Файл: Лизинг в Российской Федерации.pdf

Исходя из вышеизложенного, можно сделать обоснованный вывод, что по своей правовой природе, договор лизинга является по сути договором передачи имущества в аренду на определенный срок, и специфических условиях.

Иллюстративно, договор лизинга в целом, можна охарактеризовать следующим образом, а именно:

Рис.3. Общая характеристика договора лизинга в РФ.[2,4]

Также, иллюстративно, можно отобразить преимущества и недостатки лизинга, как долгового правоотношения, а именно:

Рис.4. Преимущества и недостатки лизинга.[4]

Содержательный анализ вышеуказанного иллюстрационного изображения, позволяет утверждать, что такое правоотношение как лизинг в РФ, имеет ряд как и преимуществ, так и недостатков, при этом каждый заемщик, сам выбирает схему приобретения той или иной вещи с привлечением заемного капитала, учитывая индивидуальные, специфические факторы.

Общую схему трансакции лизинга, можно отобразить следующим образом, а именно:

Рис.5. Общая схема операции лизинга в РФ.[2,4]

Общие принципы лизинга, можно иллюстративно отобразить следующим образом, а именно:

Рис.6. Принципы лизинга.[4]

Виды лизинга в соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации), можно классифицировать следующим образом, а именно::

- финансовый;

- оперативный лизинг; [4]

Содержательный анализ специализированных научных источников, позволяет утверждать, что финансовый лизинг (капитальный) представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия договора (соглашения) между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

После завершения срока лизингового договора (соглашения) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.

Вышеуказанный вид лизинга наиболее распространен в России.[24-25]

Дальнейший содержательный анализ специализированных научных источников, позволяет утверждать, что оперативный лизинг (сервисный) представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до трех лет.

На основании вышеизложенного, можно сделать обоснованный и мотивированный вывод, о том, что лизинг как форма привлечения заемного капитала для приобретения вещей (активов) длительного пользования, является одной из прогрессивных форм кредитования, при этом указанный продукт в целом имеет как ряд преимуществ, так и недостатков, что обусловлено спецификой соответствующих правоотношений, а также условиями внешней среды.

ГЛАВА 2. РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Общая характеристика рынка лизинговых операций в РФ

Содержательный анализ общедоступных, специализированных, информационных источников, позволяет утверждать, что объем лизингового бизнеса за 2016 год вырос на 36% и составил 742 млрд рублей, достигнув уровня 2011 года. [24]

Структурный анализ указанного периода, позволяет утверждать также, что столь существенный прирост рынок показал в том числе за счет крупных сделок в IV квартале, на который пришлось около 39% нового бизнеса за 2016 год.

Однако, помимо крупных сделок, важным драйвером рынка выступил авто лизинг, доля которого в авто продажах достигла 10%.

Прирост объема нового бизнеса (стоимости имущества) за 2016 год составил около 36%, а его номинальный объем, по оценке RAEX (Эксперт РА), достиг 742 млрд рублей.

О восстановлении рынка также свидетельствует увеличение числа участников исследования: с 110 за 2015 год до 119 за 2016 год. [24]

На сновании вышеизложенного, можно сделать обоснованный и мотивированный вывод, что в целом восстановление рынка обусловлено как активизацией лизинговыми компаниями региональных сделок, так и заключением лизингодателями крупных сделок с ж/д техникой, самолетами и водным транспортом в IV квартале (на него пришлось около 39% лизингового бизнеса за весь 2016 год против 29% годом ранее).

Следует также отдельно отметить, что активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном сегменте, который вырос на 33% (-12,5% годом ранее) и составил около 375 млрд рублей за 2016 год. [24]

В результате доля сегмента МСБ в объеме нового бизнеса второй год подряд превышает 50%.

Ключевое позитивное влияние на розничный сегмент оказал авто лизинг, доля которого на рынке составила около 35%. [24]

Кроме того, рост показали строительная и с/х техника, нарастившая доли на рынке до 7 и 3%, соответственно. Количество лизинговых сделок в 2016 году, по данным анкетирования, составило не менее 145 тыс. (+12% к 2015 году). Вместе с тем средняя сумма сделки на рынке за прошедший год выросла с 6,7 до 8,2 млн рублей, что обусловлено заключением крупных сделок в конце года (за 9 месяцев 2016 года средняя сумма лизинговой сделки не превышала 7 млн рублей).[24]

Рост доли лизинга в авто продажах отчасти обусловлен тем, что производители и официальные дилеры для поддержания объема реализации автомобилей стали активнее работать с лизинговыми компаниями.

Однако ключевое позитивное влияние на протяжении последних двух лет на объем лизинга автотранспорта оказала государственная программа льготного авто лизинга.

Средства госпрограммы позволили передать в лизинг более 63 тыс. автомобилей за последние два года, что, по оценке RAEX (Эксперт РА), привело к увеличению объемов нового бизнеса с автомобилями в 2015 году на 18%, в 2016 году – на 14%. Без учета эффекта государственных субсидий доля лизинга в совокупных продажах новых грузовых и легковых автомобилей за последние два года выросла бы с 5 до 8%, а не до 10%.[24]

Согласно базовому прогнозу влияние реформы регулирования лизинга на рынок начнет сказываться только с 2018 года.

Позитивный (базовый) прогноз подразумевает, что объем нового бизнеса по итогам 2017 года вырастет на 15% и составит около 850 млрд рублей. Согласно данному прогнозу, ж/д сегмент покажет рост на уровне 10% вследствие достижения баланса парка полувагонов. На авиа лизинг позитивно повлияет господдержка аренды / лизинга российских самолетов, в том числе воздушных судов «Сухой Суперджет – 100».

В результате объем авиа лизинга вырастет на 10%.

Перезапуск госпрограммы по льготному авто лизингу и частичная реализация отложенного спроса поддержат авто сегмент, объем нового бизнеса в котором возрастет на 20%. [24]

Дальней содержательный анализ специализированных информационных источников, позволяет утверждать, что за 9 месяцев 2017 года объем лизингового бизнеса вырос на 58% и составил 710 млрд рублей. Основными драйверами рынка за счет реализации госпрограмм стали транспортные сегменты. [25]

При этом, более глубокий содержательный соответствующей аналитической информации, позволяет обоснованно и мотивированно утверждать, что благодаря сделкам с ж/д и авиатехникой доля оперативного лизинга в новом бизнесе достигла 21%.

При этом следует отметить, что на фоне активного роста транспортных сегментов лизинг высокотехнологичного оборудования, потребность в котором испытывают крупные промышленные предприятия и государственных корпорации, по-прежнему составляет менее 5% рынка, что является сдерживающим фактором развития экономики.

Развитие данного сегмента позволило бы ускорить процесс модернизации экономики и снизить отраслевую концентрацию рынка лизинга, объем которого по итогам 2017 года превысит 1 трлн рублей.

Объем лизингового бизнеса за январь – сентябрь 2017 года года достиг 710 млрд рублей, что стало максимумом для первых 9 месяцев за всю историю лизингового рынка РФ.[25]

Содержательный анализ специализированной аналитической информации, позволяет утверждать, что, без учета государственной поддержки доля лизинга в авто продажах за 9 месяцев 2017 года составила не более 7% вместо 9%.

Госпрограммы по субсидированию продаж грузового автотранспорта позволили, по расчетам агентства, дополнительно сдать в лизинг около 6 тыс. единиц техники (17% от количества переданных в лизинг грузовых автомобилей за три квартала 2017 года).

В итоге за 9 месяцев 2017 года доля лизинга в продажах грузовых автомобилей достигла около 64% против 53% за 2016-й. [25]

В то же время легковой авто лизинг, оставшись без поддержки Минпромторга, оказался менее востребован, что привело к снижению его доли в продажах с 8% за 2016 год до 6,2% за три квартала 2017-го.

Доля оперативного лизинга за январь – сентябрь 2017-го достигла в новом бизнесе 21% (против 12% годом ранее) вследствие проведения ж/д и авиа сделок лидерами рынка.

Концентрация на лидерах в оперативном лизинге значительно выше, чем в финансовом: так, на долю топ-3 арендодателей приходится 72% рынка против 37%.

Доля оперативного лизинга в лизинговом портфеле также значительно выросла и составляет 17,4% по состоянию на 01.10.2017 против 5,3% на 01.10.2016. Дальнейшее снижение процентных ставок приведет к уменьшению размера последнего платежа (balloon payment), что повысит конкурентоспособность и обеспечит большее распространение оперативного лизинга.[25]

Несмотря на абсолютный прирост, доля высокотехнологичного лизинга на рынке по-прежнему составляет менее 5%, что также свидетельствует о сдерживающем факторе технологического развития экономики.

На основании вышеизложенного, можно сделать обоснованный и мотивированный вывод, о том, учитывая тот факт что рынок лизинга как правило обслуживает капиталоемкие отрасли о чем свидетельствует вышеуказанная аналитическая информация, экономика России вышла из финансового кризиса, и планомерно набирает обороты.

2.2. Общая характеристика динамики рынка лизинга в РФ

Дальнейший содержательный анализ специализированных информационных источников, позволяет охарактеризовать динамику на рынке лизинга России в целом по количеству участников рынка период 2002 – 2017 гг, что иллюстративно можно отобразить следующим образом, а именно:

Рис.7. Динамика лизингового рынка РФ за 2002 – 2017 гг.[23]

На основе анализа вышеизложенного, иллюстрационного изображения, можно сделать обоснованный и мотивированный вывод, о том, что количество участников рынка лизинга сокращалась в периоды финансовых кризисов, что является общеизвестным фактом.

Общее позиционирование России в общем рейтинге европейский стран по объему лизингового портфеля, иллюстративно можно отобразить следующим образом, а именно:

Рис.8. Место России по объему лизингового портфеля в 2017 г. среди европейских стран.[24]

На основе анализа вышеизложенного иллюстрационного изображения, можно сделать обоснованный и мотивированный вывод, о том, что Российская Федерация, занимает достаточно достойное место на европейском рынке лизинга.

Динамику лизинговых платежей, а также объем нового бизнеса на рынке лизинга в России за период 2010 – 2016 гг, иллюстративно, можно отобразить следующим образом, а именно:

Рис.9. Динамика лизинговых платежей, а также объем нового бизнеса на рынке лизинга в России за период 2010 – 2016 гг. [25]

На основе анализа вышеизложенного иллюстрационного изображения, можно сделать обоснованный и мотивированный вывод, что динамика рынка лизинга, хоть и была подвержена определенной волалитности, при этом в целом наблюдается положительный тренд, о чем уже также указывалось ранее.

Дальнейший содержательный анализ правового поля нашего государства, позволяет сделать обоснованный и мотивированный вывод, о том, что законодатель повышает требования к лизинговым компаниям, которые являются финансовыми организациями, в плоскости планомерного увеличения уставного капитала последними, что иллюстративно, в динамике можно отобразить следующим образом, а именно:

Рис.10. Динамика изменения минимального размера собственного капитала лизинговых компаний в РФ.[4]