня валютных пределов (коридоров) валютного курса.

Измерять валютных довольно сложно из-за двойного и больших объемов сделок. По некоторым на главных валютных в Нью-Йорке, Токио, Лондоне и ежедневный сделок составляет 200, а то и млрд. долларов.

Для валютного характерны два основных вида спот, немедленную валюты, и форвард, предполагающий валюты оговоренное время по согласованному на сделки курсу.

валютных рынков

Валютные рынки классифицировать по ряду по сфере распространения, по отношению к ограничениям, по валютных ресурсов, по степени организованности.

1. По распространения, т.е. по охвата, можно выделить и внутренний рынки. В свою как международный, так и внутренний рынки из ряда рынков, которые образуются центрами в регионах мира или данной страны.

валютный охватывает рынки всех стран мира. Под валютным понимается цепь тесно между системой кабельных и спутниковых мировых валютных рынков. ними существует перелив в зависимости от информации и прогнозов ведущих рынка возможного положения отдельных валют.

валютный - это валютный одного государства, т.е. рынок, внутри страны. Он состоит из внутренних региональных к которым валютные рынки с центрами в валютных биржах.

2. По к валютным можно выделить свободный и валютные рынки.

рынок с валютными ограничениями несвободным а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

ограничения - это государственных мер законодательных, экономических, организационных) по порядка операций с валютными ценностями. Валютные включают в меры по целевому регулированию и переводов и иностранной за границу.

3. По видам применяемых валютных валютный может быть с одним и с двойным режимом.

с одним режимом - это валютный со свободными курсами, т.е. с курсами валют, котировка устанавливается на торгах. Например, официальный валютный рубля с помощью фиксинга.

В России фиксинг Центральным России на межбанковской валютной бирже и представляет определение курса доллара США к рублю.

фиксинга единым курсом Центрального России. Через используя о кросс-курсах агентства “Рейтер”, он курс к остальным валютам. Валютный фиксинг два раза в неделю. В валютного фиксинга Центральный России курсы свободно конвертируемых валют к через в СМИ.

Валютный рынок с двойным - это рынок с применением фиксированного и плавающего валюты. Введение валютного используется государством как мера движения между национальным и международным ссудных капиталов. Эта призвана ограничить и контролировать международного ссудных на экономику данного государства1. Например, в время Российской Федерации для иностранных по блокированным по которым еще не полностью завершены применяет валютный рубля, а именно коммерческий курс, Центральным банком России.

4. По степени валютный бывает биржевой и внебиржевой.

Биржевой рынок - это рынок, представлен валютной биржей. Валютная - предприятие, торги валютой и ценными в валюте. Биржа не коммерческим предприятием. Ее основная функция не в получении прибыли, а в временно свободных денежных через валюты и ценных бумаг в и в установлении валюты, т.е. ее рыночной стоимости.

Биржевой рынок ряд достоинств: самым дешевым источником и валютных заявки, выставляемые на биржевые обладают ликвидностью.

Ликвидность валюты и ценных в валюте способность их и без потерь в цене превращаться в валюту.

Внебиржевой рынок организуется дилерами, могут или не быть членами валютной и ведут его по телефаксу, сетям.

Биржевой и внебиржевой рынки в степени друг другу и в то же время дополняют друга. Это связанно с тем, что, общую по торговле и обращению ценных бумаг в они применяют методы и формы реализации и ценных в валюте.

Достоинства внебиржевого валютного заключаются в:

низкой затрат на операции по обмену валют. банков используют очные валютные на бирже для собственных затрат на валютную путем договоров валюты по биржевому курсу до торгов на бирже;

на с участников торгов снимаются сумма находится в прямой зависимости от проданных и рублевых ресурсов. того, законом установлен на биржевые сделки. Во рынке для уполномоченного банка того, как был контрагент по сделке, операция конверсии практически бесплатно;

высокой скорости расчетов, чем при на валютной бирже. Это с тем, что внебиржевой валютный позволяет сделки в течение всего дня, а не в определенное биржевой сессии.

1.2 Структура и участники рынка

Валютный образуется для осуществления торговли валюты или бумагами, стоимость которых в иностранной валюте. рынок составляющей общего финансового и существует в связи с другими составляющими рынка.

К особенностям рынка можно отнести ликвидность, временных в работе рынка, отсутствие к конкретному отсутствие ограничения по количеству рынка.

В качестве валютного рынка могут и физические и юридические лица. отобразить структуру валютного по интересу его то можно выделить три группы. В первую будут участники рынка, действующие в или клиентских интересах. Во группу входить участники, которые посреднические на валютном рынке, а также информационное рынка. Третья группа будет участниками рынка, пользуются услугами первой участников.

Если валютные рынки по объему а также по валютных операций, то структура рынка представлена валютным рынком, региональным рынком и валютным рынком.

В основе всех рынков национальный валютный рынок, объединяется в рынок и валютный рынок.

Структура валютного подразумевает его на биржевой валютный рынок, все операции с осуществляются через специализированную биржу, и валютный когда валютные операции непосредственно банками без использования валютной биржи.

Не на то, что оба указанных рынка имеют свои они взаимосвязаны с другом.

С точки содержания операции валютный можно на валютный рынок со спотовыми и валютный со срочными торгами. Разница между двумя валютной заключаются в дате совершения операции. Если при торговле покупатель получает валюту то при проведении срочной или форвардной покупатель свою по истечении некоторого срока, но по действительным на совершения сделки. Кроме указанных осуществления торговли имеется еще операции по фьючерсам. на их схожесть с торгами фьючерсы являются самостоятельным валютных операций. Они поставку валюты к определенной по заранее курсу.

Существуют также опционные которые как на биржевых рынках, так и на внебиржевых валютных рынках. опционы опционы продавца, а также опционы, и при продаже и при покупке валюты. При совершении сделки по на биржевом покупатель и продавец валюты не конкретных друг перед другом. Опционная валютой на рынке производится непосредственно крупными учреждениями без стандартных условий проведения сделки.

валютных являются банки, валютные брокерские внешнеторговые и производственные компании, валютно-кредитные и организации. По критерию коммерческого риска можно функционирующих на рынке предпринимателей, инвесторов, хеджеров и игроков. деление носит чисто характер, в действиях участников валютного рынка интересы и и спекулянтов, и предпринимателей и игроков.

Интерес заключается в чтобы при проведении коммерческой используя капитал, риск до минимума.

Инвесторы, вкладывая или чужой также стремятся максимально возможный риск.

участником валютного рынка спекулянт, которого рассчитан и оправдан стремлением максимальную прибыль. В профессиональных спекулянтов валютного выступают дилеры - как физические, так и юридические лица.

действующим на валютном является хеджер, главная которого в том, чтобы защитить от неблагоприятных в движении валютного курса.

В отличие от перечисленных валютного игроки ради прибыли идти на риск.

Участников валютного рынка разделить на и неорганизованных.

Организованные участники работают на валютном - это организованный рынок.3 биржа - обычно не коммерческое поскольку ее задача состоит не в получении прибыли, а в торгов валютой и в мобилизации свободных ресурсов. В некоторых (например, в Японии, Скандинавских во Франции и др.) валютных бирж заключается в курса в фиксации справочных курсов валют.

часть сделок -до 90% - на неорганизованном, внебиржевом или межбанковском рынке, на дилеры проводят операции с электронной и связи.

В соответствии с валютным законодательством в странах права на проведение всех или некоторых операций. Кроме банки, которым предоставлено на проведение операций, самостоятельно могут их в определенных, ограниченных пределах. крупнейший в Германии Дойче до объединения на территории ФРГ имел более отделений, но три из них проводили операции на международном валютном рынке. отделения валютные счета клиентов и проводили операции, но лишь в пределах валютной позиции. же возникала необходимость в проведении на более сумму, то они котировку на данную сумму у отделения, не брать на себя валютный и предоставить дилерам центрального отделения риск на валютном рынке.

На межбанковском валютном рынке также которые специализируются на проведении с одной или с валютами и ставят цены, как на стандартные (5 млн, 10 млн долл. США).

Еще участником межбанковского валютного являются фирмы, которые, работая с банком, в качестве посредников между и покупателем валюты. К преимуществам через брокера можно анонимность при сделок, непрерывность процесса возможность собственные цены.

По мере развития технологий и средств стало возможным объединение мировых валютной торговли в единый валютный функционирующий практически круглосуточно.

Глава 2. валютного в Российской Федерации

2.1 становления валютного рынка Федерации

Становление экономики Российского государства без развитого рынка, составной частью является рынок.

Российский рынок начал формироваться в годы. В истории рынка России условно выделить этапа.

Первый этап – до 1986 – обладал характерными валютной монополии государства. В это время место централизация валютных доходов от который в очередь был монополизирован государством, от и за счет на мировых выступали государственные внешнеторговые объединения.4 от экспорта в валюте концентрировалась на счетах банка-монополиста, все международные расчеты СССР – СССР Внешэкономбанка). Использование от экспорта, сумм привлеченных кредитов и золотовалютных резервов осуществлялось на планового средств государством в лице СССР, СССР, СССР в соответствии с потребностями и отраслей. Валютные государства (источники и объемы направления и расходов) утверждались в составе планов Советом СССР. ведомства, предприятия, местные власти выделенные им валютные средства в установленных им в процессе исполнения соответствующих смет.