Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия).pdf

Как видно, производственный потенциал можно считать многоплановой характеристикой возможностей предприятия выпускать продукцию необходимого качества и требуемого количества для его устойчивого развития в рыночной системе. В большинстве работ утверждается, во-первых, что производственный потенциал предприятия – это основа рыночного (экономического) потенциала предприятия, во-вторых, что главное назначение производственного потенциала – создание общественного необходимого продукта. Этот тезис считается общепризнанным среди всех исследователей.

Проведенный анализ существующих точек зрения дает основание уточнить трактовку производственного потенциала: производственный потенциал предприятия (ППП) – это реальная возможность предприятия при наличии и рациональном использовании всех взаимозависимых факторов производства достигать устойчивого развития системы и стратегических целей в динамичной внешней среде.

Существует 2 подхода к оценке производственного потенциала: ресурсный и результативный. Величина производственного потенциала предприятия может быть рассчитана в стоимостном выражении по следующей сумме слагаемых компонентов:

ППП = Ф + Т + К + О + И, (1)

где Ф, Т, К, О, И – величина фондового, трудового, инвестиционного и информационного потенциалов соответственно, тыс. руб.

Глава 2 Анализ потенциала на примере компании «Магнит»

2.1 Общая характеристика «Магнит»

Сеть магазинов «Магнит» - ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть «Магнит» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 декабря 2013 года сеть компании включала 8 093 магазина, из них: 7 200 магазинов в формате «магазин у дома», 161 гипермаркет, 46 магазинов «Магнит Семейный» и 686 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1 868 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 22 распределительных центра. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 5 577 автомобилей.

Сеть «Магнит» является ведущей розничной компанией по объему продаж в России. Выручка компании за 2013 год составила 579 694,96 миллионов рублей.

Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников компании составляет около 220 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».

2.2 Оценка имущественного состояния компании

Имущество ОАО «Магнит» представлено внеоборотными и оборотными активами. Удельный вес внеоборотных активов на начало отчетного периода составлял 89,51%, на конец - 60,8%. Оборотных, соответственно, 10,48% и 39,2%.

В структуре внеоборотных активов наиболее весомая статья - финансовые вложения. В течение отчетного периода их сумма сократилась на 3729476 тыс. руб. Сократилась также стоимость основных фондов предприятия - с 845046 тыс. руб. до 828620 тыс. руб. (1,41% и 1,01% в общей структуре имущества предприятия на начало и конец отчетного периода соответственно).

Оборотные активы представлены, в основном, дебиторской задолженностью, сумма которой на конец периода сократилась на 5576658 тыс. руб. Значительно увеличилась сумма финансовых вложений - в 62 раза.

Следует особо отметить крайне низкое значение суммы денежных средств в структуре имущества ОАО «Магнит» на протяжении всего исследуемого периода.

Финансовая устойчивость - это финансовая независимость предприятия, его способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, т.е., разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой относительных показателей (финансовых коэффициентов). Они рассчитываются как соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет.

ОАО «Магнит» в 2011 - 2013 гг. имело абсолютную и нормальную финансовую устойчивость, которая характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушения финансовой дисциплины (т.е. гарантирует платежеспособность).

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) Удельный вес собственного капитала в общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешний кредитов является предприятие Собственный капитал/Валюта баланса

2. Коэффициент финансовой зависимости Доля заемного капитала в валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия Заемный капитал/Валюта баланса

3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) Отношение собственного капитала к заемному капиталу Собственный капитал/Заемный капитал

4. Коэффициент маневренности собственного капитала Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована Собственный оборотный капитал/Собственный капитал

Анализ показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы.

Коэффициент концентрации собственного капитала находится в пределах нормы (0,73 в начале периода, 0,62 - в конце), так же как и коэффициент финансирования (с 2,76 до 1,65), коэффициент концентрации заемного капитала также находится в пределах нормы.

Коэффициент финансовой устойчивости при норме 0,8 - 0,9 составлял 0,99 на начало периода и 0,87 - на конец.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2011 - 2012 гг. имел отрицательное значение, поскольку предприятие не имело собственных оборотных средств. Значение данного показателя в 2013 г. хотя и имеет положительное значение, однако, не находится в оптимальном интервале.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Основными критериями оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Расчеты показали, что баланс ОАО «Магнит» не является абсолютно ликвидным. У предприятия имеются проблемы.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2 - 2,5) Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (от 0,5 до 0,8) Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,15 до 0,2 - 0,5) Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства

2.4 Анализ деловой активности, финансовых результатов и рентабельности предприятия

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственно-сбытовой деятельности предприятия. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.