Файл: Особенности развития европейской валютной системы (Характеристика искусственных валютных единиц).pdf

Теория оптимальный валютных зон предлагает ряд критериев сходимости, соответствие которым дает возможность рассуждать о целесообразности создания валютной зоны. К ним относятся:

• гибкость цен и заработной платы;

• отсутствие барьеров для мобильности факторов производства;

• интегрированность финансовых рынков;

• схожесть темпов инфляции;

• высокая степень открытости экономики;

• диверсификация экономики;

• схожий характер экономических шоков;

• фискальная и политическая интеграция [14].

Ввиду наличия серьезной экономической дифференциации между странами ЕАЭС, различаются внешнеэкономические шоки, а также ответные реакции на них, что подтверждается различной чувствительностью стран ЕАЭС к изменениям курса доллара США, как это видно из таблицы 4 [28]. Так, следует отметить, что Казахстан перешел на свободно плавающий валютный курс с отменой валютного коридора, в Республике Беларусь осуществляется режим управляемого плавания, в Армении осуществляется режим скользящей привязки, в России также действует режим плавающего валютного курса. Однако следует отметить, что, несмотря на приверженность преимущественно рыночному курсообразованию, государства ЕАЭС оставляют за собой право проведения валютных интервенций, направленных на преодоление экономической нестабильности. Таким образом, обладая возможностью автономного воздействия на курс с целью преодоления шоков, государства сохраняют за собой возможность маневрировать в сложных экономических условиях, что практически невозможно осуществить при фиксированном курсе в рамках единой валюты.

Так, исходя из таблицы 4, следует, что шоки, вызванные внешними факторами, оказывают влияние на чувствительность курса национальной валюты, однако степень этого воздействия и интенсивность для каждой из стран ЕАЭС различны.

При рассмотрении динамики изменения цен с 2006 по 2015 гг. прослеживается тенденция сближения темпов инфляции за исключением Беларуси, где она изменялась крайне нестабильно (рис. 7).

Таблица 4 - Изменение курсов национальных валют стран ЕАЭС к доллару США в % к предыдущему году

Источник: разработка автора

Данный факт в очередной раз доказывает, что страны ЕАЭС находятся на разных уровнях экономического развития.

Рисунок 7 - Динамика ИПЦ в странах ЕАЭС 2006–2015 гг. в %

Источник: разработка автора

При рассмотрении ставки рефинансирования, являющейся важным инструментом монетарной политики, которая в Армении на 2017 г. составляет 8,25 %, Казахстане - 5,5 % (неизменна с 2012 г.), России - 8,25 % (установлена с 30 октября 2017 г.), Киргизии - 8 %, Беларуси - 22 % (с 1 мая 2016 г.). Очевидны значительные расхождения в значениях по все странам, что способствует замедлению экономической конвергенции.

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что сегодня интеграции страны ЕАЭС пока не готовы к созданию единой валютной зоны в рамках Союза, так как из анализа вышеназванных критериев ходимости видно, что ни один из них не выполняется. Данный факт свидетельствует об отсутствии предпосылок валютной интеграции. Помимо этого, присутствуют и другие проблемы, откладывающие валютно-экономическую конвергенцию на неопределенный период.

Таким образом, перед странами ЕАЭС стоит ряд задач и сложностей в области монетарной и валютной политик, преодолев которые страны смогут добиться большей экономической и валютной конвергенции, что даст основания для создания валютного союза.

Заключение

Формой организации и регулирования валютных отношений, закрепленной национальным законодательством и межгосударственными соглашениями, является валютная система. Различают мировую, региональную и национальную валютные системы.

Региональная валютная система сформировалась с развитием внешнеэкономических связей как форма организации валютных отношений, регулируемых межгосударственными соглашениями.

Региональная валютная система оказывает существенное влияние на национальные экономики, поскольку является механизмом, который их связывает.

Региональная валютная система является частью мировой денежной системы, но при этом обладает относительной самостоятельностью и осуществляет связь экономик данных стран с мировым хозяйством.

Итак, региональная валютная система возникает и функционирует в процессе экономической интеграции. На данный момент существует лишь одна действующая региональная валютная система. Так, страны Западной Европы в марте 1979г. объявили о создании Европейской валютной системы (ЕВС), которая предусматривала собой скоординированное плавание курсов национальных валют по отношению к доллару с целью их общей стабилизации.

Образование и развитие экономической и валютной интеграции происходило в несколько этапов.

- устранение барьеров по движению капиталов и проведению расчетов (1993);

- достижение государствами-участниками Маастрихтских критериев (1994-1998);

- переход к евро, как единой валюты ЕС (1999-2002).

ЕВС включает в себя три основных элемента:

- поддержание изменений рыночных валютных курсов в определенных количественных пределах;

- механизм кредитной помощи правительствам, сталкивающимся с финансовыми затруднениями при поддержании рыночного валютного курса;

- специальная европейская расчетная единица - евро.

Нивелировав некоторые несовершенства европейской валютной системы, евро имеет все шансы стать мировой валютой номер один.

Не исключено, что в ближайшем будущем мировая валютная система будет состоять из нескольких (3-5) региональных валютных систем. Говорить об этом сейчас совершенно точно конечно невозможно, но одно очевидно изучение проблемы функционирования региональных валютных систем должно стать одной из приоритетных задач современной экономической теории.

Например, официальное оформление Евразийского Экономического Союза (ЕАЭС) в качестве международной организации региональной экономической интеграции подобной Европейскому Союзу дало основания полагать, что валютная интеграция вплоть до введения единой валютной зоны в рамках ЕАЭС рассматривается в перспективе как высшая степень экономической интеграции, к которой стремится объединение.

Сегодня интеграции страны ЕАЭС пока не готовы к созданию единой валютной зоны в рамках Союза, так как из анализа вышеназванных критериев ходимости видно, что ни один из них не выполняется. Данный факт свидетельствует об отсутствии предпосылок валютной интеграции. Помимо этого, присутствуют и другие проблемы, откладывающие валютно-экономическую конвергенцию на неопределенный период.

Таким образом, перед странами ЕАЭС стоит ряд задач и сложностей в области монетарной и валютной политик, преодолев которые страны смогут добиться большей экономической и валютной конвергенции, что даст основания для создания валютного союза.

Список литературы

1. Волгина Н.А. Международная экономика. – М.: Эксмо, 2016. – 456 с.
2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебное пособие. К.: Маркетинг, 2014. – 587 с.
3. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – 356 с.
4. Бабурина Н.А. Валютная интеграция в Европе: уроки прошлого и тенденции будущего // Вестник Тюменского государственного университета. Социально-экономические и правовые исследования. 2018. С. 45-51
5. Белоглазова К.А. Опыт валютной интеграции стран Европейского Союза // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2017. № 4.
6. Европейская интеграция: учебник для вузов / под ред. О. Буториной. – Москва: Деловая лит., 2016. – 719 с.
7. Борко Ю. Европейский союз: углубление и расширение интеграции// МЭиМО. – 2018. - № 8. - стр. 8 – 9.
8. Власенко И.В. Международная экономика. – Сумы, «Атом», 2017. – 389 с.
9. Герчикова И.Н. Международные отношения: Учебник для ВУЗов// К., «Юнитекс», 2015. – 687с.
10. Гилева А.А. Развитие европейской экономической интеграции: от единой валюты к единому бюджету Европейского Союза // Проблемы современной экономики. 2017. №2.
11. Долгов С. И. Единая валюта стран Европейского союза – евро: проблемы и перспективы// Бизнес. – 2017. – №7. – с.29-44
12. Ершов М. В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире - К.: Экономика, 2016. – 465 с.
13. Жукевич Н.И., Из истории мировых валютных систем // ЭКО. – 2018. - №7. - стр.14 –24.
14. Золотухина Т. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты // Вопросы экономики. - 2019. - № 3. – c. 15-22.
15. Кулакова Е.В. Перспективы введения единой валюты Евразийского экономического союза // Вестник АГТУ. - 2018. - № 2.
16. Курочкин Д.Н. Евро: новая валюта для Старого Света. Проблемы и перспективы развития Европейского экономического и валютного союза. – Мн.: Европейский гуманитарный университет, 2017. –272с.
17. Ломакин В.К. Мировая экономика: М. Финансы, ЮНИТИ, 2015. – 459 с.
18. Михайлушкин А.И. Экономика стран ЕС. – М., «Энерго-издат», 2016. – 328 с.
19. Нестеренко В.И. Европейская валютная система и ее влияние на ход формирования валютной системы Евразийского экономического союза // В сборнике: «Актуальные проблемы науки и образования на современном этапе».  2016. С. 291-296.
20. Понин Ф.А. Европейский валютный союз: от Маастрихтского договора до долгового кризиса // Финансы и кредит. 2018. №2 (482).
21. Прудникова А. Инвестиционный процесс в России: влияние геополитических и геоэкономических рисков / А. Прудникова, О. Игнатова, О. Горбунова // Проблемы теории и практики управления – 2018. – №2. – С. 56–64.
22. Сазонов Д.А. Европейская валютная система // В сборнике: «Актуальные проблемы и перспективы развития внешнеторговой деятельности». 2019. С. 232-236.
23. Сармина Е. Ю. Перспективы введения единой валюты в Евразийском экономическом союзе [Текст] / Е. Ю. Сармина, О. А. Горбунова // Экономическая наука сегодня: теория и практика : материалы IV Междунар. науч.–практ. конф. (Чебоксары, 30 апр. 2016 г.) / редкол.: О. Н. Широков [и др.]. — Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2016. — С. 132–133. 
24. Спиридонов И.А. Мировая экономика. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 564 с.
25. Стрыгиненко А.В. Мировая экономика и торговля, К.: Экзамен, 2015. – 544 с.
26. Таранов П.М. Российская экономика в контексте тенденций международной торгово-экономической политики // Экономика и предпринимательство. 2019. № 10-1 (63-1). С. 94-98.
27. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – 429 с.
28. Усик М.В., Вне зоны евро: последствия европейской валютно-финансовой интеграции // Комерсант. – 2015. - № 6. - стр. 8 – 10.
29. Дерягина М. И. Перспективы валютной интеграции в ЕАЭС// Режим доступа: http://elib.bsu.by/bitstream/123456789/153734/1/deraygina_sbornik16.pdf
30. Проблемы создания валютной зоны в Евразийском экономическом Союзе [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.eabr.org/general/upload/eei_3_2015kondratov.pdf. — Дата доступа: 27.10.2019.
31. О некоторых задачах валютно-финансовой конвергенции стран ЕАЭС [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.fi neco.am/pdfs/Liana_Margaryan.pdf. — Дата доступа: 27.10.2019.
32. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://mgimo.ru/upload/iblock/9b9/9b94ad25024c21d6458c471854afec48.pdf. — Дата доступа: 27.10.2019.
33. European Economic and Monetary Integration, and the Optimum Currency Area Theory [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://ec.europa.eu/economy_fi nance/publications/publication12081_en.pdf. — Дата доступа: 27.10.2019.
34. Официальный сайт Евразийской экономической комиссии [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.eurasiancommission.org
35. Официальный сайт ЦБ РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru
36. Официальный сайт Банка Армении [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.armbanks.am
37. Экономические показатели стран [Электронный ресурс] / Trading Economics Информационный портал. URL: http://ru.tradingeconomics.com/ (дата обращения: 27.10.2019)