Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций ПАО «Энерготехмаш».pdf

Несмотря на частое употребление понятия «финансовые ресурсы», отсутствует его общепринятая трактовка, позволяющая конкретику и содержание данной категории. Обратимся к табл. 1, которая позволяет увидеть смысловое содержание «финансовых ресурсов» под углом зрения нескольких ученых-экономистов.

Таблица 1

Современные трактовки понятия «финансовые ресурсы»

Автор трактовки и ее содержание	Основной критерий
1	2
Л. Н. Павлова^[1] «Составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем, которые используются для бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства...»	Средства финансово-кредитной системы
В. Я. Горфинкель^[2] «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств...»	Стоимостный актив
А. Д. Выварец^[3] «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Результат взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств...»	Стоимостный актив
В. В. Ковалев^[4] «Денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию и удовлетворению социальных и других нужд работающих»	Денежная категория

Продолжение таблицы 1

1	2
Т. В. Теплова^[5] «1) Денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих; 2) Денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления. Являются материальными носителями финансовых отношений»	Денежная категория
Н. В. Колчина^[6] «Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства»	Право собственности
Г. Б. Поляк^[7] «Собственные источники финансирования воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам»
М. И. Баканов^[8] «Денежные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Могут направляться на развитие производства, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление и образование резервов»
Б. Т. Кузнецов^[9] «Совокупность аккумулированных собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде»

Выявляя суть и категориальное содержание финансовых ресурсов, принципиальными допущениями, из которых на наш взгляд, должно исходить определение финансовых ресурсов, следующие: 1) финансовые ресурсы являются первоначальным понятием базовой категории «финансы»; 2) сущностная природа базовой категории предполагает принадлежность суждения к распределительным, стоимостным процессам; 3) ресурс подвергается анализу с позиции потенциальности его задействования и целевой предназначенности.

Таким образом, финансовые ресурсы могут быть определены как текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть в наличии, приняты и использованы предприятиями как знаки распределяемой стоимости с целью поддержания желаемых пропорций функционирования^[10].

К категориальным характеристикам финансовых ресурсов следует отнести такие, как (рис. 1): способность быть принятыми любым хозяйствующим субъектом в качестве формы распределяемой стоимости; способность обмениваться на любой товар, ресурс; способность возместить эквивалент затраченной стоимости через любой промежуток времени.

Характеристики финансовых ресурсов

Способность обмениваться на любой товар, ресурс

Способность быть принятыми любым хозяйствующим субъектом

в качестве формы распределяемой стоимости

Способность возместить эквивалент затраченной стоимости через любой

промежуток времени

Рис. 1. Характеристики финансовых ресурсов предприятия^[11]

Источником формирования финансовых ресурсов предприятия является собственный и заемный капитал^[12].

1.2. Характеристика финансовых ресурсов предприятия и подходы к управлению ими

Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Рассмотрим составляющие собственного капитала предприятия.

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли^[13]. Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долю каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов. Величина уставного капитала является важнейшей экономико-правовой характеристикой организации, поскольку отражает минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов. Поэтому, руководствуясь экономическими реалиями, а также исходя из требований действующего законодательства и финансово-производственной целесообразности, организация может увеличивать или уменьшать свой уставный капитал, а также изменять его структуру^[14]. Изменение размера уставного капитала предприятия всегда связано с переутверждением его учредительных документов общим собранием учредителей и их перерегистрацией в соответствующих государственных органах^[15].

Добавочный капитал по своему финансовому происхождению имеет следующие источники формирования: эмиссионный доход; суммы дооценки внеоборотных активов; курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала^[16].

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли^[17]. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц^[18]. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. Для акционерных обществ создание резервного капитала является обязательным (п. 1 ст. 35 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»), а для обществ с ограниченной ответственностью - добровольным (ст. 30 Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Размер обязательного резервного фонда акционерного общества составляет не менее 5% от величины уставного капитала. При этом минимальная величина уставного капитала для открытого акционерного общества должна быть не 1 000 минимальных размеров оплаты труда, а для закрытого акционерного общества не менее 100 минимальных размеров оплаты труда (ст. 26 закона № 208-ФЗ).

Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом^[19]. Нераспределенная прибыль исчисляется как разница между выявленными на основании бухгалтерского учета всех операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей, уплачиваемых в соответствии с законодательством РФ, за счет прибыли после налогообложения, включая санкции за нарушения (в том числе по расчетам с государственными внебюджетными фондами) ^[20]. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, то есть для реинвестирования в развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Заемный капитал представляет собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами^[21].

Основные формы финансовых обязательств предприятия представлены на рис. 2. Отметим, что выбирая источники финансирования, необходимо: определять потребность в краткосрочном и долгосрочном капитале; анализировать возможность изменений в составе активов и капитала с целью определения их оптимальной структуры по объему и видам; обеспечить постоянство платежеспособности, финансовой устойчивости; использовать максимальную прибыльность собственных и заемных средств; снизить расходы по финансированию хозяйственной деятельности.

Сформированное финансовое обеспечение является основой для организации хозяйственной деятельности предприятия, в процессе которой финансовые ресурсы используются для формирования имущественного комплекса предприятия, который состоит из внеоборотных и оборотных активов, реализуя свою способность к трансформации формы существования^[22].

Надлежащим образом сформированный имущественный комплекс дает возможность предприятию осуществлять производственную и иную деятельность. Являясь материальным выражением финансовых отношений, финансовые ресурсы на последней стадии своего кругооборота формируют фонд ресурсов, предназначенных для распределения и перераспределения. Средства этого фонда используются для финансирования интересов участников воспроизводственного процесса (при этом проявляется их стимулирующая способность). Дальше кругооборот финансовых ресурсов возобновляется.

Заемный капитал предприятия

Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные финансовые обязательства)

Краткосрочный заемный капитал (текущие финансовые обязательства)

Долгосрочные кредиты банков

Долгосрочные кредиты и займы небанковских учреждений

Прочие долгосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты банков

Краткосрочные кредиты и займы небанковских учреждений

Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги

Текущие обязательства по расчетам

Прочие краткосрочные обязательства

Рисунок 2 - Основные формы финансовых обязательств предприятия^[23]

Выводы. Таким образом, подводя итоги, обозначим, что характеристика экономической природы финансовых ресурсов, способствуя более полной идентификации исследуемой категории, показывает ее место в ряду базовых категорий и определяет специфические способы проявления причинно-следственных связей в ряду общеэкономических понятий финансового менеджмента. Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия является собственные и заемные средства. Прямая связь финансовых ресурсов предприятия со всеми циклами воспроизводственного процесса предполагает их высокую потенциальную активность и широкую возможность воздействия на все стороны хозяйствования предприятий. Финансовые ресурсы служат важным инструментом экономического стимулирования и контроля над экономикой РФ и ее управления.

Глава 2. Анализ управления финансовыми ресурсами ПАО «Энерготехмаш»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ПАО «Энерготехмаш»

Предприятие «Энерготехмаш» является публичным акционерным обществом открытого типа и представляет собой объединение граждан для совместной деятельности.

ПАО «Энерготехмаш» проектирует и производит мобильные модульные здания для строительства быстровозводимых комплексов различного назначения (жилые дома, общежития, школы, комбинаты общественного питания, административные и бытовые помещения) высотой до трех этажей, металлоконструкции любой степени сложности, а так же передвижные вагон-дома на шасси. Объекты комплектуются трансформаторными подстанциями полной заводской готовности, дизельными генераторами, комплектными распределительными устройствами.