Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положение о правовом режиме.pdf

Второй по важности нормативный акт - Приказ ЦБР № 02-78 от 6 мая 1993 года «О проведении операций с государственными краткосрочными бескупонными облигациями. В нем, в частности, определено, что аукционы и вторичные торги по ГКО осуществляются на ММВБ.

Третий нормативный акт «Положение об обслуживании и обращении выпусков ГКО» устанавливает, что обращение облигаций может происходить только после заключения договора купли-продажи. Переход права собственности на облигации от одного владельца к другому наступает в момент перевода их на счет «депо» их нового владельца [10. С. 105].

Право собственности на ГКО возникает с момента регистрации их владельца в книгах Банка России или Дилера. Учет и контроль перемещения бумаг и регистрация их владельцев осуществляются в специальных учреждениях – депозитариях.

Вексель – это долговое обязательство, которое дает его владельцу безусловное право требовать уплаты обозначенной в нем суммы денег от лица, обязанного по векселю [21. С. 36]. В первую очередь вексель – это инструмент кредита, его также можно использовать в качестве расчетного средства. С помощью данного документа могут оплачиваться поставки товаров, предоставление услуг (коммерческий кредит), оформляться денежные обязательства. Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедержателя либо иного указанного в качестве плательщика лица выплатить векселедержателю по наступлению определенного срока обусловленную сумму денег.

Векселя, которые возникают вследствие предоставления коммерческого кредита, называются коммерческими. Векселя, оформляющие денежные обязательства, именуются финансовыми [18. С. 271].

Виды векселей: простой вексель, удостоверяющий обязательства самого векселедержателя; переводной вексель (тратта), по которому плательщиком выступает не векселедержатель, а третье лицо. Обязательство третьего лица возникает с момента совершения акцепта векселя (отметки на векселе о согласии уплатить, подписанным этим лицом).

Существует несколько видов государственных векселей:

Казначейские векселя – краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, по которому они погашаются (или продаваемые по номиналу, а выпускаемые по цене выше номинала).

Среднесрочные казначейские векселя, казначейские боны – казначейские обязательства, имеющие срок погашения от одного до пяти лет, выпускаемые обычно с условием выплаты фиксированного процента.

Долгосрочные казначейские обязательства – со сроком погашения до десяти и более лет; по ним уплачиваются купонные проценты. По истечении срока обладатели таких государственных ценных бумаг имеют право получить их стоимость наличными или рефинансировать в другие ценные бумаги. В некоторых случаях долгосрочные обязательства могут быть погашены при наступлении предварительной даты, т.е. за несколько лет до официального срока погашения [10. С. 184].

Обращение векселей, а также предъявляемые к ним требования в основном регулируются Законом РФ от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

Вексель - строго формальный документ, и отсутствие хотя бы одного обязательного реквизита, указанного в Законе, влечет недействительность векселя (п. 2 ст. 144 ГК РФ).

Вексель может быть: именным; предъявительским; ордерным.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или частично посредством вексельного поручительства (аваля).

Чек (ст. 877 ГК РФ) — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Сфера применения — расчетные отношения [17. С.97].

Является строго формальным документом, образец чека утверждается Центральным банком РФ.

Чек должен содержать обязательные реквизиты: наименование «чек», включенное в текст документа (чековая метка); поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; наименование плательщика и номер его счета; указание валютного платежа; указание даты и места составления чека; подпись чекодателя. Отсутствие любого из перечисленных реквизитов лишает документ силы чека.

Плательщиком по чеку, в отличие от векселя, может быть только банк, в котором чекодатель имеет средства, которыми он может распоряжаться посредством выставления чеков (ст. 877 ГК).

Чек подлежит оплате банком, если он предъявлен в установленный законом срок и выставлен в соответствии с чековым договором. Факт отказа плательщика от оплаты чека удостоверяется или протестом чека в неоплате, совершаемым нотариальными органами, отметкой банка — плательщика об отказе от оплаты чека или отметкой о неоплате инкассирующего банка.

Действующее законодательство предусматривает существование: ордерных (переводных); именных; предъявительских чеков [12. С. 63].

Ордерный чек передается при помощи индоссамента. Именной чек вообще не подлежит передаче.

Коносамент — товарораспределительный документ, оформляющий договор морской перевозки груза и удостоверяющий право его держателя получить у морского перевозчика, указанный в коносаменте груз и распоряжаются им. Ст. 124 Кодекса торгового мореплавания определяет перечень сведений, которые должны содержаться в коносаменте [12. С. 65].

Существуют и другие виды ценных бумаг: депозитные и сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя и другие.

В соответствии с Гражданским Кодексом РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

2.3. Судебная практика регулирования ценных бумаг в свете реформирования гражданского законодательства

Федеральный закон от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» (далее - Закон № 142-ФЗ) представляет собой третий пакет изменений, принятых в рамках реформы гражданского законодательства. Закон № 142-ФЗ был официально опубликован 3 июля и вступил в силу 1 октября 2013 г. Большое внимание в нем уделено нормам, посвященным ценным бумагам (гл. 7 подраздела 3 раздела I части первой ГК РФ).

Необходимо отметить, что, несмотря на масштаб изменений, многие из них лишь закрепили подходы, уже выработанные судебной практикой. Однако отдельные изменения являются новеллами для российского гражданского законодательства.

В последние годы в научный оборот введено понятие «ценная бумага» применительно к определенной правовой системе. Так, Е.В. Агапеева [8. С. 155] полагает, что понятия «ценная бумага» в континентальной системе права и англо-американской системе права различаются тем, что законодательное обеспечение имеет различную основу и структуру. Понятие «ценная бумага» по гражданскому законодательству России требует уточнения с необходимостью использования положительного опыта отдельных стран.

Действительно, в начале XXI в. многие ученые, опираясь на законодательную базу развитых зарубежных стран, предлагали рассматривать понятие «ценная бумага» как обобщенную категорию, отражающую лишь общие, характерные для любых ценных бумаг признаки. Заметим, что ученые полагали, что форма фиксации не входит в число признаков ценной бумаги, а является титулом прав для ее владельца, отражающим информацию о наличии прав и их принадлежности [8. С. 156]. Представители научного направления о ценных бумагах предлагали разработать и принять законы о срочных сделках, производных ценных бумагах, депозитарных расписках, а также модельный закон о рынке ценных бумаг, который бы классифицировал их на бумаги, наполненные вещным содержанием (товарные) и имеющие обязательственное значение. В дальнейшем, учитывая развитие техники (компьютерные технологии) и утрату необходимости фиксации прав требования только на бумажном носителе (бумажном документе), появилось суждение о том, что использование термина «ценная бумага» в отношении электронного носителя некорректно, так как необходимо удостоверять юридический факт, что возможно только в установленном законом порядке.

Наконец, в последние годы после обновления гражданского законодательства о ценных бумагах споры ученых [12. С. 74] приобрели смежный характер. Во многих научных работах понятие «ценная бумага» формулируется как совокупность прав ее владельца, отвечающая установленным законом требованиям и удостоверяющая обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Федеральный закон от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» представляет собой третий пакет изменений, принятых в рамках реформы гражданского законодательства, официально опубликован 3 июля 2013 г. в «Российской газете» и вступил в силу с 1 октября 2013 г.

Следует отметить, что, несмотря на масштабные изменения законодательного обеспечения ценных бумаг, многие из положений отражают правовые позиции судебной практики, но имеются и новеллы гражданского права [17. С. 205].

Наконец, законодатель, формулируя понятие «ценной бумаги», исходил из того обстоятельства, что ценными бумагами необходимо признавать также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Таким образом, ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.

Гражданский кодекс Российской Федерации подразделяет ценные бумаги на документарные, которые могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными (ст. 149 ГК РФ).

Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец [20. С. 142].

Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.

Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;

2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускаются в случаях, установленных законом [8. С. 58].

Возможность выпуска или выдачи определенных документарных ценных бумаг в качестве именных либо ордерных может быть исключена законом.

Если иное не установлено ГК РФ, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями [10. С. 9].

Очень важным является закрепление в ГК РФ положений, относящихся к восстановлению прав по утраченной ценной бумаге.

Правообладатель ценной бумаги, утративший ее в результате неправомерных действий, вправе потребовать от лица, которое приобрело ее у третьего лица, независимо от того, является ли такое третье лицо добросовестным или недобросовестным приобретателем, либо признается законным владельцем, возврата ценной бумаги или возмещения ее рыночной стоимости, если указанный приобретатель, от которого истребуется ценная бумага, своими обманными или другими незаконными действиями способствовал утрате прав законного владельца на ценную бумагу либо в качестве предшествующего владельца знал или должен был знать о наличии прав иных лиц на ценную бумагу [10. С.9].

Лицо, которому документарная ценная бумага была возвращена из чужого незаконного владения, вправе потребовать от недобросовестного владельца возврата всего полученного по ценной бумаге, а также возмещения убытков; от добросовестного владельца - возврата всего полученного по ценной бумаге со времени, когда он узнал или должен был узнать о неправомерности владения ею либо получил из суда уведомление о предъявлении к нему иска об истребовании ценной бумаги.