Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы РФ (виды валютных систем).pdf

Главная статья доходов РФ – экспорт нефти. В связи с этим решающее значение для изменения курса рубля имеет цена на нефть на мировых рынках. Если цена на нефть растет, покупают рубли, а если падает – иностранную валюту.

При повышении цены на нефть рубль поступает также, что сразу же сказывается на экономической стабилизации всей РФ.

Увеличение производства способствует росту рубля, приводит к появлению большого количества качественных товаров, которые будут направлены не только на потребление внутри страны, но и на экспорт, что привлечет в экономику большое количество иностранной валюты, на которую и будет приобретаться продукция, созданная в РФ.

Формирование валютного курса является важной составляющей экономической политики любого государства, в т. ч. и российский валютный рынок не исключение в этом процессе. Конечная цель валютной политики в странах с внутренне конвертируемой валютой – свободная конвертируемость национальной валюты.

Повышение курса иностранной валюты к рублю означает ослабление рубля, снижение курса иностранной валюты – укрепление рубля. Денежно-кредитная политика в рамках валютного рынка, и всего финансового рынка в целом, должна стать менее жесткой, но быть ориентирована на снижение инфляции и стабилизацию курса национальной валюты, а эффективным инструментом при этом в оценке ситуации на рынке могут быть использованы разные методы.

Конвертируемость национальной валюты и ее обменный курс отражают уровень развития и стабильности национальной экономики. Сегодня российская валюта нестабильна. Нестабильность валютных курсов, усугубляющих возможность появления кризисов, исторически обусловила развитие различных теорий валютного курса.

В РФ на динамику валютного курса оказывает изменение импортных и экспортных цен (в 2014-2018 гг. экспорт сократился на 31,3%, а импорт уменьшился на 33,3%), уровень инфляции (в РФ по итогам 2017 г. составила 2,52% – это самый низкий уровень за всю историю современной РФ), процентных ставок в РФ и за рубежом, изменение денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Важную роль в формировании динамики валютного курса в РФ играют внешние факторы. Так, например, рост мировых цен на сырьевые товары, составляющие основную часть российского экспорта (в первую очередь, цен на нефть), приводит к увеличению валютных доходов экспортеров от внешнеторговых операций.

Осень 2014 г. стала испытанием для российской экономики. Данный период ознаменовал начало резкого снижения курса рубля по отношению к иностранным валютам, сопровождающегося падением мировых цен на нефть.

В 2015 г. негативные тенденции усилились, к концу года средняя мировая цена на нефть упала до 36,4 дол. за баррель. Ситуация незначительно выровнялась в апреле 2016 г., однако ни курс рубля, ни цены на нефть не вернулись к эффективным отметкам.

Проблема формирования валютного курса требует особого внимания в РФ, в данном случае необходимо применить таргетирование валютного курса ЦБ РФ, его еще называют «валютным якорем». Таргетирование валютного курса означает привязку курса национальной валюты к валюте страны или группы стран с низким уровнем инфляции.

Трэйдинг по валютным операциям на рынках осуществляются посредством автоматической системы: на расчетный узел системы возлагается функция учета лимитов и рисков, при этом исследование одной из стратегий валютного рынка – хеджирования – по снижению валютных рисков представлено в работе. Сущность же таргетирования состоит в ограничении величины и волатильности импорта инфляции. Средствами обеспечения стабильности номинального обменного курса являются изменения процентных ставок и прямые валютные интервенции.

Таким образом, снижение процентной ставки по основным операциям ЦБ РФ приведет к стабилизации курса национальной валюты, чем ниже процентная ставка, тем доступнее кредитные ресурсы, посредством которых осуществляется вливание денег в развитие экономики, что стимулирует потребление и совокупный спрос; кроме того, желательно, ограничить отток российского капитала в другие государства в целях повышения инвестиционной привлекательности отечественного валютного рынка. Ну, и, несомненно, что поддержание курса рубля должно являться главной задачей ЦБ РФ в процессе его формирования.

3. Направления совершенствования формирования и развития валютной системы Российской Федерации

Доллар и евро оказывает серьезное влияние на финансовую систему РФ, при этом, данное влияние не всегда носит благоприятный характер для нашей экономики. Осознавая роль евровалюты и доллара США, российская экономика может выбрать два пути: укрепить финансовую систему РФ и снизить зависимость от иностранной валюты, либо активно наращивать экономические отношения с западными торговыми партнерами, ведущих расчеты в долларах и евро, что еще больше «привяжет» российскую экономику к обозначенным мировым валютам.

Безусловно, в сложившейся ситуации, когда политические разногласия между Россией и странами ЕС пагубно влияют на экономические отношения, когда против нашей страны ведется «холодная война», в которой не будет победителей, поскольку взаимные санкции только лишь разрушают годами строившиеся торговые связи, было бы неправильно говорить о том, что необходимо увеличить роль иностранной валюты в финансовой системе РФ.

Исходя из вышесказанного, первый путь, направленный на укрепление финансовой системы РФ и снижение зависимости от евро и доллара кажется нам наиболее предпочтительным. Для снижения негативных последствий западных санкций для финансовой системы России необходимо реализовать следующие мероприятия:

- перевести права собственности на стратегически значимые предприятия, зарегистрированными в оффшорных зонах, в национальную юрисдикцию РФ. Более того, потребовать раскрытия информации о реальных собственниках, конечных бенефициарах;

- заключить соглашение с США по обмену банковской информацией между странами, что позволит налоговой службе РФ получить информацию обо всех российских клиентах и вкладчиках, которые совершают расчетно-платежные операции в США;

- создать автономную систему расчетов и платежей, а также обмена межбанковской информацией на пространстве ЕАЭС, ЕЭП;

- согласовать денежно-кредитную политику ЦБ РФ с задачами социально-экономического и инновационного развития РФ, которые устанавливает Президент и Правительство РФ;

- увеличить долю национальной валюты в расчетно-платежных операциях и резервах третьих стран - выдвинуть странам, в которых хранятся российские международные резервы, требования относительно увеличения доли рубля в их национальных резервах;

- активно информировать население о положении банковского сектора, не злоупотреблять процедурой отзыва лицензий;

- создать условия, при которых банкам создавать резервы в рублях будет гораздо выгоднее, чем в евро и долларах;

- поддержать крупные российские предприятия, которые в свою очередь обеспечат приток денег в малый и средний бизнес.

Таким образом, доллар и евро как мировые валюты не могут не влиять на финансовую систему РФ, поскольку именно со странами Евросоюза у нашей страны самые тесные связи. Вместе с тем, политические разногласия между Россией США и рядом стран ЕС, которые пагубно сказались на отечественной экономике, ставят на повестку дня вопрос о снижении роли евро и доллара в финансовой системе РФ. Для восстановления стабильности макроэкономических показателей страны нужна нормализация взаимовыгодных отношений со странами Запада, потому что низкие цены на «черное золото» не будут способствовать укреплению валютной системы.^[20]

В условиях глобализации всех форм международной экономической деятельности валютная политика любой страны является одним из важнейших элементов ее экономической стратегии. Национальные валютные системы связывают экономики отдельных стран в единый мировой хозяйственный комплекс. Поэтому дальнейшая необходимость исследования развития и совершенствование системы валютного регулирования РФ является актуальной.

Валютная система как форма организации валютных отношений предполагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конечной цели управления, являющихся специфическими в зависимости от вида валютной системы. Порядок регулирования валютных отношений касается пяти основных аспектов: режим валютных курсов, условия конвертации, валютные ограничения, организация международных расчетов, кредитования и инвестирования, а также регулирование международной валютной ликвидности.

Валютный рынок России находится на новом уровне развития. В процессе формирования он очень чувствителен к внешнеэкономическим и внешнеполитическим факторам, воздействующим на него. Так, даже небольшие колебания мирового финансового рынка могут существенно влиять на курс национальной валюты РФ.

Развитие валютного рынка страны во многом зависит от проводимой ЦБ РФ денежно-кредитной политики – грамотного регулирования биржевых банковских операций. ЦБ РФ проводит валютную политику, воздействует на величину курса национальной валюты, регулирует объем золотовалютных резервов, и определяет величину процентных ставок на внутреннем валютном рынке.

Рост валюты на территории РФ контролируется несколькими факторами, среди которых эксперты особенно выделяют:^[21]

- стоимость «черного золота» – прибыль от продаж нефти на внешних рынках является основной частью государственного бюджета РФ, поэтому недавние события, которые вызвали снижение ее стоимости, косвенно спровоцировали удорожание валюты;

- доверие россиян к национальной денежной единице;

- стабильность политической системы (как внешней, так и внутренней) – это основа любого правового государства;

- изменение темпов производства и потребления отечественных товаров – сокращение импорта снижает курс доллара на валютном рынке, а его увеличение – напротив повышает его, следовательно, стабильный курс денежных единиц Россия сможет гарантировать только тогда, когда она начнет стараться все товары внутреннего потребления изготавливать.

Валютные операции в России осуществляются только через уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций. Коммерческие банки должны обязательно при проведении операций с иностранной валютой соблюдать действующие законодательные и нормативные акты в области валютного регулирования и контроля. Законом предусмотрена защита валюты РФ при параллельном использовании свободно конвертируемой валюты других стран.

Направление вектора деятельности коммерческих банков на внутреннем валютном рынке зависит от того, какая обстановка на нем складывается и какие факторы влияют на него.

Продолжительные санкции негативно скажутся на российской экономике в целом и на положении рубля, в частности.

Отечественная валюта останется нестабильной еще лет пять, считают аналитики. Минимизировать эти проблемы, которые неизбежно отражаются на социальной сфере, необходимо кардинальными реформами государственного управления.

Таким образом, необходимым условием устойчивого развития валютной системы РФ является обеспечение макроэкономической стабильности - предсказуемости внутренних экономических условий, низкой инфляции и долгосрочных процентных ставок, стабильной и понятной для экономических агентов налоговой системы. Как один из крупнейших мировых экспортеров энергоресурсов и других сырьевых товаров, валютный курс сильно зависит от динамики цен на мировых сырьевых рынках. Существенные колебания нефтяных цен могут оказывать значительное влияние на темпы экономического роста и устойчивость бюджета, инфляцию и благосостояние населения, курсовые соотношения и процентные ставки в экономике. При этом опасны не только кратковременные колебания ценовой конъюнктуры, но и продолжительные периоды роста/снижения, искажающие структуру относительных цен, способствуя неэффективному распределению ресурсов. Как показывает богатый международный и отечественный опыт оптимальная конструкция макроэкономической политики в сырьевых странах должна включать механизм, изолирующий внутреннюю экономику от волатильности конъюнктурных доходов.

Заключение

Валютную систему государства можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности. Следовательно, валютная система – это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации.