Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретические аспекты финансирования и эффективности использования оборотных средств организации).pdf

Объем активов ООО «Тропик» с 2014 года по 2016 год возросли на 17 %, что составило 30380 тыс. руб.. В результате чего к концу 2016 года ООО «Тропик» располагала активами на сумму 206 574 тыс. руб.. Данный рост произошел за счет увеличение суммы внеоборотных активов (а именно, за счет приобретения основных средств) на сумму 38 803 тыс. руб.

Таблица 2

Показатели динамики изменения финансовых результатов ООО «Тропик»

Наименование показателя	За 2015 г.	За 2016г.	Отклонение
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	%
1	2	3	4 = 3-2	5 = 4/2
Чистая выручка	369 880	436 346	66 466	18,0
Себестоимость реализованной продукции	312 813	364 116	51 303	16,4
Валовая прибыль	57 067	72 230	15 163	26,6
Коммерческие расходы	55 918	67 875	11 957	21,4
Результат от основной деятельности	1 149	4 355	3 206	279,0
Проценты к получению	2	0	-2	-100,0
Проценты к уплате	1	9	8	800,0
Прочие доходы	32 157	74 031	41 874	130,0
Прочие расходы	31 406	75 835	44 429	141,5
Прибыль до налогообложения	1 901	2 542	641	33,7
Текущий налог на прибыль	1 006	816	-190	-18,9
Изменение отложенных налоговых активов	0	87	87	-
Чистая прибыль (убыток)	895	1 813	918	102,6

В конце 2014 года структура активов ООО «Тропик» на 81% (166 391 тыс. руб.) состояла из оборотных активов, которые в свою очередь представлены на 65 % (133 842 тыс. руб.) краткосрочной дебиторской задолженностью и на 12% (25 548 тыс. руб.) запасами. В 2016 году ООО «Тропик» были осущетлены существенные инвестиции в основные средства (39 771 тыс. руб.) и нематериальные активы (236 тыс. руб.).

---

К концу 2016 года долгосрочные обязательства отсутствовали, а краткосрочные были представлены на 99 % коммерческими обязательствами (203 488 тыс. руб.).

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед прочими кредиторами (163 383 тыс. руб.), составляющие 79 %.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Тропик» на протяжении отчетного года имеет пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 69 646 тыс. руб. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Основную часть в структуре имущества занимают оборотные активы, однако доля собственного капитала в отчетном году существенно выросла – на 38 803 тыс. руб. и составила 19% от общей суммы активов.

Чистая прибыль ООО «Тропик» по итогам 2016 года составила 1 813 тыс. руб., в прошлом году 895 тыс. руб., прирост составляет 103 %.

2.2 Анализ эффективности управления оборотными средствами

Процесс разработки политики формирования собственных финансовых средств ООО «Тропик» реализуется в соответствии со следующими основными этапами.

1. Проведение анализа процесса формирования собственных финансовых средств организации в предыдущем периоде. Цель проведения этого анализа состоит в выявлении потенциальных возможностей увеличения объемов собственных финансовых средств и соответствия темпов прироста собственных оборотных средств темпам развития организации.

2. Расчет показателя общей потребности организации в собственных финансовых средствах. В процессе чего проводится расчет уровня общей потребности, включающего расчет необходимой суммы собственных финансовых средств, которые формируются за счет внутренних и внешних источников.

3. Проведение оценки стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Проведение такой оценки реализуется в разрезе основных структурных элементов собственного капитала, который формируется за счет внутренних и внешних источников.

4. Обеспечение максимальных объемов привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как использовать внешние источники формирования собственных финансовых средств, необходимо чтобы были использованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Поскольку ровными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых средств организации являются сумма чистой прибыли и объемы отчислений амортизации, то первоначально необходимо в процессе определения плановых показателей определить возможное их увеличение за счет различных резервов.

---

5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Расчет объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников финансирования нацелен обеспечить ту их часть, которую не охватили внутренние источники финансирования. В случаях, когда сумма привлеченных за счет внутренних источников собственных финансовых средств в полном объеме в полном объеме обеспечивает общую их плановую потребность, то привлекать эти ресурсы за счет внешних источников не нужно.

В таблице 4 представлены показатели ликвидности анализируемого организации.

Таблица 4

Показатели ликвидности в 2016 году

Показатели	На начало года	На конец года	Норматив	Изменение за год
А	1	2	3	4=2-1
1.Коэффициент общей ликвидности	0,48	0,034	>1-2	-0,45
2.Коэффициент текущей ликвидности	0,0087	0,018	>0,6	0,0097
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0087	0,0154	>0,2	0,0067
4.Чистый оборотный капитал	-393784	-730641	>0	-336857

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что в компании наблюдается недостаток оборотного капитала, при этом за 2016 год этот недостаток увеличился. При этом на начало 2016 года организации могло 48 % краткосрочных обязательств выполнять за счет всех текущих активов, к концу 2016 года этот показатель на 45 % и составил 3,4 %. Текущие обязательства ООО «Тропик» в начале 2016 года могли быть погашены за счет оборотных активов в размере 0,87 %, к концу 2016 года в размере 1,8 %. Повышение коэффициента текущей ликвидности составило 0,97 %. Текущие обязательства компании «Тропик» в начале анализируемого периода могли быть погашены за счет денежных средств в размере 0,87 %, к концу года этот показатель вырос на 0,67 % и составил 1,54 %. На ряду с этим в компании наблюдается недостаток оборотных средств, что характеризуется систему управления оборотными средствами ООО «Тропик» как низко эффективную.

В таблице 5 представлены показатели финансовой устойчивости ООО «Тропик».

---

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ООО «Тропик»

Показатели	На начало года	На конец года	Норматив	Изменение за год
1. Коэффициент соотношение привлеченных и собственных средств	2,33	1,13	<1	-1,19
2. Коэффициент автономии	0,75	7,62	>0,5	6,87
3. Коэффициент маневренности собственных средств	1,23	1,094	>0,2	-0,13
4. Коэффициент эффективности использования собственных средств	0,11	0,52	>0,4	0,41
5. Коэффициент использования финансовых ресурсов всего имущества	0,083	3,94	увеличение	3,86

В начале 2016 года на 1 рубль собственных средств в ООО «Тропик» 2,33 рубля привлеченных средств, к концу 2016 года этот показатель снизился до 1,13 рублей. Так в конце 2016 года на 1 рубль собственных средств приходилось 1,13 рубля заемных средств. Так в начале 2016 года 75 % активов организации формировалось за счет собственных оборотных средств, к концу 2016 года этот показатель увеличился в 6,87 раз, что характеризует систему управления оборотными средствами ООО «Тропик» с положительной стороны. В 2016 году компания была в состоянии пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников финансирования. Доля чистой прибыли в собственных средствах ООО «Тропик» в начале 2016 года составила 11 %, к конце 2016 года доля чистой прибыли в собственных средствах организации увеличилась на 41 % и составила 52 %, что соответствует оптимальному показателю. На ряду с этим наблюдалась положительная динамика изменения показателя использования финансовых ресурсов всего имущества.

В таблице 6 представлены показатели рентабельности и доходности ООО «Тропик».

Таблица 6

Показатели рентабельности и доходности ООО «Тропик»

Показатели	2015 год	2016 год	Норматив	Изменение за год
1.Коэффициент рентабельности активов	0,14	1,32	>0	+1,18
2.Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,072	0,69	>0	0,62
3.Коэффициент рентабельности деятельности	0,56	11,98	>0	11,42

---

В каждом заработанном рубле ООО «Тропик» в 2015 году приходилось 14 % прибыли, в 2016 году этот процент увеличился на 118 и составил 132 %. За анализируемый период эффективность работы менеджеров повысилась. Рентабельность всех направлений деятельности ООО «Тропик» повысилась.

В целом систему управления оборотными средствами ООО «Тропик» можно охарактеризовать как достаточно эффективную, но требующую принятия мер направленных на её совершенствование.

Глава 3. Пути повышения эффективности управления финансированием оборотных средств

Для эффективного управления оборотным капиталом необходима выстроенная система управленческих решений и мероприятий в различных аспектах работы организации. Например, в ООО «Тропик» выстроена подобная система, которая реализована посредством функционирования нескольких рабочих групп, деятельность которых определяется стандартами и регламентами общества.

В целях повышения эффективности работы созданных рабочих групп обоснована необходимость включения в состав группы представителей всех отделов организации, от деятельности которых зависит эффективность решений соответствующей сферы деятельности общества (финансовая, инвестиционная, сбытовая и прочие). В ходе работы рабочих групп доказано, что для повышения оперативности принимаемых решений в состав группы должен входить не только начальник отдела, но и непосредственный исполнитель или куратор вопросов, соответствующих профилю рабочей группы. Однако ответственным за результат необходимо назначать конкретный отдел, с соответствующим указанием оказания содействия для остальных отделов.

Рабочая группа по бюджету принимает решения по расходам общества путем оперативного контроллинга распределения средств с учетом эффективности производственно-сбытовых программ и актуальных изменений текущих расходов от плановых. При этом использования предложенного метода управления запасами и метод прогнозирования себестоимости изделий повышает экономическую эффективность организации в целом. В обязанности рабочей группы по бюджету включаются следующие виды прогнозов.

Заключение

Оборотные средства занимают весомый удельный вес в структуре имущества организации, а также имеют большое значение для осуществления его хозяйственной деятельности. Прежде всего, они обеспечивают непрерывность и эффективность текущей деятельности организации, что предполагает необходимость инвестиций в оборотные средства для получения прибыли. Реформирование экономики России вносит существенные изменения в процесс кругооборота оборотных средств, а также в механизмы управления ими.

---