Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Сущность финансов коммерческой организации).pdf

Практически все основные показатели деятельности компании имеют положительную динамику. Исходя из представленных данных видно, что происходит как рост доходов организации, так и рост расходов.

Как показывают данные табл.4, превышение темпов роста доходов над расходами сказалось на получении прибыли основного вида деятельности в 2016 году в размере 6705 тыс.руб., увеличение на 388 тыс.руб. (на 6,14%).

В свою очередь превышение прочих расходов над прочими доходами привело к получению убытка от прочей деятельности. Тогда как в целом, прибыль до налогообложения и чистая прибыль на протяжении всего анализируемого периода имеют положительную динамику.

2.2. Анализ финансов и эффективности их использования

С целью оценки финансовых ресурсов ООО «Акцент» необходимо провести анализ показателей баланса за 2015-2016гг. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «Акцент» (табл. 5).

Таблица 5

Структура и динамика активов ООО «Акцент» за 2015-2016г.г., тыс. руб.

Как видно из приведенных данных в табл. 5, на конец 2016 г. стоимость имущества ООО «Акцент» составила 33930 тыс. руб., что на 8108 тыс. руб. (на 31,4%) больше значения на конец 2015 г.

Оборотные активы по состоянию на 1 января 2017 г. составили 33705 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8004 тыс. руб., или на 31,14 %. Внеоборотные активы на конец 2016 г. составили 224 тыс. руб., их размер в течение 2015 г. вырос на 103 тыс. руб., или на 85,12 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2016 г. увеличился такой вид активов, как запасы – на 8144 тыс.руб. или в 1,41 раза, а также дебиторская задолженность - на 516 тыс. руб. или на 9,88%. Денежные средства на конец 2016 г. составили 97 тыс. руб., снизившись на 642 тыс. руб. или на 86,87% по сравнению с 2015 г.

В структуре активов ООО «Акцент» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к снижению (с 99,54% в 2015г. до 99,34% в 2016 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов увеличивается с 0,46% в 2015 г. до 0,66% в 2016г. Основную часть оборотных активов ООО «Акцент» занимают запасы, которые увеличили его с 76,38% в 2015г. до 82,13% в 2016г., т.е. на 5,75%, а также дебиторская задолженность, которая снизила свой удельный вес с 20,22% до 16,91%, т.е. 3,31%.

По итогам анализа финансовых ресурсов ООО «Акцент» можно отметить две проблемы данной организации – большие остатки товаров для перепродажи на складе и значительный объем дебиторской задолженности. Поэтому оптимизация товарных запасов и дебиторской задолженности являются важными направлениями укрепления финансового состояния данного организации.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Акцент» в 2015-2016 гг. (табл. 6).

Таблица 6

Структура и динамика капитала ООО «Акцент» в 2015-2016гг., тыс. руб.

Капитал ООО «Акцент» на конец исследуемого периода составил 33930 тыс. руб., в течение последних двух лет он увеличился на 8108 тыс. руб., или на 31,4% за счет роста собственного капитала на 5086 тыс.руб. или на 25,17% вследствие полученной нераспределенной прибыли, а также краткосрочных обязательств на 3021 тыс.руб. или на 53,81% вследствие роста кредитов и займов на 2116 тыс.руб. и кредиторской задолженности на 908 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «Акцент» занимают собственные средства, которые незначительно его снизили с 78,25% в 2015г. до 74,54% в 2016г., т.е. на 3,71% а в абсолютном же выражении заметен их прирост, что обусловлено значительным приростом нераспределенной прибыли.

Удельный вес заемного капитала, который представлен исключительно краткосрочными обязательствами, увеличился с 21,75% в 2015г. до 25,46% в 2016 г., т.е. на 3,71%, что обусловлено ростом займов и кредитов и кредиторской задолженности в отчетном периоде. Большая часть кредиторской задолженности ООО «Акцент» приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам – 71,95%.

Следовательно, незначительно снижается финансовая устойчивость ООО «Акцент» и увеличивается зависимость данной организации от заемного капитала.

В целом же, по итогам анализа источники финансовых ресурсов ООО «Акцент» могут быть охарактеризованы на достаточном уровне.

Выясним, является ли ООО «Акцент» положительным:

1. имущество организации за 2015-2016 гг. возросло на 8108 тыс. руб., или на 31,4% (признак положительного баланса);
2. темп прироста оборотных активов составил 131,14%, что ниже, чем темп прироста внеоборотных активов (185,12%) (признак отрицательного баланса);
3. собственный капитал превышает заемный, причем темпы роста собственного капитала (125,17%) ниже, чем темпы роста заемного капитала (153,81%) (признак положительного баланса);
4. собственные средства меньше оборотных активов (признак отрицательного баланса);
5. темпы роста дебиторской задолженности (109,88%) не превышают темпы роста кредиторской задолженности (117,42%%) (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются лишь три из пяти требований. Следовательно, баланс ООО «Акцент» нельзя назвать полностью положительным.

Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО «Акцент» на основании агрегированного бухгалтерского баланса, а результаты расчетов оформим в табл. 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

Как показывают данные табл. 7, уравнение ликвидности баланса ООО «Акцент» на протяжении всего анализируемого периода имеет следующий вид:

А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄

Таким образом, по результатам сопоставления текущих активов ООО «Акцент», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс ООО «Акцент» является ликвидным в недостаточной степени, что обусловлено несоблюдением первого неравенства. В целом, на конец 2016 года организация является менее ликвидной и платежеспособной.

В таблице 8 приведен расчет показателей платежеспособности ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

Общий показатель платежеспособности ООО «Акцент» не соответствует нормативным значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное пополнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3.

Значение указанного коэффициента у ООО «Акцент» говорит о том, что организация не соблюдает рекомендованные значения и в текущий момент может погасить лишь 1% краткосрочных долгов, его платежеспособность считается крайне недостаточной.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л. >1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л. >1,5.

Сумма ликвидных активов ООО «Акцент» не соответствует требованиям текущей платежеспособности, так как значение коэффициента промежуточной ликвидности меньше 0,7, что ниже рекомендуемого значения. Динамика изменения его значения отрицательна. Но достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента во многом зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. Поэтому обычно из расчета исключается статья «прочие дебиторы», так как она состоит из расчетов по претензиям.

В целом коэффициент промежуточной ликвидности можно назвать прогнозным, так как организация не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность организации зависит от их платежеспособности. В данный момент можно констатировать, что на конец 2016 года текущие обязательства организации могли быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации не полностью, лишь на 67%.

Коэффициент покрытия, обобщающий показатель платежеспособности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Коэффициент покрытия зависит от отрасли производства; длительности производственного цикла; структуры запасов и затрат; форм расчета с покупателями. Нормальное значение находится пределах 1,5-2 или Кт.л. >2.