Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы РФ (виды валютных систем).pdf

1.3 Генезис развития валютной системы

Современная валютная система сложилась в процессе длительного исторического развития.

Эволюция валютной системы выражается в смене ее основных типов, к которым относятся - Парижский, Генуэзский, Бреттон-Вудский, Ямайский, Европейский. ^[16]

Более подробное содержание данных видов валютных систем представим в таблице 3 (Приложение 2).

Таким образом, в процессе развития денежно-кредитных отношений валютная система прошла следующие этапы развития: первая система золотого стандарта (Парижская мировая валютная система), вторая система золотодевизного стандарта (Генуэзская мировая валютная система), третья – Бреттон-Вудская валютная система, четвертая система - современная – Ямайская международная валютная система). Объективная необходимость (предпосылки) валютной системы связана с развитием интернационализации производства, развитием торговых отношений в условиях формирования крупного монополистического капитала и появления интенсивных процессов огосударствления. Именно усложнение экономических связей привело к необходимости их денежного обслуживания и расширению расчётно-денежных отношений в мире.

2. Исследование формирования и развития валютной системы  Российской Федерации

2.1 Анализ современной валютной системы РФ

Современное состояние валютной системы РФ крайне нестабильно, что связано с различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике. На поведение рубля повлияли: слабость экономики РФ, негативная внешнеполитическая обстановка, нагнетаемая, в первую очередь, со стороны США, военный конфликт на юго-востоке Украины, ситуация в Сирии, опасения введения дополнительных санкций в отношении РФ и российских компаний со стороны западных стран.

Все эти факторы, естественно отражаются на формирование валютного курса российского рубля на рынке.

За 2019 г. курс доллара к российскому рублю вырос на 8,6201 руб. за 1 доллар. Максимальная стоимость доллара за год была зафиксирована в первой половине сентября и равнялась 69,9744 руб., а минимальная – в конце февраля и составляла 55,6717 руб. Курс рос с 6 месяцев из 11, а самое серьезное изменение произошло в августе, когда за месяц доллар прибавил 5,7324 руб.^[17]

Крайне негативное влияние на экономику РФ играет как цена на нефть, так и курсовая политика ЦБ РФ, а именно: в кризисный период с 2014 г., в связи с возросшим девальвационным и инфляционным риском, ЦБ РФ резко увеличил ключевую ставку с отметки 5,5% до 17% годовых, т. е. на 11,5 процентных пунктов.

В результате это привело к постепенному укреплению российского рубля и повышению курса доллара. Однако, как видно из таблицы 1, с февраля 2015 г. ключевая ставка по операциям ЦБ РФ начала снижаться и спустилась до 15%. С этого периода наблюдалась динамика снижения ключевой ставки, которая в марте 2019 г. достигла уровня 7,25% и была сохранена в этих пределах до 15 июня 2019 г.

С 14 сентября 2019 г. величина ключевой ставки Банка РФ немного возросла и составляет по настоящее время 7,5%. (таблица 4).

Таблица 4

Динамика изменений ключевой ставки ЦБ РФ с момента ее введения (с 13 сентября 2013 г.) ^[18]

На сегодняшний день особое внимание уделяется защите стабильности российской экономики от колебаний курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю. В связи, с чем далее рассмотрим динамику курсов евро и доллара по отношению к рублю в период за 2019 г. (таблица 5.)

Таблица 5

Динамика курсов евро и доллара к рублю за 2019 г. [28]^[19]

Как видно из таблицы 5, в 2019 г. наблюдалась тенденция увеличения стоимости курса евро и доллара по отношению к рублю и средний курс покупки/продажи наличного евро составил 72,93 руб./евро, а средний оптовый курс покупки/продажи наличного доллара составил 64,43руб./долл.

Между тем на дальнейшее развитие валютных пар (евро, долл./руб.) оказывает влияние такой фактор, как объем торгового внешнего оборота РФ с зарубежными странами.

В основном торговую деятельность РФ вела со странами Евросоюза, чья доля во внешнеторговом обороте страны составила 42,7%, странами АТЭС – 31%, СНГ – 11,7% и ЕАЭС – 8,1%. Среди стран основными торговыми партнерами в 2018 г. были: Китай – 15,7%, Германия – 8,7%, Нидерланды – 6,9%, Беларусь – 4,9%, Италия – 3,9%, Турция – 3,7%, Республика Корея – 3,6%, США – 3,6%, Польша – 3,2% и Япония – 3,1%.

В результате проведенных исследований можно сказать, что состояние валютного рынка РФ зависит от следующих факторов: динамики мировых цен на нефть, регулирующей направленности денежно-кредитной политики ЦБ РФ, объема внешнеторгового оборота РФ с зарубежными партнерами (учитывая зависимость РФ от импорта продуктов питания и других продуктов, мы можем сделать вывод, что обменный курс рубля к доллару США оказывает наиболее значительное влияние на уровень цен в стране и, следовательно, на общую экономическую ситуацию) и геополитической ситуации в мире. Но, несмотря на наличие как отрицательных, так и положительных тенденций, валютный рынок РФ можно считать относительно устойчивым.

В 2020 г. экономический рост РФ должен укрепиться, главным образом благодаря просроченным налоговым стимулам и более благоприятным условиям денежно-кредитной политики, которые, как видно, способствуют росту внутреннего спроса. Ожидаются усиления роста до 1,7% в 2020 г., что не изменилось по сравнению с прогнозом прошлого месяца. В 2021 г. наблюдается рост до 1,9%. Проведение результативной валютной и денежно-кредитной политики позволит стабилизировать валютный курс рубля и устойчивость национальной валюты, снизить инфляцию, что даст возможность стране занять устойчивую позицию на мировом валютном рынке.

Таким образом, валютная система Российской Федерации выступает как организованная и взаимосвязанная совокупность отношений, которые касаются использования на территории страны и в ее внешнеэкономических отношениях иностранной валюты, а также валютных ценностей. Организатором валютной системы является государство, посредством государственных институтов и инструментов оно регламентирует обращение иностранных валют, устанавливает правила поведения участников валютного оборота и осуществляет контроль над проводимыми ими операциями.

2.2 Оценка факторов, влияющих на формирование и развитие валютной системы РФ

Оценка факторов, влияющих на формирование и развитие валютной системы РФ состоит в эффективности результативности управления сферой денежно-кредитных отношений, которая характеризуется результатами точного и быстрого достижения монетарными властями поставленных целей, действенностью и целесообразностью предпринятых мер.

Проведём оценку факторов, имеющих непосредственное влияние на формирование и развитие валютной системы РФ в таблице 6 (Приложение 3) .

Таким образом, проведенное исследование факторов, влияющих на формирование и развитие валютной системы РФ в современных условиях позволило сформулировать следующие наиболее существенные выводы:

1. Современная кредитно-денежная политика РФ призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соглашения валютного курса на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, пополнять валютные резервы страны.

2. Роль ЦБ РФ в формировании и развитии валютной системы РФ исключительно высока. Главными задачами, стоящими перед ним, являются создание устойчивой модели финансовой системы, поддержание покупательской способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

3. ЦБ РФ обладает широким набором инструментов и методов воздействия на валютную систему. Основными из них являются дисконтная политика (изменение ставки рефинансирования), определение минимальных резервных требований, операции на открытом рынке и валютное регулирование. Так, в современных условиях наибольшее значение в государствах Западной Европы и США приобретают дисконтная политика и операции на открытом рынке, а установление минимальных резервных требований постепенно отступает на второй план.

2.3 Проблемы формирования и развития валютной системы РФ

Проблема формирования и развития валютной системы РФ на сегодняшний день является наиболее актуальной среди множества всех проблем государства.

Основными проблемами формирования и развития валютной системы РФ, на наш взгляд, являются:

- санкции развитых стран по отношению к России, вызванные политическими решениями РФ;

- падение мировых цен на нефть;

- отток капитала из РФ;

- нежелание ЦБ РФ сдерживать снижение курса рубля;

- переход на плавающий валютный курс;

- ухудшение макроэкономических показателей РФ;

- мировое укрепление доллара.

Отрицательное влияние на рубль оказывают всё ещё сохраняющиеся санкции стран Запада против России и связанный с ними разрыв многих торговых соглашений, экономических и политических связей.

К общеэкономическим причинам изменения курса национальной валюты относятся объём выплат страны по внешним долгам и уровень инфляционных ожиданий. Положительно сказывается на курсе низкий объём выплат по внешним долгам и снижение инфляционных ожиданий, отрицательно – высокий объём выплат и рост инфляционных ожиданий.

В настоящий момент в РФ объём выплат по внешним долгам не большой, а инфляционные ожидания сокращаются, что способствует повышению стоимости рубля.

Низкий курс рубля выгоден экспортёрам и невыгоден импортёрам, а также выгоден и государству, у которого есть различные обязательства. Снижение курса национальной валюты уменьшает цену обязательств государства.