Файл: Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита (Общая характеристика МВФ).pdf

Введение

В организации системы международных экономических отношений можно выделить организации, которые специализируются по экономической проблематике. Деятельность таких организаций направлена на формирование условий, в которых осуществляется накопление и перераспределение международного валютного капитала с целью повышения эффективности его использования, а также придания ему целенаправленности. Среди таких организаций значительное место занимает Международный валютный фонд (МВФ). МВФ осуществляет наблюдение за международной валютной системой и экономической и финансовой политикой его 188 государств-членов. Эта деятельность, известная как «надзор», предусмотрена Статьей IV Статей соглашения Фонда и является одной из основных обязанностей МВФ.

В рамках данного процесса, который осуществляется как на глобальном уровне, так и уровне отдельных стран, МВФ указывает на возможные риски для стабильности и рекомендует необходимые изменения в политике.

Таким образом, он помогает международной валютной системе выполнять ее главную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами, что способствует устойчивому экономическому росту. Поэтому изучение его цели создания, выполняемых им функций, а также особенностей функционирования представляется актуальным и в настоящее время.

Целью работы является изучение МВФ как организации, участвующей в накоплении и перераспределении международного валютного капитала, и механизма его деятельности.

Для достижения поставленной цели требуется решить следующие задачи:

— рассмотреть историю создания МВФ;

— изучить структуру управления фондом;

— проанализировать структуру капитала фонда;

— проанализировать кредитный механизм, который позволяет фонду осуществлять распределение накопленного валютного капитала.

Объектом работы выступает Международный валютный фонд.

Предметом работы является механизм перераспределения международного капитала через Международный валютный фонд.

Обширные публикации по основным аспектам функционирования Фонда, в том числе представляющих интерес для выявления его особенностей в сравнении с другими мировыми финансовыми институтами, включают работы Т. Викулиной, В. Виноградова. В трудах И.Н. Герчиковой, А.И. Шмырева, Н.В. Самодуровой, В.М. Ягодкиной отражены место и роль МВФ в системе мировых финансово-экономических организаций и их взаимодействие.

Теоретическая значимость исследования заключается в критическом осмыслении тенденций и перспектив реформирования МВФ. Исходя из воспроизводственного подхода к анализу деятельности и преобразования Фонда, выделены недостатки его функционирования, основанные на доктрине либерализма/монетаризма и стандартных стабилизационных требованиях к государствам-заемщикам без учета реального состояния их национальных экономик. Выявлена перспектива обновления теоретической базы деятельности МВФ – усиление межгосударственного валютно-кредитного и финансового регулирования (на основе надзора и контроля) и его сочетание с рыночным, в том числе посредством расширения надзора и регулирования не только валютно-кредитных, но и финансовых отношений, а также экономической политики всех государств-членов, включая тех, которые не заимствуют у него средства.

Структура работы соответствует поставленным цели и задачам и представлена введением, двумя главами, заключением и списком используемой литературы.

Глава 1. Общая характеристика МВФ

1.1. История создания МВФ

По окончанию Первой мировой войны мир пытался найти способ межгосударственного регулирования экономических отношений между странами. В 20-х годах ХХ века конференции, проведенные в Брюсселе (1921 год) и Генуе (1922 год), посвященные поиску решения экономических проблем не принесли результатов.

Повторно к попытке прийти к международному компромиссу развития экономики вернулись в 30-х годах ХХ века после Великой депрессии в США, когда стало отчетливо понятно, что изолированно друг от друга страны не могут добиться больших успехов. Мировая общественность пришла к выводу, что политика изоляционизма ни кого не сделает победителем [28. c. 10].

Следующим ударом по валютному обращению оказалась Вторая мировая война, заставившая почти все страны ввести валютные ограничения [4. c. 119]. Экономические взаимосвязи между странами были почти полностью разрушены. В условиях почти полного краха европейской экономики лидирующие позиции заняла единственная на тот момент растущая экономика — США [3, c.93].

Беря на себя обязательства лидера США предлагали послевоенное устройство мира, в котором:

— не было место повторения истории установление контроля сильной метрополии над слабыми обществами (британский опыт создания империи);

— поддержание принципа национального самосознания;

— формирование системы коллективной безопасности;

— формирование мирового экономического пространства, который будет базироваться на равном доступе к торговле и инвестициям, универсализма и многосторонности [29, c. 30].

Развитии идей нового экономического порядка в США шло в период Второй мировой войны. Особенно над подобными идеями трудились всевозможные комитеты, которые предлагали разные варианты нового мирового порядка. Однако они имели одну общую идею, которая отражала потребность в регулировании нового мира. Такое регулирование осуществлялось бы некими специализированными институтами. При этом эти институты должны были функционировать и в случае ослабления США. Как известно результатом трех встреч антигитлеровской коалиции в послевоенное время стало рождение — ООН, которая в какой-то мере соответствовала представлениям американцев, так как основной её задачей стало исполнение роли системы мировой безопасности, а также она наделена рядом координирующих функций [2, c. 28].

Что касается именно экономических отношений, то следует отметить два проекта, направленных на формирование международной валютно-финансовой организации и новой системы международных валютных отношений:

— план Г.Уайта (США), который предлагал сформировать международный стабилизационный фонд;

— план Д.М. Кейнса (Великобритания), который видел решение вопросов с помощью международного клирингового союза. [28, c. 206]

На международной конференции в 1944 году в Бреттон-Вудсе в основу будущей международной организации был взят план Уайта, дополненный предложениями Д.М.Кейнса. Итогом конференции стало решение о формировании Международного валютного фонда МВФ), деятельность которого ориентировалась на оказание помощи различным странам в преодолении негативных последствий внешнеторгового дефицита и недопущения повторения, а также был учрежден Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который ориентировался на предоставление кредитов для послевоенного восстановления.

От участников (44 страны) этой конференции требовалось в течение пяти лет сформировать определенных условий в своей национальной экономике для помощи МВФ и МБРР, направленных на:

— обеспечение конвертируемости валют;

— поддержка стабильного курса обмена;

— снять основные торговые ограничения;

— сбалансировать свой внешнеторговый дефицит. [31]

В Уставе МВФ [1] и МБРР прописано, что решения принимаются «взвешенным количеством» голосов, которое напрямую зависит от вступительного взноса страны, а также и её вклада в мировую экономику. Пользуясь этим условием, США в послевоенное время претендовало на 30% всех голосов в Фонде и Банке, что позволило бы им автоматически стать главными распорядителями финансовых ресурсов учрежденных организаций.

Вопрос распределение права голоса вызвал значительно опасения у СССР, который понес значительные потери в войне и не мог в полном объеме внести соответствующую долю финансов для выкупа весомой доли голосов [14, c.35]. Для решения этого вопроса советская делегация предлагала распределить голоса так, что бы у СССР т США было примерное равное количество голосов, при этом в распределении голосов, на которое не влияла бы финансовая доля СССР в первоначальном капитале учреждения [11, c. 257]. Ведь этот взнос еще более ухудшил бы положение Советского Союза.

Вторым моментом, который вызывал опасения у советской делегации — это условия МВФ, в рамках которых однозначно говорилось о прямом вмешательстве во внутренние дела принимающих стран [5, c. 8].

Однако США и СССР не смогли прийти к единому мнению по этим вопросам, что послужило для отказа СССР от ратификации договора об учреждении МВФ. В свою очередь отказ от участия в МВФ автоматически запрещал становиться членом МБРР, членами которого по уставу могли стать только члены МВФ.

Таким образом, СССР не был включен в новую систему международных финансовых отношений в полном объеме. Однако в 1992 году страна-правопреемница — Россия приняла Статьи соглашения (Articles оf Agreement) МВФ.

Articles оf Agreement — Статьи соглашения — выполняют роль устава МВФ, были приняты 21 декабря 1945 года, ставшем годом создания МВФ.

1.2. Структура органов управления

Стратегическое управление МВФ является Совет управляющих (Board of Governors), который является высшим руководящим органов фонда. В состав Совета управляющих включены представители всех стран-членов фонда - управляющий и его заместитель [25, c. 30]. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В компетенции Совета находятся такие ключевые вопросы, как:

- внесение изменений в Статьи соглашения;

- прием и исключение стран-членов;

- определение и пересмотр величины долей стран-членов в капитале фонда;

- выборы исполнительных директоров. [31]

Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить свои заседания, а также голосовать по почте в любое время.

В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов, который предполагает, что возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в капитале МВФ [21, c.90]. Каждое государство – член имеет 250 «базовых» голосов, независимо от величины его взноса в капитал, и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР. Однако это не значит, что страна может купить в Фонде столько голосов, сколько ей необходимо для увеличения своего влияния на принимаемые в организации решения. Дополнительные голоса страна может купить только в рамках своей квоты, которая рассчитывается исходя из вклада страны в мировую экономику [14, c. 36].

Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов наиболее крупным государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США – 16,83%; Германия - 5,9%; Япония – 6,04%; Великобритания - 4,87%; Франция - 4,87%; Саудовская Аравия - 3,17%; Италия - 3,21%; Россия - 2,7%. Доля 27 стран - участниц ЕС - 28,62%, 29 промышленно развитых государств (страны - члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 62,52 % голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 37,48% голосов [10, c.205].

Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, - «специальным большинством» (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). В Уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ) [25, c.8].

США и ЕС, могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Это вызывает недовольство и обеспокоенность развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

Согласно Уставу Совет управляющих может учредить новый постоянный орган управления - Совет на уровне министров стран-членов для наблюдения за регулированием и адаптацией мировой валютной системы. Его роль играл учрежденный в 1974 г. Временный комитет Совета управляющих по вопросам международной валютной системы - Временный комитет (Interim Committee of tile Board of Governors on the International Monetary System), который в 1999 году был преобразован в Международный валютно-финансовый комитет, который выполняет важные функции: осуществляет руководство Исполнительным советом; занимается выработкой стратегических решений, относящихся к функционированию международной валютной системы и деятельности МВФ: представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи соглашения МВФ.

Подобный статус имеет также Объединенный министерский комитет Советов управляющих Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам - Комитет развития [2, c. 28]. Он консультирует Советы управляющих МВФ и МБРР, проводит совместные заседания с валютно-финансовым комитетом с целью подготовки докладов и консультаций по всем аспектам передачи реальных ресурсов.

Совет управляющих делегировал значительную часть своих полномочий Исполнительному совету (Executive Board), т. е. директорату, который несет ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов. Исполнительный совет работает на постоянной основе в штаб-квартире Фонда в Вашингтоне и обычно проводит свои заседания три раза в неделю [31].