Файл: Риск в торговле товарами и его распределение между сторонами коммерческих договоров (Риск в торговле товарами).pdf

Распределение риска реализуется при создании финансового плана и проекта вместе с контрактными документами. Его распределение между сторонами, может быть, как качественным, так и количественным, подобное распределение мы рассматривали в анализе риска. Для грамотного распределения риска в совместных проектах предлагается использовать концептуальную модель. Модель базируется на стандартных методах решения, для которой основой выступит дерево «вероятностей и решений». Оно используется для установки графика последовательности решений по выбору того или иного заказа. Определяется все это на стадии формирования портфеля заказов.

Эта преграда носит противоречивый характер, обусловлено это участием в проекте по меньшей мере двух сторон, продавца и покупателя, заказчика и исполнителя. С первой стороны заказчик пытается по возможности снизить стоимость контракта, при всем это все требования по качеству, сроку должны быть выполнены своевременно. Со второй стороны исполнитель при создании портфеля заказов рассчитывает на получение максимальной прибыли.

Продолжительность инвестирования проектов, их разнообразие, рост размеров, сложность методов и технологий, высокая динамика внешней среды – все это окружает любую фирму, а конкуренция, инфляция и другие отрицательные факторы приводят к росту степени риска в процессе осуществления проекта.

Так, обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы возложить риск на того участника проекта, который более всех в состоянии рассчитывать и держать под контролем данные риски. Однако, все бывает непредсказуемо, и вероятно именно этот партнер будет недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия от действия рисков.

Тут и необходимо качественное распределение риска, а оно подразумевает, что стороны договоров принимают важное решение, которые расширяют или сужают диапазоны потенциальных инвесторов. Но чем большую степень риска возложат на инвесторов, тем труднее всего станет сторонам договоров привлечь опытных инвесторов к финансированию проекта. Именно поэтому можно рекомендовать при ведении переговоров стараться проявить максимальную гибкость и устойчивость относительного того, какую долю риска они могут и согласны на себя принять. Такое желание в обсуждении вопроса о принятии на себя большей доли риска, позволит с большей возможностью убедить и положительно настроить опытных инвесторов снизить свои требования. Потому что фирмы – консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

2.4 Как распределять риск между сторонами коммерческих договоров

Обычная практика по распределению риска, состоит в том, чтобы ответственность за риск взял тот участник проекта, который в более выигрышном состоянии лучше всех справиться с расчетом и контролем риска.

В мире есть разные варианты распределения рисков в случае неожиданного изменения обстоятельств на стадии исполнения задуманного. Да, наилучшим решение такого рода проблем, я считаю, что может являться внимательное и детальное распределение рисков между сторонами коммерческих договоров. Когда понятно и точно прописываются все возможные конкретные риски и определяется какая из сторон должна нести возможные отрицательные последствия при наступлении этих самых обстоятельств. В договоре так же должны предусматриваться положения об изменениях тех или иных условий с целью лучшего приспособления договора к возможным изменившимся обстоятельствам. И кому как не самим сторонам лучшим образом известны их интересы и намерения, в соответствии с ними и должно производиться распределение риска.

Таким образом, в случае если обстоятельства начнут меняться, стороны коммерческого договора будут связаны собственно выбранной свободой в выборе распределения возможных отрицательных последствий. С первого взгляда такой способ решения проблем представляется наиболее удачным и предпочтительным, но связан для сторон со значительными издержками и не всегда практически реализуем. А для того, чтобы удачно все реализовать необходимо детальное урегулирование этих вопросов, которое производиться с помощью квалифицированных юристов. Они будут выделять и детально описывать риски, попытаются спрогнозировать развитие событий на долгосрочный период времени, а также прогнозировать развитие рынка. Риски изменения обстоятельств зачастую затруднительно предвидеть в силу того, что они неопределенны и неясны [17]

Такая попытка в письменной форме распределять риски на стадии заключения договора, может привести к нежелательным разногласиям с контрагентом. Могут возникнуть конфликты интересов еще на стадии заключения самого договора и повлиять на факт его заключения, то есть возможного отказа от переговоров и подписания договора. Кроме этого если обстоятельства совершенно непредвиденные, то сторону не смогут определить кто в какой мере сможет принять отрицательные последствия. Также помимо прямого распределения рисков договором, возможно согласить сторонами механизм учета интересов сторон при исполнении обязательства в ситуации существенного изменения обстоятельств которое будет выше запланированного.

«При заключении договора стороны предполагаются способными с минимальными издержками распределить все риски будущих обстоятельств, которые могут привести к отказу одной из сторон от заключения договора с исполнением в будущем».

Предположим, что договор урегулирован, после того как основные правила, регулирующие процесс заключения договоров с исполнителем, в будущем были согласованы, договор может служить стандартом или общим распределением рисков, которые могут изменяться отдельным соглашением сторон. Таким образом, все соответствующие риски могут быть распределены либо базовым соглашением, либо отдельным соглашением. Такие договоры получили название «относительных» или «реляционных», чему в российской доктрине примерно соответствуют т.н. рамочные соглашения [18]

В иностранной литературе также анализируются перспективы назначения независимого постоянного «рефери» для разрешения возможных разногласий между сторонами в случае изменения обстоятельств.

Правовые системы большего количества развитых стран «признают, что изменение обстоятельств может служить оправданием для изменения пунктов в договоре, в том случае, если первоначальный договор начинает приводить к чрезвычайным или непредвиденным результатам, которые несовместимы со справедливостью». Именно поэтому важнейшей задачей является «восполнение пробелов в договорах в связи с тем, что стороны не предвидели последующего наступления определенных изменившихся обстоятельств или, если предвидели, не урегулировали их должным образом».

В это же время, за границей характерным различием правового регулирования, например, в англо-американском и континентальном праве, является то, что распределение рисков существенного изменения обстоятельств в англо-американском праве построено по бинарному принципу, в то время как в континентальном праве преобладает многофакторный подход, за исключением романской правовой традиции.

В отличие от большинства стран континентальной Европы, английское право исходит из того, что «изменение договора подрывает определенность и изменяет риски, распределенные договором, и предусматривает, что прекращение обязательств по договору возможно только тогда, когда после его заключения изменение обстоятельств делает исполнение по договору незаконным или невозможным».

Институт, регулирующий отношения сторон по договору в случае существенного изменения обстоятельств по договору, получил название «фрустрации», т.е. утраты договором своего смысла.

Исходя из имеющейся информации можно сделать вывод, что распределения риска в торговле является наиважнейшим аспектом в предпринимательских отношениях. Я считаю, что такой пункт в обязательном порядке должен рассматриваться в каждом коммерческом договоре. Он поможет обезопасить обе стороны крупных потерь или вовсе от полной потери своего предприятия. Так как коммерческие договоры совершаются в процессе предпринимательской деятельности, они направленны на извлечение сторонами определенной выгоды и всегда носят возмездный характер. Так же обязательной частью этого договора является абсолютное соглашения по всем существенным условиям договора так, как только в таком случае он считается заключенным.

Метод распределения рисков основан на частичной его передаче партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйствующим партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. Соответственно такое обсуждается и в противоположной ситуации, если вместо потерь у предпринимателей будет прибыль.

Благодаря такому методу предпринимателям проще осуществлять риски, так как все распределено и не будет полного краха предприятия, и есть шанс получить прибыль.

Глава 3. Распределение риска между участниками договора на примере инвестиционного проекта

Риск инвестиционного проекта – это возможность наступления события, обычно, оно приводит к изменению затрат, финансирования, сроков и результатов реализации проектов.

В этой главе рассмотрим механизм распределения риска между государством и частным партнером на примере инвестиционного проекта на этой базе. Таким образом государственно частное партнерство которое основывается на передаче рисков частному сектору, который способен более эффективно управлять ими. В тоже время государство берет на себя так же определенную часть ответственности за возможные риски и старается способствовать их смягчению в случае его возникновения для частного сектора на основе взаимной поддержки.

Серьезные трудности в этом партнерстве могут возникать с расчетами рисков в тех странах где экономика является переходной и не стабильной, там показатели экономического роста, как правило, менее предсказуемы, это значительно усложняет процедуры прогнозирования.

Специфика управления рисками инвестиционных проектов в государственно частном партнерстве. Выделяется следующие группы рисков реализации инвестиционных проектов: технические, политические, а также, финансовые, валютные, и инфляционные [19]

В таких рисках, как политические и правовые ответственность несет государство, оно предоставляет разнообразные гарантии частному сектору в случае необходимости. В случае возникновения политических рисков, таких как введение военного положения, террористические акты, изменение в законодательстве и т д. Правительство будет предоставлять компенсацию. Государство устанавливает тарифы, утверждает правила конкуренции и нормы работы организации. Но в случае возникновения одного из самых серьезных рисков изменение законодательств и нормативных актов, которые регулируют деятельность частных компаний, в случае такой ситуации изменение этих норм и правил составляет большой риск для частного предпринимателя. [20]

Если рассмотреть технические риски, которые связаны со строительством и эксплуатацией объекта инвестиционного проекта. То риски, возникающие на стадии разработки технико-экономического обоснования между государством и потенциальным партнером распределяются так:

- ошибка в документах частного партнера – отвечает предприниматель.

- недостаток в государственных документах – отвечает государство.

Основным риском в такой отрасли является риск удорожания стоимости строительных работ. В договорах он разделяется так:

- государственный партнер берет на себя риск обеспечения условий реализации проекта.

- риски, которые возникли по техническим причинам строительства, закрываются частным партнером.

- страховые компании в свою очередь покрывают риски, связанные с наступлением стихийного бедствия или нанесения ущерба окружающей среде.

Одним из эффективнейших способов распределения рисков инвестиционных проектов между участниками государственно – частного партнерства является предоставление государственных гарантий. Таким образом снижая кредитный риск проекта и уменьшает затраты заемщика, так как они на порядок меньше по стоимости, чем гарантии займа, предоставляемые коммерческими кредиторами.

- гарантии результативности предоставляются на покрытие государственным партнером в соответствии с договором о реализации проекта.

- гарантии поставщика защищают частную компанию от последствий невыполнения государственным сектором обязательств по предоставлению товаров и услуг, необходимых для стабильного функционирования или для осуществления безопасности платежей. Ответственность за это несет государство в рамках договора о поставке.