Файл: Инвестиционная политика России в современных условиях.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции играют немаловажную роль в функционировании экономики. На объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства оказывают влияние изменения в количественных соотношениях инвестиций. 

Также от инвестиционной политики во многом зависит социально-экономическое развитие страны. Её результативность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы - либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.

Инвестиции являются определенным локомотивом в развитии экономики. Они движут будущим государства или определенного субъекта, играя немаловажную роль, как на макро, так и на микроуровнях. В РФ проблема инвестиций настолько остра, что многие стараются попросту забыть о ней. На инвестициях в нашей стране можно заработать огромное состояние, но в то же время, страх потерпеть неудачу и понести большие денежные потери останавливает инвесторов.

Цель работы - определить сущность и роль инвестиционной политики в РФ на современном этапе.

Из представленной цели полагаю выделить следующие задачи, предстоящие выполнить в ходе написания работы:

1) выявить и определить внешние и внутренние факторы, влияющие на инвестиционную политику и инвестиционный климат в Российской Федерации.

2) рассмотреть правовые, административные и экономические инструменты инвестиционной политики РФ на современном этапе.

3) выявить особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;

4) определить цели и задачи инвестиционной политики в РФ на современном этапе.

Объектом исследования являются инвестиции в Российской Федерации на современном этапе, а предметом является инвестиционная политика в РФ.

Теоретическую и методологическую основу работы составляют законодательные и иные нормативные акты Президента РФ, Правительства РФ, ФНС РФ, работы отечественных ученых - экономистов, материалы периодической печати.

Эмпирическую базу данной работы составляют официальные данные сборников Федеральной службы статистики, материалы монографических работ и публикаций периодических изданий.

Нормативно-правовую базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, указы Президента Правительства РФ, а также другие официальные документы.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ. ВНУТРЕННИЕ И ВНЕШНИЕ ИНВЕСТИЦИИ

1.1. Понятие, виды инвестиций

В экономической терминологии понятия «инвестиции» и «сбережения» чаще всего стоят рядом: первое всегда предполагает второе. Так, например, как считает Дж. Кейнс, сбережения и инвестиции «должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над потреблением». То есть сбережения являются основополагающей частью инвестиционного процесса. Инвестиции подразумевают сбережения, но не все сбережения становятся в конечном итоге инвестициями. К примеру, если у владельца предприятия имеется нераспределенная прибыль, не идущая в последующем ни на какие нужды, или не планируется пускаться на потребление, но она является сбережением. Но оставаясь у своего владельца без движения, она не является инвестициями. Инвестициями становятся лишь те сбережения, прямо или косвенно используемые для процветания и благополучия производства с целью получения прибыли в ближайшем будущем или через несколько лет.

В советской терминологии, понятие «инвестиции» тесно связано с понятием «капиталовложения». Под последним подразумевались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». А что касается инвестиций, они понимались, как долгосрочные вложения денежных средств в транспорт, черную и цветную металлургию, промышленность, машиностроение, сельское хозяйство и другие отрасли народного хозяйства.

Из вышесказанных утверждений следует, что инвестиции не просто отождествлялись с капиталовложениями, а также акцентируется долгосрочный характер этих вложений. Данное определение было актуально вплоть до настоящего времени, но с началом осуществления в России рыночных реформ, отношение к понятию «инвестиции» существенно поменялось, следовательно, это повлияло на действующее законодательство. Отныне, согласно российскому законодательству, инвестиции – это целевые банковские вклады, паи, денежные средства, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального.

Существует несколько классификаций инвестиций:

1. В зависимости от объектов вложения капитала:

- реальные инвестиции;

- финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции подразделяются на: материальные

(вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Потенциальные инвестиции направлены на получение нематериальных благ, это капиталовложения в имущественные права, лицензии, патенты, программное обеспечение, технологии производства и др.

Материальные инвестиции являются вложениями в средства производства. Они подразделяются на:

1) стратегические инвестиции;

2) базовые инвестиции;

3) текущие инвестиции;

4) новационные инвестиции.

2. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

- прямые инвестиции;

косвенные (опосредованные).

3. По цели инвестирования вклады делятся на:

- прямые инвестиции;

-портфельные инвестиции.

4. По периоду осуществления:

- долгосрочные инвестиции (капиталовложение на период от трех и более лет);

-среднесрочные (вложения средств на период от одного до трех лет)

краткосрочные (вклад на период до одного года)

5. По степени взаимосвязи:

- изолированные инвестиции (это такие вложения средств, которые не вызывают потребности в других инвестициях);

- инвестиции, которые зависят от внешних факторов ( например, вклад средств, который зависит от наличия производственной, ^[1]социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. д.);

- инвестиции, влияющие на внешние факторы (примером таких инвестиций могут быть вложения в СМИ).

Вторая и третья группы составляют так называемые взаимосвязанные (взаимозависимые) инвестиции.

6. По степени надежности:

- относительно надежные;

- рисковые.

7. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

- первичные инвестиции;

- реинвестиции;

- дезинвестиции.

8. По отношению к объекту вложения:

- внутренние инвестиции;

- внешние инвестиции. []

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль(доход) или достигается иной полезный эффект. Инвестиции классифицируются по ряду признаков для удобства учета, анализа и планирования. От того, какого рода инвестиции, существенно зависят подготовка и анализ инвестиций в реальные активы. Ведь вклады определенного вида имеют свои индивидуальные функции и ставят задачи предприятию, которые нужно обязательно решить. [^[2]]

1.2. Внутренние факторы, влияющие на инвестиционную политику и инвестиционный климат. Внутренние инвестиции

В РФ финансирование капитальных вложений традиционно осуществляется за счет внутренних источников, а также за счет активизации привлечения иностранных инвесторов, хотя доля последних в значительной степени, мала по сравнению с внутренними источниками.

Масштаб инвестиций в стране напрямую сопоставлен с масштабом различного рода сбережений. Сохранение части доходов в стране позволяет также увеличить масштабность инвестируемых средств.

В большинстве своем, вкладчики и инвесторы относятся к различным экономическим стратам. Физические лица откладывают свои сбережения и помещают их в банк, затем, банк одалживает эти средства компаниям, которые имеют желание осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника, то есть банк. Иногда вкладчики и инвесторы являются одним и тем же лицом. Например, если предприятие сберегает часть своей прибыли и вкладывает средства в покупку нового станка, оно фактически убивает двух зайцев, инвестируя и сберегая свой капитал.

Возможные внутренние источники инвестирования:

1. Бюджетное финансирование

Недостаток госбюджета способствует тому, что практически невозможно решить инвестиционные проблемы за счет централизованных источников финансирования. По причине недостаточности бюджетных средств государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Сейчас ужесточились правила пользования льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита внедряется система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Государственные централизованные вложения обычно направлены на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем. На этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут:

- выделение государственных инвестиций для развития опорных сырьевых и аграрных районов, обеспечивающих решение продовольственной и топливно-энергетической проблем;

- поддержание научно-производственного потенциала;

- выделение субсидий на социальные цели слаборазвитым районом с чрезмерно низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности приостановить его падение собственными силами.

2. Прибыль как источник инвестиций.

Часто недостаток финансирования восполняется многими компаниями за счет увеличения цен на свою продукцию. Но, как нам известно, еще со школьных времен, спрос обратно пропорционален цене, быстрый рост цен неизбежно приведет к спросовым ограничениям, а, следовательно, к спаду производства или же, в некоторых случаях, к банкротству. Например, в недавнем прошлом, некоторые российские производители автомобилей, чтобы обеспечить некоторые средства для инвестиций, постоянно поднимают стоимость своей продукции. В результате чего, они значительно уступают по качеству, но, к сожалению, не уступают по стоимости, многим поддержанным или же новым иностранным моделям. Именно поэтому, сбыт данной продукции, зачастую становится проблематичным и нередко. [^[3]]

3. Банковский кредит.

Банковское кредитование является одним из важнейших источников инвестирования во многих странах. Это долгосрочное кредитование, т.к. в этом случае нагрузка на заемщика невысокая и у предприятия есть время на «раскрутку» бизнеса. И все же роль банковского кредитования зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. А вот нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты. В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны. Так, к примеру, в 2014г., по причине политического не спокойствия, в Украине обанкротились многие банки.

4. Средства населения

Привлечение средств населения в инвестиционную сферу с помощью продажи акций приватизированных предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Стимулировать инвестиционную активность населения можно путем установления в инвестиционных банках более высоких по сравнению с другими банковскими учреждениями процентных ставок по личным вкладам, предоставление гражданам, участвующим в инвестировании предприятия, первоочередного права на приобретение его продукции по заводской цене и т.п. Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др.