Файл: Анализ финансовой отчетности как базы обоснования бизнес-плана и стратегии развития организации.pdf

Финансовая отчетность- это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

Наиболее важными для принятия решений по управлению активами и пассивами являются такие элементы финансовой отчетности как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток).

Бухгалтерский баланс знакомит учредителей, менеджеров и других заинтересованных сторон, связанных с управлением имущества, с состоянием организации, показывает, чем владеет собственник, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, как он используется и кто принимал участие в создании этого запаса.

Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решений по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.

Цель работы - произвести анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Элитон.

Для достижения цели работы необходимо выполнить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации;

-дать организационно-экономическую характеристику ООО «Элитон»;

- провести анализ прибыли и показателей рентабельности ООО «Элитон»;

- разработать рекомендации по усовершенствованию работы организации.

Объект исследования курсовой работы- ООО «Элитон».

Предмет исследования- показатели прибыли и рентабельности организации.

Методы исследования- анализ финансовой устойчивости организации.

Структура курсовой работы включает 2 главы, введение, заключение.

В 1 главе раскрыты теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации.

Во 2 главе представлены результаты анализа прибыли и показателей рентабельности ООО «Элитон».

Объем работы составляет 32 страницы, в том числе 1 рисунок, 6 таблиц, 1 приложение, список используемых источников из 5 наименований.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации

1.1 Характеристика и специфика прибыли и показателей рентабельности предприятия

Прибыль- денежное выражение накоплений, что создаются предприятиями независимо от их формы собственности. Благодаря прибыли характеризируют финансовый результат деятельности компании. Она является показателем, с помощью которого наиболее полно отражается эффективность производства, качество и объем созданной продукции, уровень себестоимости и эффективность труда. Прибыль является одним из основных экономических и финансовых показателей плана, на котором базируется оценка хозяйственной деятельности субъекта. Благодаря прибыли финансируются мероприятия по социально-экономическому и научно-техническому развитию предприятия и увеличивается фонд оплаты труда работников. При этом она является не только источником для удовлетворения существующих внутрихозяйственных потребностей компании, но и имеет значительное влияние при формировании внебюджетных ресурсов и благотворительных фондов.

Получение прибыли – это основная цель предпринимательства, конечный результат данного вида деятельности.

Порядок распределения прибыли и её использования прописывается в учредительских документах и отдельных положениях, что разрабатываются экономическими и финансовыми службами и утверждается управленцем (собственников) или же руководящим органом предприятия.

Показатели рентабельности и их группы.

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, выраженный в процентах.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности и использования ресурсв коммерческой организации и позволяют соизмерять величину прибыли с масштабом производства, а также с общей суммой затраченных и используемых ресурсов. Они могут быть представлены в форме коэффициентов или процентов. Выделяются две группы показателей рентабельности:

характеризующие эффективность деятельности коммерческой организации;
характеризующие эффективность использования ресурсов коммерческой организации.

Коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности коммерческой организации, представлены в табл.1.

Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность

затрат на производство и реализацию продукции и показывает сколько рублей прибыли от продаж приходится на каждый рубль полной себестоимости реализованной продукции. Рентабельность продаж характеризует не только эффективность затрат на производство и реализацию продукции, но и эффективность ценообразования. Данный коэффициент показывает удельный вес прибыли от продаж в нетто-выручке от продаж. Норма прибыли характеризует эффективность всей деятельности предприятия и показывает сколько рублей чистой прибыли или прибыли до налогообложения получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Следует отметить, что недостаток всех трех перечисленных выше показателей рентабельности заключается в том, что они не учитывают, при каких хозяйственных ресурсах был достигнут финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим необходимо определить эффективность использования ресурсов коммерческой организации.

Коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов коммерческой организации, представлены в табл.2.

Важнейший из них — рентабельность активов характеризует эффективность использования всех активов предприятия и показывает сколько рублей чистой прибыли или прибыли до налогообложения

зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия и показывает сколько рублей чистой прибыли или прибыли до налогообложения зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в собственный капитал. Рентабельность заемного капитала характеризует эффективность

использования заемного капитала предприятия и показывает сколько рублей чистой прибыли или прибыли до налогообложения зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в заемный капитал. Рентабельность инвестированного капитала характеризует эффективность использования инвестированного капитала предприятия и показывает сколько рублей чистой прибыли до налогообложения зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в инвестированный капитал.

Рентабельность оборотных активов характеризует эффективность

использования оборотных активов предприятия и показывает сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Рентабельность внеоборотных активов характеризует эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает сколько рублей чистой прибыли или прибыли до налогообложения зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы.

Анализ показателей рентабельности ведется в динамике в сопоставлении с данными аналогичных предприятий и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод о степени эффективности деятельности и использования ресурсов коммерческой организации и причинах ее изменения. В процессе анализа показателей рентабельности возможно выполнение расчета влияния факторов на их отклонение согласно расчетным формулам способом цепных подстановок или интегральным способом. ^[1]

1.2 Методика оценки потенциального банкротства

Большинство российских организаций подпадают под определение банкротства.

Модели, характеризующие признаки возможного банкротства.

Независимо от официально рекомендуемых методов оценки несостоятельности организаций потребности в анализе их финансового состояния обусловливают необходимость изучения признаков возможного банкротства. Одним из показателей для такого изучения может служить коэффициент риска банкротства (К_р.б), учитывающий ликвидность и финансовую независимость организации:

К_р.б= К_т.л / Соотношение собственных и заемных средств.

Поскольку значение нормативного коэффициента текущей ликвидности составляет 2, а рекомендуемый уровень соотношения заемных и собственных средств равен 1, то минимально допустимый размер коэффициента риска банкротства равен 2. Если соотношение не достигает 2, то можно сделать вывод о том, что организация находится в зоне риска банкротства. Чем ниже значение указанного ограничения, тем большим следует считать риск потенциальной возможности банкротства.

Анализ динамики подобных показателей позволяет выявить и причины укрепления или дестабилизации финансового состояния организации (табл. 3).

В зарубежной практике для диагностики вероятности банкротства предприятия наиболее часто используются модели Э. Альтмана и У. Бивера. На основе модели Альтмана возможно определить интегральный показатель угрозы банкротства. Усовершенствованная многофакторная модель имеет вид:

Z₂= 0,717 * X₁+ 0,847 * X₂ + 3,107 * X₃+ 0,420 * X₄+ 0,998 *X₅,

где Х₁= Чистый оборотный капитал/Общие активы;

X₂= Резервный капитал + Нераспределённая прибыль/ Общие активы;

X₃= Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате/ Общие активы;

X₄ = Капитал и резервы/ Общие обязательства;

X₅ = Выручка от продажи/ Общие активы.

В общем случае, если Z₂< 1,23, то вероятность банкротства организаций очень высока. Если Z₂ лежит в пределах 1,23 - 2,9, то это "зона неведения". Если Z₂ > 2,9, то вероятность банкротства невелика.

Представленная модель оценки угрозы банкротства имеет место при прогнозировании банкротства с разной долей вероятности для различных по времени периодов (табл.4).

Четырёхфакторная модель оценки угрозы банкротства:

Y= 19,892* V₁+ 0,047* V₂+ 0,7141*V₃+ 0,4860*V4,

где V₁= Прибыль до налогообложения/ Материальные активы (стр.120,130,135,210);

V₂= Оборотные активы (стр.290)/ Краткосрочные пассивы (стр. 690);

V₃= Выручка от продажи товаров, продукции/ Материальные активы;

V₄= Операционные активы (стр. 300 - стр.130)/ Операционные расходы.

Если Y> 1,425, то с вероятностью 95% можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдёт и с 79 %-ной - не произойдёт в течении пяти лет.

В соответствии с моделью У. Бивера для диагностики банкротства организации исчисляются следующие коэффициенты: