Файл: "Методы оценки кредитоспособности заемщика".pdf

Основываясь на данных базовых методах оценки кредитоспособности клиента можно создать методику для оценки кредитоспособности практически любого типа клиентов. Для оценки частных займов небольших сумм может подойти метод деревьев решений, оценить кредитоспособность можно прямо в офисе банка за несколько минут, с этой задачей может справиться любой офисный работник. При выдаче кредита на крупную сумму или ипотечного кредита подойдет скоринговый метод, так как он может более тонко учитывать индивидуальные особенности клиента, а, следовательно, может дать более точный прогноз о будущей кредитоспособности заемщика. При оценке кредитоспособности фирмы не обойтись без анализа финансовых коэффициентов результатов деятельности, чтобы составить представление о перспективах ее развития. Не лишним будет проверить сделанные выводы, проанализировав денежные потоки, порождаемые деятельностью компании. А если речь идет о долгосрочном инвестиционном проекте, то обязательно следует проверить, насколько велика будет склонность потенциального заемщика к банкротству в течение ближайших нескольких лет, опираясь на данные статистики деятельности компаний занятых в этом же секторе экономики.

Отдельно следует отметить, что, используя любой метод оценки кредитоспособности, отдельное внимание всегда следует уделять кредитной истории заемщика, ведь ни что не характеризует порядочность и платежеспособность заемщика лучше, чем регулярность и своевременность оплаты его прошлых кредитов.

В заключении хотелось бы еще раз подчеркнуть, что для достижения наиболее точных результатов всегда следует использовать комплексную методику оценки кредитоспособности, включающую несколько разносторонних методов. Такой подход поможет значительно будущие риски сотрудничества с заемщиком, а дополнительные издержки предварительного анализа заемщика существенно ниже возможных потерь при невозврате кредита.

Глава 2. Характеристика методов оценки кредитоспособности и исходная информация для проведения оценок

---

2.1 Оценка кредитоспособности заемщика на основе метода оценки денежного потока заемщика

Одной из характеристик оптимальной методики оценки кредитного риска заемщика является то, что она должна обладать достаточно ясным экономическим смыслом и способна наиболее полно учесть специфику разных видов кредитного риска. При анализе денежного потока заемщика проводится оценка фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде, а именно соотношение оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку пользования ссуды. Например, при выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном.

За основу в данной работе будет принята модель анализа денежного потока, предлагаемая аналитическим агентством ООО «Бизнес-Онлайн», которая построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока соответствовать следующие блоки:

Таблица 1

Показатели притока и оттока средств

Показатели притока средств	Показатели оттока средств
прибыль, полученная в данном периоде	уплата: налогов; процентов; дивидендов; штрафов и пеней.
высвобождение средств из: запасов; основных фондов; прочих активов.	дополнительные вложения средств в: запасы; прочие активы; основные фонды.
увеличение кредиторской задолженности	сокращение кредиторской задолженности
рост прочих пассивов	уменьшение прочих пассивов
увеличение акционерного капитала	отток акционерного капитала
выдача новых ссуд	погашение ссуд

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток.

Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "—", а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств, снижение — как отток.

---

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода.

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным, Общее содержание прямого метода заключается в следующем:

Общий денежный поток (Чистые денежные средства)

=

Увеличение (уменьшение) денежных средств

в результате производственно-хозяйственной деятельности

(1)

+

Увеличение (уменьшение) денежных средств

в результате инвестиционной деятельности

+

Увеличение (уменьшение) денежных средств

в результате финансовой деятельности

Расчет первого слагаемого:

Денежный поток производственно-хозяйственной деятельности

=

Выручка и реализации

—

Платежи поставщикам и персоналу

(2)

+

Проценты полученные

—

Проценты уплаченные

—

Налоги

Расчет второго слагаемого общего денежного потока:

Денежный поток инвестиционной деятельности

=

(3)

Поступления от продажи основных активов

—

Капвложения

Расчет третьего слагаемого:

Денежный поток финансовой деятельности

=

Кредиты полученные

—

(4)

Погашение долговых обязательств

+

Эмиссия акций

—

Выплата дивидендов

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

---

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан: управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание уровня дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации. А при выдаче долгосрочных займов наиболее высокую эффективность будет иметь следующий подход оценки кредитоспособности, в котором оценка денежного потока будет комбинироваться с другими методами анализа в составе единой комплексной методики оценки.

2.2 Методы, используемые зарубежными банками при оценке кредитоспособности заемщиков

В вопросе определения способа определения кредитоспособностями заемщика каждый кредитор волен выбирать самостоятельно методы оценки и уровень глубины анализа исходя из собственных представлений целесообразности их применения. Поэтому даже у двух банков одной страны вряд ли можно найти абсолютно идентичные методики оценки рисков при выдаче кредита. По мнению профессора О.И. Лаврушин причины сложившийся ситуации кроются в следующем: «В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия являются:

---

• различная степень доверия к количественным (т.е. поддающимся измерению) и качественным (т.е. поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;

• особенности индивидуальной культуры кредитования (кредитной культуры) и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

• использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;

• многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;

• результат оценки кредитоспособности заемщика, принимающий различные формы, — некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие — присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска».

Но вместе с этим в ряде экономических регионов исторически сложились схожие методики оценки кредитоспособности своих клиентов среди банков одной страны. Далее будет рассмотрены наиболее распространенные подходы к оценке кредитоспособности банками Соединенных Штатов Америки и Франции.

Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:

• ликвидности фирмы;
• оборачиваемости капитала;
• привлечения средств;
• показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств у клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия меньше единицы, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным^[7].

---