Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия).pdf

Введение

В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Устойчивое финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисного финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Актуальность данной темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности.

Финансовый анализ необходим для выявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния и т.д.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цель данной работы является анализ финансового состояния предприятия.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния организации;

2. Проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ООО «Дарнит»;

3. Разработать рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Предметом исследования финансовое состояние организации.

Объектом исследования выступает ООО «Дарнит».

Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя: введение, три главы, заключение и список использованных источников.

Достижение целей работы осуществляется с помощью методов построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономического анализа: вертикального и горизонтального анализа, функционального анализа.

Методологическую и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента и др.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1. Понятие, сущность, особенности анализа финансово состояния предприятия

В современных условиях хозяйствования анализ финансового состояния предприятия представляет собой важный инструмент, обеспечивающий устойчивое и успешное функционирование хозяйствующего субъекта на рынке. Такой анализ позволяет выявлять и устранять недостатки в финансово-хозяйственной деятельности, определять резервы повышения финансовой устойчивости и эффективности функционирования предприятия, перспективы его развития, предупреждать и преодолевать финансовые кризисы и т.д.

Обращаясь к сущности финансового состояния коммерческой организации (предприятия) как объекта исследования, отметим, что, несмотря на большое количество исследований по этой теме, в настоящее время отсутствует единый подход к определению этого понятия.

Исследование литературных источников показало, что большинство авторов характеризуют финансовое состояние как состояние и эффективность использования финансовых ресурсов организации на определенную дату.

Например, Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние организации — это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени^[1].

А.С. Сенин также рассматривает финансовое состояние как экономическую категорию, характеризующую размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени^[2].

Сторонниками данного подхода являются Тютюкина Е.Б^[3]., О.И. Аверина и Н.И. Давыдова^[4], трактующие финансовое состояние как обеспеченность организации финансовыми ресурсами, целесообразность их размещения и эффективность использования.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев считают, что финансовое состояние предприятия характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т.е. пассивов)^[5].

Наряду с этим, в научной литературе распространение получил подход к определению финансового состояния, характеризующий эту категорию как систему определенных финансовых показателей.

Так, Н.А. Лупей полагает, что финансовое состояние — это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов организации^[6].

По мнению Т.У. Турманидзе, финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства^[7].

Н.В. Колчина рассматривает финансовое состояние организации как совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования её финансовых средств^[8].

Кроме того, целый ряд авторов в предлагаемых определениях выделяют ту или иную характеристику финансового состояния: устойчивость, конкурентоспособность, платежеспособность.

Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова под финансовым состоянием понимают способность предприятия финансировать свою деятельность^[9].

По утверждению А.М. Фридмана, финансовое состояние любого хозяйствующего субъекта отражает его положение и место на рынке, степень конкурентоспособности и платежеспособности, возможности устойчивого и динамичного развития^[10].

В.Э. Чернова, Т.В. Шмулевич также отмечают, что финансовое состояние — это комплексное понятие, характеризующее реальную и потенциальную финансовую конкурентоспособность фирмы^[11].

Таким образом, анализ приведенных определений показал, что финансовое состояние предприятия — это многоаспектная экономическая категория, агрегирующая в себе ключевые характеристики эффективного функционирования и развития предприятия, отражаемые в системе финансовых показателей.

Основными характеристиками финансового состояния организации являются: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность. Рассмотрим сущность данных параметров.

Главным показателем финансового состояния выступает финансовая устойчивость предприятия. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные активы, не допускает неоправданной дебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам^[12].

Отечественные экономисты по-разному трактуют понятие «финансовая устойчивость». Наиболее подробно, на наш взгляд, определяют сущность финансовой устойчивости предприятия Л.Т. Гиляровская и А.В. Ендовицкая: «Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта — это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства^[13].

Платёжеспособность и ликвидность предприятия — важнейшие характеристики его финансового состояния, имеющие приоритетное значение для кредиторов, инвесторов, налоговых органов и самого предприятия. Данные термины не являются тождественными, но тесно взаимосвязаны, кроме того, также на сегодня не имеют однозначных определений.

В процессе анализа следует различать такие понятия как «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежные средства^[14].

Ликвидность баланса — это уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования^[15].

В отличие от ликвидности баланса, ликвидность предприятия — это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей^[16]. Анализ ликвидности необходим для того, чтобы оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Следующим показателем финансового состояния предприятия выступает платежеспособность, которая определяется как возможность погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся у компании денежных средств и их эквивалентов^[17].

Таким образом, платежеспособность свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим долгам.

В современных условиях хозяйствования очень важна способность предприятия эффективно использовать производственные и финансовые ресурсы, наращивать доходность основной деятельности. С этой точки зрения, первостепенное значение приобретают такие показатели финансового состояния, как деловая активность предприятия и его рентабельность.

Основным проявлением деловой активности является скорость оборота средств, обязательств и капитала предприятия.

Рентабельность отражает экономическую эффективность деятельности предприятия, а также эффективность использования его имущества и ресурсов. Ускорение оборачиваемости средств, обязательств и капитала, а также рост доходности деятельности компании способствуют укреплению финансового состояния предприятия.

Рассмотренные выше характеристики финансового состояния являются неотъемлемыми частями его анализа, поскольку представляют наиболее полную систему финансовых показателей, расчет которых позволяет получить комплексное представление о финансовом состоянии организации.

Исходя из вышеперечисленных положений, ключевую цель анализа финансового состояния предприятия можно определить как «оценку финансового состояния субъекта хозяйствования и выявление его перспективных возможностей нормально и эффективно функционировать в условиях конкуренции и одновременно успешно решать задачи социального развития»^[18].

Исходя из цели исследования, выделяют следующие аналитические задачи^[19]:

• оценка динамики суммы и структуры средств предприятия и источников их формирования за анализируемый период;
• выявление изменения показателей финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия;
• установление состояния финансовой, кредитной, расчетно-платежной дисциплины;
• изучение влияния показателей оборачиваемости средств и рентабельности на финансовое состояние организации;
• выявление резервов обеспечения финансовой стабильности предприятия;
• экономическая диагностика финансового состояния организации и ее партнеров;
• разработка модели финансового состояния в условиях рационального использования ресурсов хозяйствующего субъекта;
• обоснование основных направлений и программы укрепления финансового положения предприятия на конкурентном рынке.