Файл: Общая оценка деловой активности организации.pdf

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Таблица 1.3.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации .

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и оценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно. 

2. Анализ отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

1. рентабельность продаж;
2. рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности имущества и его частей:

1. рентабельность всего капитала (активов);
2. рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

1) рентабельность собственного капитала;

2) рентабельность перманентного капитала.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Показатели, характеризующие рентабельность

Таблица 1.4.

Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является главным образом (почти на 98 %) результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи - показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации.

Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таким образом, в основу системы анализа финансовой отчетности организаций заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации .

Методика анализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

1. анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;
2. анализ финансовой устойчивости организации;
3. анализ деловой активности организации;
4. анализ ликвидности и рыночной устойчивости организации.

Анализ финансовой отчетности организации проводится путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности и рекомендуемыми нормативными значениями и сопоставления по организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т. д.)

Глава 2. Анализ финансовой отчетности ПАО «ЛУКОЙЛ»

2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия

Далее перейдем к рассмотрению анализа финансовой отчетности на примере ПАО «ЛУКОЙЛ».

Для начала рассмотрим организационно – экономические характеристики данного предприятия.

ЛУКОЙЛ – одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Обладая полным производственным циклом, Компания полностью контролирует всю производственную цепочку – от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов. 88% запасов и 83% добычи углеводородов приходится на Российскую Федерацию, при этом основная деятельность сосредоточена на территории четырех федеральных округов – Северо–Западного, Приволжского, Уральского и Южного.

Ежедневно продукты, энергию и тепло покупают миллионы потребителей в более чем 30 странах мира, улучшая качество своей жизни.

ЛУКОЙЛ считает своей целью создание новой стоимости, поддержание высокой прибыльности и стабильности своего бизнеса, обеспечение акционеров высоким доходом на инвестированный капитал путем повышения стоимости активов компании и выплаты денежных дивидендов. Для достижения этих целей ЛУКОЙЛ будет использовать все доступные возможности, включая дальнейшие усилия по сокращению затрат, росту эффективности своих операций, улучшению качества производимой продукции и предоставляемых услуг, применению новых прогрессивных технологий.

Основные стратегические ориентиры ЛУКОЙЛ:

1. Сохранение и усиление позиции в отрасли за счет роста финансовой и операционной эффективности. Компания стремится обеспечивать стабильную работу и финансовую устойчивость группы в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры на основе строгой финансовой дисциплины, роста  энергоэффективности и производительности труда. Планируются к запуску крупные проекты в сегменте добычи, завершается цикл модернизации в сегменте переработки.
2. Обеспечение оптимального баланса между текущим уровнем доходности для акционеров  и долгосрочными капитальными вложениями.

Усилия по улучшению финансовой дисциплины помогают обеспечивать выплату дивидендов на конкурентном уровне и выполнять инвестиционную программу.

1. Соблюдение высокой корпоративной ответственности. ЛУКОЙЛ старается минимизировать воздействие на окружающую среду и соблюдать высокие стандарты промышленной безопасности, действуя в тесном взаимодействии со всеми заинтересованными сторонами. Для этого мы инвестируем в развитие природоохранных проектов – строительство газоперерабатывающих мощностей и предприятий собственной генерации, замену трубопроводов.

Успешная реализация стратегии позволяет обеспечивать высокие доходы акционерам и инвесторам. Компания инвестирует в проекты, товары и услуги местного производства в регионах присутствия ЛУКОЙЛ, создает рабочие места и доход для местных сообществ. Для предупреждения развития ситуаций в неблагоприятном направлении компания взаимодействует со всеми заинтересованными сторонами, чтобы понять и включить их ожидания в свои планы. Рассмотрев организационную структуру ПАО «ЛУКОЙЛ» следует проанализировать основные экономические показатели организации на основе «Бухгалтерского баланса» и «отчета о финансовых результатах».

В таблице 2.1 представлены данные о динамике основных экономических показателей деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ».

Динамика основных экономических показателей деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2015-2016гг.