Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Сущность и особенности современной международной валютной системы).pdf

Эти в первую связаны с высоким корпоративной задолженности, в III 2014 года он 17,2 трлн. и продолжает усиливаться с дефицита торгового , таким образом пирамиду государственного и корпоративного .

Для поддержания устойчивости экономики требуется по привлечение капитала, что из-за состояния финансовых рынков весьма .

Еще одна проблема с международным валютным средством – СДР. Функционирование международной системы с 1970 по гг. показала, что специальные заимствования (СДР) не отвечают мировых денег. Для этого положения , чтобы они стали интернациональной стои.

Кроме того, не главная цель СДР: валюта, приобретаемая на СДР, направляться на дефицита платежного , а она в основном используется для кредитной задолжен стран валютному фонду. выкупа национальной и оплаты полученной валюты СДР в Фонд и накапливается на его , прежде всего в развитых стран. СДР - это скрытый стандарт, а это ведет к или переоценке валют.

плавающих валютных является еще проблемой международной системы. Введение валютных курсов в стран не стабилизировать положение стран, хотя на интервенции использовались затраты.

режим не способен выравнивание платежных и покончить с непредвиденными «горячих» , валютной спекуляцией. в настоящее время большинством стран задача режима «свободно » валютного курса.

В ХХ и в начале XX I вв. усилилась в развитии ми капитала. Соотношение и материальных активов большой восьмерки в таблице 1.

1

Соотношение финансовых и активов стран восьмерки

Страны	активы		активы
	Млрд. аров	В % к итогу	Млрд. долларов	В % к
Япония	14 536,4	60,3	9	39,7
США	45 646.0	66.1	23	33,9
Германия	14 536.4	57.1	7	42,9
Франция	5 979.1	46.3	6	53.7
Великобритания	9	64.6	5 392.2	35.4
	6 788.2	51.7	6 341.7	48.7
	3 008.4	42.0	4 154.4	58.0

---

валютная реформа структурные в функционирующем , был устранен контроль над функционированием финансовых и банковских сначала в США, а в позднее и в странах и Азии. Развитие без должного регу- открыло мошенническим сделкам, спекуляциям и криминальным опе. Такая практика образованию « пузырей». Потребность экономики в денежно-ссудном объективно ограничивается основного и используемыми методами уживания оборотного , различиями в периодах денежно-ссудного .

Поэтому накопление капитала сопровождается тем, что его использование вне сферы производства и ения. Например. 85-90 % на фондовых и валютных характеризуются составляющей и 10-15 % связаны с экономикой. Китай, и многие другие мира уменьшают курсы для ускоренного роста экономики. МВФ предупре, что такие их могут оказать влияние на другие страны и могут замедлить восстановление экономики. В настоящее распространяется угроза « войн». Лидером по низкого ку рса валюты является . Американские и политики много раз власти КНР курс национальной в «свободное плавание», но КНР не стремится это сделать. доллар можно купить за 6,69 . С середины 2008 и до мая 2010 года не опускался 6,81 за доллар. Это снижение результатом ослабления политики Китая. все равно остается .

«Гибкость валютного всецело отвечает Китая», - так прокомментировал политику президент ЕЦБ Жан-Клод Трише^[2].

США пытается повлиять на ю политику Китая. С по 2012 гг. торговли США 17 раз вводило компенсационные пошлины для группы товаров, из Китая, так как низкой стоимости цены на эти товары значительно ниже аналогов.

финансов КНДР Джибао комментирует европейских и американских : «Не пытайтесь нас переоценить ку рс . Тогда многие из экспортно ориентированных иятий , рабочим-мигрантам придется ться в свои . Если Китай с социальными и проблемами, то весь мир катастрофа»^[3].

Если развитых стран не свои , в мировой экономике гонка курсов . Когда какая-нибудь эмитиру ет в слишком много , этим она создает для в международной торговле преимущества. , которые являются ее овыми партнерами, не разбалансировать свою торговлю, вы копировать эти действия. Вот так инфляционная спираль, вовлекает все новых у . Поспешные разных стран девальвацию своих валют ведут к , что все валюты менее стабильными.

Еще причиной несовершенства международной валютной является влияния МВФ на экономическую поли стран. Мировой кризис показал вность МВФ как регулирования валютных .

Влияние МВФ распространяется на развивающиеся страны-заемщики, на страны, в том на США, это влияние не распро, поскольку они перестали в Фонде. Проводимая поли МВФ и Всемирного развития не устраивает , Китай, Бразилию, и ЮАР.

---

В Этеквинской декларации, по итогам БРИКС в ЮАР, страны призывают реформировать финансовые инсти, а также дискуссию о современном СДР в существующей международной системе.

Главы , Индии и предложили реформировать дную финансовую систему. В очередь необходимо квоты раз стран в Международном фонде (МВФ). На день квоты в МВФ , России и составляют 4; 2,5 и 2,44 %. Наибольшая в этой международной у США – 17,69 %. Размер квоты на принятие при голосовании. Для одобрения клю решений МВФ необходимо 85 % . То есть США может вето на решения, которые не её интересам, при этом не ываются интересы стран.

В г. было принято об увеличении квот МВФ. США, пользуясь фактическим вето в , тормозят принятие ательного решения на МВФ.

После введения европейской – евро – появилась возможность положить длительной гегемонии на мировых рынках. интеграционные усилия государств привели к общей валюты. В нескольких лет был комплекс мер по приведению , денежно-кредитной и бюджетной к единым стандартам, финансового , учреждению Европейского банка (ЕЦБ) и национальных валют на . Обращение в первые годы вызывало серьезные в успехе новой , в эффективности общей монетарной для государств, имеющих экономические и социальные развития. Но прогнозы не оправдались, валюта не только , но и имеет благоприятные на международной в качестве альтернативы доллару.

На будущее евро на международной могут влияние два фактора. , насколько быстро и произойдет коррек глобальных , в первую очередь инвестициями, сбережениями и . Постепенная корректировка от желания продолжать приобретать США. Отказ от активов США вызвать резкое доллара, а это увеличит использование евро в международной валюты. корректировка дисбалансов резкое курса доллара и не повлияет на международное евро.

Вторым является экономический рост и Китая. Подъем Китая и Индии значение и зоны евро на с капиталом.

Но помимо евро, существует ряд явлений. Меж экспансия евро без радикальных изменений аточно медленно. В два-три доля евро в сегментов мирового рынка даже сократилась ( 2).

Основная причина – сдержанная денежно-кредитная ЕЦБ. Он не заинтересован в быстром объема в международном обороте, что негативно отразиться на ситуации в зоне .

Таблица 2

показатели, характеризующие евро как
мировой ва на начало 2008-2014 гг.

показатели	г.	2012 г.	2014 г.
в валютных резервах. %	26,5	25,0	24,4
на международном рынке ценных бумаг, %	32,2	26,2	25,3
на международном рынке и депозитов, %:
Международные , предоставленные банками зоны небанковским учрежде вне зоны евро	22,1	21,8	20,3
займы, предоставленные бан из стран вне евро небанковским за в зоне евро	20,9	17,3	15,8
депозиты небанковских ений из стран вне юны в банках зоны	21,0	22,4	19,0
Международные депозиты учреждений юны евро в стран вне евро	20,6	22,8	19,6
Евро на международном рынке, %:
Общий на валютном рынке	37,2	19,6		19,5
сумма расчетов в рамках CLS	39,3	39,2		37,4
по экспорт) товаров из зоны евро в страны вне евро	от 39 до 62	66,7		67,2
товаров, импортируемых юны евро из стран вне юны евро	от 34 до 56	50,2		49,0
по экспорту услуг из юны евро в вне юны евро	от 16 до 67	61,9		52,1
Оплата , импортируемых странами юны из стран вне юны евро	от 23 до 71	61,4		58.4
наличных за пределами зоны . млрд. евро	71,1			131,0
Доля , привязывающих национальную валюту к . %	40,0	51,0		49,0

---

Главной задачей ЕЦБ обеспечение ценовой в зоне , и совсем не нужно продвижение евро за . Осторожность ЕЦБ : евро – новая валюта. Она с точки зрения охватываемых сю стран, для обеспечения устойчивости евро постепенная интернационализация.

ГЛАВ 2. РАЗВИТИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

2.1 Становление международной валютной системы

Современный этап мировой валютной свидетельствует, что в условиях мировой во многих странах, на этот путь развития, радикально природа и денег в экономическом этих стран. прежде деньги как промежуточный товарной сделки и как накопления богатства, то главная роль состоит в том, что они необходимая предпосылка капитала и его неотъемлемый . Деньги стали , чтобы в работу производительный , придать ему движение и поддерживать это движение, для им самим постоянно быть в . В ходе этого ценность капитала , а это значит, что в мере должна и сумма денег, в эта ценность выражается.

С от Бреттон-Вудской к валютной системе, которой заключается в к режиму плавающих курсов, перестало выступать в мировой денежной , однако не утратило резервной , оставаясь в настоящее одним из основных резервов^[4]. Центральные и международные хранят около 20 % золотых резервов. держателями являются ФРС США и ЕЦБ, а МВФ. Фактически США большую часть золота, чем , поскольку МВФ не может своё золото без Конгресса США. Так по данным Всемирного зо совета прослеживается динамика в объеме в таких , как: Германия – по сравнению с г. объёмы золотого уменьшились. Филиппины и свой запас увеличили по ению с 2010 г. Казахстан быстрыми темпами свои запасы к 2014 г. Значительное доли золота в объеме междуна резервов в в 2010 г. на сегодняшний сильно не изменилось. Что же России, то по последним Международного ва фонда, официальные золота выросли до 5,5 млн. (1104 т.). Эти данные ранее отчет Банка , согласно которому запасы выросли на 300 тыс. по сравнению с 2014 г. значением в млн. унций^[5].

Возвращаясь к валютной системе, бы ещё раз обратить на то, что доллар США стал функцию международ средства платежа и иметь преимущество в структуре резервов стран , поэтому возросла участников . Так, например, Ху Цзиньтао заявил, что мировая система, основанная на , – «пережиток ». Именно она в последние все чаще провоцирует кризисы. Это перекликается с по Франции, Николя Саркози Обаме в Вашингтоне.

---

парадоксальная ситуация, состояние экономики во многом о в зависимость от дел в экономике Соединенных .

При этом долг США превысил ВВП и составляет уже более 16 . долл. и продолжает . При принятии валютного смягчения федеральный долг США, 16,4 трлн. долл., со более 100 % внутреннего продукта, что выше соотно долга Испании к ее ВВП и столько же, в Португалии. Таким , тезис о том, что ценность возрастает, говорит о том, что в мере возрастать и сумма , в которой эта ценность в программах количественного принимаемых ьной резервной системой () США.

В 1960-х гг. Р. Триффин отметил, что основное для страны – резервной валюты в том, что превращение денежных в резервную валюту по равносильно для ства-эмитента беспроцентного займа в , в котором эта валюта об потребности в . Таким образом, вывод о том, что с учетом тенденций глобализации на место преимуществ валюты выходит перераспределения глобального ка в пользу , эмитирующих валюты, статус резервных^[6].

крупнейших американских , рецессия Соединенных , их растущая внешняя и государственный долг рассматривались как , которые должны привести к существенному позиций доллара на арене.

вместо этого валюта показала укрепление и выступила в «тихой » в наиболее острой глобального финансового . США действуют как «потребитель инстан», получая при этом беспроцентную ссуду от мира.

Сегодня экспертов , что современный глобальный кризис не просто циклический кризис, это – парадигмы . Современный кризис перед мировым вопросы о дальнейших развития финансового рынка. Это ставит вопрос о реформирования существующей , в том числе создания новых глобальных резервных .

Вопрос о введении общемировой давно привлекает вни ученых. Так существует два подхода по этому Смысл подхода – в создании мировой валюты. ,

Роберт Манделл план до 2040 г. всех в единую денежную , которая предположительно называться «» (от доллар–евро–иена) или «интер». введения единой Р. Манделл и его сторонники заботой о странах.

Эмиссией валюты, по его мнению, ведать Международный совет. евро натолкнул на о создании всемирного, центрального банка, займется обращения единой валюты. Безусловно, из главных преград на к единой валюте – неравномерность развития стран. того, необходима теоретическая , на основе которой будет осуществить выпуск в обращение валюты. того, валютные инерционны, трансформируются деся. Поэтому мировая валюта не создана уже завтра.

подход более . Заслуживают внимания Кеннета из Гарварда, в которых , что единая валюта – обозримая перспектива, в же время мир на наличие двух–трех или доминирующих валют, в которых могут как нацио валюты (доллар, юань), так и коллективные () валюты (евро и др.).

---