Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме (Понятие и виды ценных бумаг).pdf

Введение

Ценные бумаги, являются актуальной темой в современном мире. Это важный атрибут в рыночной торговле. Являются удобным инструментом в организации и функционировании, кредитными и платежными средствами, используются в товарном обороте и обеспечивают оперативную передачу и осуществление прав на материальные и другие блага.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Распространенность ценных бумаг обуславливается тем, что они, обладая определенной стоимостью так же как и деньги, служат удобным средством платежа, исполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Ценные бумаги и рынок ценных бумаг требуют постоянного изучения и анализа, поэтому в последнее время появилось много работ посвященных ценным бумагам и рынку ценных бумаг.

Поставим задачи для данной работы:

1) Рассмотреть понятия ценных бумаг;

2) Рассмотреть и охарактеризовать виды ценных бумаг;

3) Рассмотреть общие положения о ценных бумагах.

Объектом данного исследования являются общественные отношения, в области обращения различных ценных бумаг. Из этого следует, что предмет исследования:

- Законодательство о ценных бумагах;

- Практика применения норм, обращения ценных бумаг;

- Тенденция совершенствования законодательства ценных бумаг.

В данной работе использованы методы изучения, такие как: изучение теории и терминологии, анализ научных трудов и юридических практик, обобщение полученных данных, формулировка выводов.

Структура данной курсовой состоит из введения, 2 глав, 3 параграфов, заключения и списка используемой литературы.

Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг

1.1. Понятие ценных бумаг

Понятие ценных бумаг имеют 2 вида:

- Экономическое - это форма существования капитала. Капитал в виде ценной бумаги может быть как товаром, так и передаваться, заменять деньги в расчетах и приносить доход.

- Юридическое - В соответствии со ст. 142 ГК РФ «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении»^[1].

---

Для удостоверения имущественных прав существует достаточно много документов. Поэтому в ст. 143 ГК РФ устанавливается способ отнесения того или иного документа к классу ценных бумаг: только по закону или в установленном им порядке.

Ст. 149 Гражданского кодекса разрешается бездокументарная форма фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой, и юридической сутью ее понимания остаются сами эти права^[2]. Ценная бумага — это просто титул, т. е. юридическое основание прав ее владельца на что-то, на какое-либо имущество (деньги, товары, недвижимость и т. п.).

Признаки ценной бумаги:

1) Это документ.

2) Имеет определенную форму и реквизиты. Требования к форме и к реквизитам определяются в отдельных федеральных законах и в иных нормативно правовых актах.

3) Относится к категории движимых вещей. Является таковой в случаях, определенных законом. В ст. 143 ГК РФ указаны некоторые виды ценных бумаг. Ценная бумага удостоверяет обязательственные права.

4) Удостоверяет имущественные права.

Ценная бумага – строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги или несоответствие с установленной формой, влечет ее ничтожность. Например, если в векселе неправильно указана дата оплаты, то данный вексель уже не действителен.

Так как ценная бумага является рыночным товаром, то к ней предъявляются высокие требования, связанные с подтверждением собственности. Это относится к таким видам финансовых инструментов, как вексель и облигация. Например, форма банковского векселя разрабатывается лицензированным предприятием и оформляется на бумаге, имеющей большое количество средств защиты от подделывания. Это делается для того, что бы участники рынка доверяли их держателям и могли принимать их в качестве оплаты либо залога.

Так же, в число особых требований входят и реквизиты. Требования к содержанию, которыми должна обладать та или иная форма ценной бумаги определяется в специальных актах. Например, положение о простом и переводном векселе определяет требования, которые предъявляются к содержанию таких бумаг. Рассмотрим эти требования.

Требования к оформлению векселя.

1) Слово «вексель» должно быть указано в заголовке, как минимум один раз. Даже, если остальные признаки присутствуют, без заголовка, доказать статус не удастся. Если вексель выпущен иностранным эмитентом, то название должно быть указано на языке эмитента.

2) Вексель не должен включать обязательства под условием, это влечет к недействительности. Он включает в себя простое, ничем не обусловленное, предложение оплаты конкретной суммы.

---

3) Полное наименование лица, обязующегося исполнять платеж.

4) Указать срок платежа, если это существенное условие. В противном случае, действуют правила, согласно которым он соответствует году.

5) Место исполнения данного обязательства.

6) Наименование получателя, либо индоссаментов, приводящих к фактическому предъявителю.

7) Дата и место составления.

8) Подпись лица, который составил данный документ.

Если учесть большое число обязательных реквизитов, которые должны содержать ценные бумаги, то возникает вопрос, что делать в случае несоответствиям правилам оформления.

Согласно Ч. 2. Ст. 143.1 ГК устанавливает правила, согласно которым при неполных реквизитах или внесении их с ошибками, данный документ не является ценной бумагой^[3].

Но это не влечет умаление прав держателя как кредитора, а лишь говорит о неприменимости процедур обращения. Однако документ, имеющий неточности или составленный не полностью может служить формой письменного доказательства заключения сделки и если из него вытекает факт займа, то суд примет его и удовлетворит требования.

Ценная бумага это обмен действительного капитала на совокупность прав, получаемые владельцем взамен этого капитала.

Ценная бумага дает владельцу два вида прав, составляющие ее экономическую суть:

- Право на возврат ее номинала и получение дохода с этого капитала;

- Право передачи ценной бумаги другому владельцу.

Если ценная бумага для ее владельца представитель просто товара или суммы денег, то круг предоставляемых ею прав водится к безусловному праву на возврат, к праву передачи ценной бумаги от одного владельца к другому на тех или иных условиях, поэтому такие ценные бумаги могут выполнять функцию платежного средства.

Если ценная бумага представитель своего владельца, то права ее могут расширяться до бесконечности. Связано это с тем, что ценная бумага как титул капитала дает право ее владельцу на получение начисляемого дохода в той или иной форме в зависимости от вида. Но сам по себе уровень начисляемого дохода не может сильно различаться как по видам, так и по конкретным ценным бумагам. Именно поэтому конкуренция на рынке заставляет обязанного лица, кроме выплат того или иного начисляемого дохода по ценной бумаге, придавать ей дополнительные права, которые могут заинтересовать потенциальных ее владельцев. Это могут быть имущественные и неимущественные права, в том числе право участия и управления, льготы для владельцев, дополнительные возможности обращения или обмена.

---

Право на обращение охватывает все разрешенные законодательством способы перехода имущества путем купли-продажи, мены, залога, кредитования, дарения и наследования. Благодаря данному праву на обращение, осуществляются такие процессы перераспределения стоимости как: перераспределение стоимости между государствами, отраслями и территориями, государством и юридическими лицами, юридическими лицами, государством и населением.

Имущественные права приобретают силу только в случае предъявления оригинала ценной бумаги.

Вследствие имеющихся у ценной бумаги прав, она может выполнять следующие функции:

- Обслуживание товарного или платежного оборота капитала;

- Привлечение капитала для осуществления проекта;

- Перераспределение капитала (между странами, отраслями, рынками, экономическими субъектами);

- Возрастания капитала или обеспечение доходом ее владельца.

Права на ценную бумагу могут принадлежать:

1) Предъявителю ценной бумаги (на предъявителя);

2) Названному в ценной бумаге лицу (именная);

3) Названному в ценной бумаге лицу, которое может осуществить эти права или назначить приказом другое уполномоченное лицо (ордерная).

Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

Ценная бумага не несет какой-либо материальный ресурс и ее нельзя путать с обычными деньгами. Она имеет конкретную цену, но актив определяется не в бумажном эквиваленте, а в правах, получаемых владельцем – держателем ценной бумаги. Инвестор отдает свои деньги в случае, если уверен, что актив достоин его внимания, и он сможет на нем хорошо заработать. Можно отметить, что в нынешних условиях товар и деньги имеют различные формы капитала, поэтому выделяется еще одно определение «ценной бумаги». Это определенная форма капитала не схожа по своим свойствам с денежной, производительной и товарной формой. Данный вид капитала может выступать на рынке в качестве товара и приносить прибыль. Например, хозяин ценной бумаги может и не иметь на руках какого-либо материального имущества, зато у него есть право владения, закрепленное в ценной бумаге. Все права и обязательства фиксируются в специальном реестре посредством записей в компьютерной системе или на выносных носителях. Это означает, что ценные бумаги могут выпускаться в бездокументарной (фьючерсные) и документарной формах.

Современные ценные бумаги выделяются целым рядом функций:

---

1) Отображение состояния экономики в общем или конкретном секторе. Например, если курс ценных бумаг, стабилен или повышается со временем, то это говорит о нормально экономическом развитии страны;

2) Использование с целью мобилизирования освобожденных денежных сбережений;

3) Выполнение ряда важных задач при перетекании капитала между различными сферами экономики;

4) Применение в качестве универсального инструмента для полноценного функционирования организаций, компаний и банков;

5) Использование для денежного обращения.

1.2. Виды ценных бумаг

В ГК РФ в нескольких статьях перечисляются все виды ценных бумаг:

1) Государственная облигация;

2) Облигация;

3) Вексель;

4) Чек;

5) Депозитный сертификат;

6) Сберегательный сертификат;

7) Банковская сберегательная книжка на предъявителя;

8) Коносамент;

9) Акция;

10) Приватизационные ценные бумаги;

11) Двойное складское свидетельство;

12) Складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

13) Залоговое свидетельство как часть двойного свидетельства;

14) Простое складское свидетельство;

15) Закладная (закон РФ «Об ипотеке»введенный в действие с 16 июля 1998 г)

16) Инвестиционный пай (закон РФ «Об инвестиционных фондах» 2001г.).

Государственная облигация - долговая ценная бумага, выпущенная государством или государственными финансовыми органами, закрепляющая право владельца на получение в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Так же предусматривается право владельца на получение фиксированного процента от номинальной стоимости или иных имущественных прав.

Облигация – долговая ценная бумага, по которой компания обязуется выплатить владельцу номинальную стоимость или процент от номинальной стоимости. Облигация может быть дисконтной или купонной.

Дисконтный доход – доход, складывающийся из разницы между ценой покупки облигации и ее номиналом.

Купонный доход – эмитент производит выплаты с определенной периодичностью, по определенной в условиях облигации годовой процентной ставке.

Вексель – долговая ценная бумага, письменное обязательство строго определенной формы. Вексель имеет 2 вида – простой и переводной.

Простой вексель – обязывает безо всяких условий заплатить векселедержателю указанную сумму. При использовании данного векселя учувствуют тот, кто должен и тот, кому должны.

---