Файл: ВИДЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (ЦБ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в последние годы в связи с активным ростом в нашей стране рыночной экономики, значительное влияние приобретает и развитие финансового рынка — рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги и фондовые рынки, исполняющие роль дополнительного или альтернативного источников финансирования экономики, постоянно трансформируются.

Происходящие изменения на рынке ценных бумаг, сами ценные бумаги, их предназначенность и целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа.

Ценные бумаги — сложнейший институт гражданского права, регулирование которого является несовершенным; из–за отдельных недоработок и ошибок в законодательстве происходят не только сложности в правоприменительной деятельности, но и случаи мошенничества, афер с ценными бумагами.

Объектом курсовой работы являются общественные отношения, складывающиеся в связи с функционированием рынка ценных бумаг.

Предмет - нормы гражданского законодательства, регламентирующие особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и их оборот.

Целью курсовой работы является исследование ценных бумаг, как объектов гражданско–правовых отношений, определение их понятия, видов и роли в развитии профессиональной деятельности на рынке.

Задачи работы:

1) дать определение понятию и изучить правовую природу ценных бумаг;

2) рассмотреть определение ценных бумаг;

3) раскрыть особенности правового регулирования отдельных видов ценных бумаг;

1. рассмотреть виды ценных бумаг по Российскому законодательству;

5)выделить ценные бумаги как объекты вещно–правовых отношений;

6)выделить ценные бумаги как объекты гражданско – правовых сделок;

и.т.д.

В случае успешного решения данных задач представится возможность сформулировать обоснованные предложения по совершенствованию соответствующих гражданско–правовых норм, регламентирующих особенности рынка ценных бумаг.

Методология исследования и изучения. В ходе проведения исследования использовались частнонаучные и общенаучные методы общественных явлений, обобщения нормативных, научных и практических материалов, а также историко–правовой, сравнительно–правовой, логико–правовой и другие методы.

Правовую основу работы составили: Конституция Российской Федерации, Гражданский Кодекс Российской Федерации, Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации, Бюджетный кодекс Российской Федерации, другие федеральные законы и подзаконные правовые акты, содержащие нормы гражданского законодательства.

Теоретическая основа курсовой работы включает в себя научные труды таких известных специалистов в области гражданского права, как: Садиков О.Н., Титов А.А., Сухов Е.А., Сергеев А.П., Толстой А.К., Шевчук Д.А. и других ученых–юристов.

Эмпирическую основу работы составили судебные решения федеральных судов Российской Федерации.

Глава 1. Ценные бумаги как объекты гражданского права

1.1. Понятие и правовая природа ценных бумаг

В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота становятся не только вещи, но и имущественные права, в том числе выраженные в специальных документах — ценных бумагах. Основную особенность этих документов составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата — прекращением права.

Ценная бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его (документа) предъявлении.

Гражданский Кодекс Российской Федерации (далее — ГК РФ) допускает, что для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой «достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризированном)».^[1]

Не исключено, что развитие современного гражданского оборота потребует прямого предъявления самой ценной бумаги в той или иной форме при споре сторон.

Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу права на определенные блага. Выполнение ценными бумагами данных функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающихся от иных юридических документов, которыми также могут быть подтверждены различные субъективные гражданские права, в частности, долговых расписок, страховых полисов, завещаний и.т.д.

Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты. В соответствии с общими правилами ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие ту или иную степень защиты от подделки. Наряду с ними могут применяться так называемые бездокументарные ценные бумаги. В соответствии со ст. 149 ГК РФ в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно‑вычислительной техники и т. п.)^[2]. К. такой форме фиксации применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Например, в соответствии со ст. 878 ГК РФ чек должен содержать:

1) наименование «чек», включенное в текст документа;

2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4) указание валюты платежа;

5) указание даты и места составления чека;

6) подпись лица, выписавшего чек, — чекодателя^[3].

Аналогичные обязательные требования предъявляются законом и ко всем другим видам ценных бумаг. Отсутствие в ценной бумаге какого‑либо из реквизитов или несоответствие ее установленной для нее форме влечет ничтожность ценной бумаги.

Во всякой ценной бумаге должна быть точно определена та юридическая возможность, на осуществление которой имеет право законный владелец ценной бумаги. Это может быть право на получение конкретной денежной суммы, дохода в виде дивидендов или процентов, определенного имущества и т. п. При этом виды прав, которые могут быть удостоверены ценными бумагами, определяются законом или в установленном им порядке.

Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей (ср. п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК РФ). При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально-определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права.

Ценным бумагам свойственен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность. Допускаются лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривание ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.

Выпуск и обращение ценных бумаг регламентированы рядом законодательных актов, в частности Гражданским кодексом РФ, Законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г^[4]. Законом РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г^[5]. и др. В них раскрываются такие понятия, как эмиссия ценных бумах, их размещение, подписка на ценные бумаги, конвертация и т. д., содержатся требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам, клиринговым организациям, депозитариям, регистраторам, номинальным держателям ценных бумаг и т. д.), определяются условия рекламы ценных бумаг и решаются другие вопросы, связанные с ценными бумагами.

Таким образом, даже при наличии всех перечисленных признаков (свойств) документ приобретает силу ценной бумаги лишь при прямом указании об этом в законе (или в порядке, установленном законом) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК РФ). Поэтому закон, а не воля сторон правоотношения определяет как содержание закрепленного ценной бумагой права, так и вид ценной бумаги, а перечень видов ценных бумаг всегда является исчерпывающим, закрытым.

1.2. Определение ценных бумаг

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 ГК РФ^[6]. Ч. 1 этой статьи гласит: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты, которые определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок).

Своего рода кризис нормативного определения ценной бумаги в современном российском законодательстве обусловлен тем, что помимо внутренних логических противоречий, допущенных изначально при перечислении родовых признаков этого понятия, оно в существующем виде уже не отвечает в полной мере нуждам предпринимательства. Дальнейшая оптимизация торгового оборота, внедрение в него последних достижений научно технического прогресса, глобализация и интернационализация товарных рынков, требуют новых правовых решений. Следуя российской традиции, такие решения могли были бы быть импортированы из–за рубежа. И этот процесс не заставил себя ждать. Ответом на получившие распространение в России компьютерную технику, средства электронной коммуникации стало, например, закрепление в ст. 149 ГК РФ феномена бездокументарных ценных бумаг, а в п. 2 ст. 142 ГК РФ, уточнение такого родового признака ценной бумаги, как необходимость ее презентации должнику или новому кредитору. Активизация инвестиционной деятельности, достаточно широкий круг потенциальных обладателей свободных и временно неиспользуемых капиталов, привели, с одной стороны, к многообразию прав, предлагаемых инвесторам за их капиталы, а с другой к необходимости их обеспечения и защиты. Юридическое решение этой задачи законодатель увидел в распространении на такие инвестиционные права института ценных бумаг. Хотя сделал он это, использовав вместо понятия, отвечающего специфическим признакам документа, особое право (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг). Приведенные конструкции уже давно известны за границей, однако, применяются они все же несколько в ином контексте.

Мировое сообщество неоднократно предпринимало попытки к унификации норм, посвященных различным институтам, объединяемых в России в понятии ценной бумаги. Среди наиболее известных международных соглашений являются: Женевская конвенция 1931 года О единообразном законе о чеках^[7], Конвенция ООН о международных переводных векселях и международных простых векселях 1988 года^[8], Конвенция об унификации некоторых правил от коносаменте от 25 августа 1924 года.^[9] Определенный интерес представляют и положения Гаагской Конвенция № 72 от 28 мая 1970 года «О прекращении оборота ценных бумаг на предъявителя в международных отношениях», которой устанавливается процедура уведомления стран участниц через признаваемую публикацию об утрате ценной бумаги на предъявителя и ее исключении из  международных частноправовых отношений^[10]. Данная процедура вводится с целью защиты интересов собственников и последующих добросовестных приобретателей ценных бумаг на территории всех стран, подписавших Конвенцию.