Файл: МСФО. Отчет о движении денежных средств.pdf

Информация для составления отчёта о движении денежных средств может быть получена из учётных записей компании путём корректировки продаж, себестоимости реализации и других статей, признанных в составе прибыли или убытка.

Выделяют следующие достоинства этого метода:

• отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам;
• непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат;
• отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчётный период.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи между отчётом о прибылях и убытках и движением денежных средств. Кроме того, крупные компании осуществляют очень много денежных переводов, поэтому без специального программного обеспечения классифицировать каждый платёжный документ пришлось бы вручную.

Косвенный метод 

заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода).

Составление отчёта о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода отчёт о движении денежных средств можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности . Не требуются данные из бухгалтерских систем о реальных денежных потоках, а также не требуется никакой автоматизации отчётности. Этот метод позволяет чётко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчёта о прибылях и убытках.

При вычислении чистой прибыли компании учитываются «не денежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от операционной деятельности. Можно выделить два основных типа корректировок:

1. связанные со статьями отчёта о прибылях и убытках;
2. связанные с изменением в оборотном капитале.

Первая группа корректировок связана с исключением не денежных статей, не являющихся денежными потоками, но влияющих на чистую прибыль, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности. После этих корректировок получаем промежуточный показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале», весьма полезный для финансового анализа, поскольку позволяет менеджменту компании видеть реальное финансовое состояние компании, до того как начисляются расходы на амортизацию, проценты, налоги и так далее. Этот показатель напоминает показатель EBITDA, однако ещё не показывает чистую прибыль, поскольку не включает расходы на инвестиционную и финансовую деятельность.

Корректировки второй группы позволяют учитывать изменения в балансовых статьях. Например, если дебиторская задолженность вся оплачивается в денежной форме, нет взаимозачётных операций, и она выросла на конец периода, то показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале» следует уменьшить на это изменение, поскольку реальный денежный поток меньше выручки за период на сумму данной величины прироста дебиторской задолженности.

Косвенный метод позволяет отследить движение денежных средств в части операционной деятельности, а прямой метод в части инвестиционной и финансовой деятельности.

Основной недостаток косвенного метода составления отчёта — необходимость сбора большого количества информации о статьях не денежного содержания и изменениях в оборотном капитале. Для получения этой информации требуется анализ оборотов по счетам, так как в отчётность компании она не включается. Также для создания отчёта о движении денежных средств косвенным методом нужно иметь уже готовые отчёты о балансе, прибылях и убытках и об изменениях в капитале.

Финансовый анализ

Ниже рассмотрены четыре основные группы коэффициентов, используемые при финансовом анализе отчёта о движении денежных средств:

1. Коэффициенты денежного покрытия;
2. Коэффициенты денежного покрытия прибыли;
3. Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат;
4. Коэффициенты рентабельности денежных потоков.

Кроме этих коэффициентов используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие — приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода.

Коэффициенты денежного покрытия

Отчёт о движении денежных средств необходим для проведения финансового анализа, с его помощью, например, можно определить коэффициенты денежного покрытия. При расчете этих коэффициентов способность компании в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе компании придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении компанией.

1. Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR, англ. Cash Interest Coverage Ratio)
   {\displaystyle CICR={\frac {CFFO+Ip+Tp}{Ip}}}
2. Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CMCR, англ. Cash Maturity Coverage Ratio)
   {\displaystyle CMCR={\frac {CFFO}{LTDP}}}
3. Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат (CDCR, англ. Cash Dividend Coverage Ratio)
   {\displaystyle CDCR={\frac {CFFO-LTDP}{Dp}}}Где:

• CFFO — денежный поток от основной (или операционной) деятельности
• Ip — проценты уплаченные
• Dp — дивиденды выплаченные
• Тp — налоги уплаченные
• LTDP — долгосрочные обязательства

Коэффициенты денежного покрытия прибыли

Коэффициенты денежного покрытия прибыли показывают степень расхождения между начисленной прибылью (отображена в отчёте о прибылях и убытках) и полученной в деньгах прибылью. Показатель начисленной прибыли считается более субъективной оценкой, чем показатель прибыли, полученной в деньгах. Значительное отклонение этих коэффициентов от единицы требует внимательного изучения со стороны управляющих компанией.

1. Коэффициент денежного покрытия выручки (QSR, англ. Quick Sales Ratio). Расчёт этого коэффициента не производится, если учётной политикой компании выбран метод признания выручки кассовым методом.
   {\displaystyle QSR={\frac {CFS}{S}}}
2. Коэффициент денежного покрытия прибыли (QIR, англ. Quick Income Ratio). Этот метод предусматривает анализ отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом. Объём поступившей выручки в деньгах определяется вычитанием дебиторской задолженности из начисленной выручки.
   {\displaystyle QIR={\frac {CFFO+Ip+Tp}{NI+Ie+Te+Dep}}}Где:

• CFFO — денежный поток от основной деятельности
• CFS — выручка поступившая
• S — выручка начисленная
• Ip — проценты уплаченные
• Тp — налоги уплаченные
• NI — чистая прибыль
• Ie — проценты начисленные
• Te — налоги начисленные
• Dep — амортизация.

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат раскрывают инвестиционную политику компании, помогают оценить возможности компании в финансировании капитальных вложений в своё развитие. Эти коэффициенты отражают способность компании финансировать капитальные вложения без привлечения внешних источников.

1. Коэффициент денежного покрытия капитальных затрат (CER, англ. Capital Expenditures Ratio)
   {\displaystyle CER={\frac {CFFO-Dp}{ACO}}}
2. Коэффициент инвестиционного притока (IIR, англ. Investment Income Ratio)
   {\displaystyle IIR={\frac {CIFI-Dp}{CIFI+CIFF}}}
3. Коэффициент финансового притока (FIR, англ. Financial Income Ratio)
   {\displaystyle FIR={\frac {CIFI}{CIFI+CIFF}}}Где:

• CFFO — денежный поток от основной деятельности
• Dp — дивиденды выплаченные
• ACO — капитальные денежные расходы в активы других компаний
• CIFI — приток ДС от инвестиционной деятельности
• CIFF — приток ДС от финансовой деятельности.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков

Коэффициенты рентабельности денежных потоков оценивают способность компании создавать денежные потоки. Эти коэффициенты отображают величину денежного потока от основной деятельности, приходящейся на объём инвестированных денежных средств, определяют связи между компанией и инвесторами. Чем выше значение данных коэффициентов, тем лучше.

1. Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку (CROA, англ. Coefficient of Return On Assets)
   {\displaystyle CROA={\frac {CFFO+Ip+Tp}{TA}}}
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку (CROE, англ. Coefficient of Return On Equity)
   {\displaystyle CROE={\frac {CFFO+Ip+Tp}{TE}}}Где:

• CFFO — денежный поток от основной деятельности
• Ip — проценты уплаченные
• Тp — налоги уплаченные
• TA — среднее значение всех активов
• TE — среднее значение собственного капитала.

Данные коэффициенты рассчитываются в процентах.

Заключение

В России Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 4 (код формы по ОКУД 0710004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в валюте России и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год. Отчёт формируется прямым методом (поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности)[8][15][25]. Форма российского отчёта о движении де­нежных средств не предусматривает использо­вания косвенного метода. По рос­сийским правилам не требуется приводить данные о денежных эквивалентах. Также отличие заключается в том, что определения операционной, инвестиционной и финансовой деятель­ности в МСФО и российском бухгалтерском учёте не идентичны.

Информация о денежных потоках организации полезна с точки зрения предоставления пользователям финансовой отчетности основы для оценки способности организации генерировать денежные средства и эквиваленты денежных средств, а также потребности организации в использовании этих денежных потоков. Экономические решения, принимаемые пользователями, требуют оценки способности организации генерировать денежные средства и их эквиваленты, а также сроков и определенности их получения.

Цель настоящего стандарта заключается в требовании предоставления информации об исторических изменениях в денежных средствах и их эквивалентах организации в форме отчета о движении денежных средств, в котором денежные потоки за период классифицируются как потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Пользователи финансовой отчетности организации заинтересованы в том, как организация генерирует и использует денежные средства и их эквиваленты. Это является актуальным независимо от характера деятельности организации и от того, могут ли денежные средства рассматриваться как продукт деятельности организации, как, например, в случае финансовых институтов. Организации испытывают потребность в денежных средствах, по сути, по одинаковым причинам, несмотря на различия в их основных приносящих доход видах деятельности. Они нуждаются в денежных средствах для ведения своих операций, осуществления выплат по своим обязанностям, а также для выплаты дохода своим инвесторам. Следовательно, настоящий стандарт требует представления отчета о движении денежных средств всеми организациями.