Файл: Оборотные активы предприятия..pdf

Среди наиболее существенных изменений, произошедших в структуре оборотных активов ООО «Аква Плюс» также необходимо отметить рост доли материально – производственных запасов на 2,47 процентных пункта по сравнению с 2014 г. , что стало следствием роста доли сырья и материалов и готовой продукции. На протяжении всего исследуемого периода доминировали в общей стоимости материально – производственных запасов запасы сырья и материалов. К концу 2016 г. можно также отметить значительное сокращение доли краткосрочной дебиторской задолженности. В сравнении с 2014 г. она сократилась на 11,98 процентных пункта. Это явилось следствием сокращения преимущественно доли дебиторской задолженности по расчетам с покупателями на 13,8 процентных пунктов. Данный вид краткосрочной дебиторской задолженности является на предприятии преобладающим, и поэтому снижение его доли существенно повлияло как на структуру дебиторской задолженности, так и на структуру оборотных активов в целом.

Необходимо отметить, что при анализе дебиторской задолженности необходимо принимать во внимание изменения не только в ее видовой структуре, но и в структуре по экономическому содержанию. По данному критерию дебиторская задолженность делится на просроченную и дебиторскую задолженность, срок оплаты которой еще не наступил. Изучение данных приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатов ООО «Аква Плюс» за 2014-2016 гг. показал, что в данных отчетных периодах предприятие не имело просроченной дебиторской задолженности, и ввиду отсутствия необходимости не формировало резервов по сомнительным долгам. Такую структуру дебиторской задолженности можно оценить положительно, так как на предприятии проводится рациональная политика управления дебиторской задолженностью, средства с дебиторов своевременно взыскиваются, что позволяет использовать поступившие денежные средства для осуществления платежей.

Среди существенных изменений в структуре оборотных активов ООО «Аква Плюс» можно также выделить уменьшение доли денежных средств с 30,21% в 2014 г. до 0,30% в 2016 г. Причинами такого существенного уменьшения доли денежных средств стало изменение их состава и структуры. Это проявилось в сокращении доли средств в кассе и на расчетном счете предприятия, а также отсутствием у него таких элементов денежных средств, как средства на валютном счете и прочие денежные средства, которыми предприятие располагало в 2014 г.

Анализируя изменения, произошедшие в структуре оборотных активов ООО «Аква Плюс», можно сделать вывод о том, что в 2014-2016 гг. происходило постепенное снижение доли наиболее ликвидных оборотных активов с одновременным ростом удельного веса наименее ликвидной их составляющей. Если такая тенденция в изменении структуры оборотных активов предприятия сохранится, то у него могут возникнуть сложности в выполнении наиболее срочных своих обязательств, что в свою очередь приведет к снижению платежеспособности и ухудшению финансового состояния предприятия.

2.2. Оборачиваемость оборотных активов ООО «Аква Плюс»

Для оценки интенсивности использования ООО «Аква Плюс» своих оборотных активов, был проведен расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости. Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов выполнен в таблице 2.

Таблица 2

Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Аква Плюс»

Данные таблицы указывают на замедление оборачиваемости оборотных активов. Так, если в течение 2014 года оборотные активы прошли 1,78 оборота, то в 2015 г. число оборотов сократилось до 1,64. В 2016 г. число оборотов оборотных активов составило 1,40 что на 0,24 меньше, в предыдущем отчетном периоде. Замедление оборачиваемости оборотных активов в свою очередь привело к росту продолжительности их оборота. В 2014 г. Продолжительность одного оборота оборотных средств составляла 205,05 дней, но в 2016 г. она увеличилась до 260,71 дней.

Таким образом, ООО «Аква Плюс» стало менее интенсивно использовать свои оборотные активы. С целью более детального анализа оборачиваемости был проведен расчет частных показателей оборачиваемости. Их значения представлены в таблице 3.

Таблица 3

Частные показатели оборачиваемости ООО «Аква Плюс»

Из таблицы видно, что к 2016 г. замедление оборачиваемости наблюдается в отношении таких элементов оборотных активов, как материальные запасы, готовая продукция, долгосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Наиболее существенным было снижение оборачиваемости материальных запасов и готовой продукции. Так, в 2016 г. запасы сырья и материалов прошли на 2,97 оборотов меньше, чем в предыдущем отчетном периоде. Число оборотов готовой продукции сократилось со 179,4 в 2015 г. до 23,08 в 2016 г. Замедление оборачиваемости материальных запасов и готовой продукции можно оценить отрицательно, так как это приводит к росту остатков наименее ликвидной части оборотных активов предприятия, что приводит к связыванию оборотных средств в запасах предприятия и приводит к росту его расходов на их обслуживание. Замедление оборачиваемости материальных запасов и готовой продукции в свою очередь привело к росту продолжительности их одного оборота. Так, продолжительность одного оборота материальных запасов увеличилась на 4,48 дня, а готовой продукции – на 2,79 дня. Увеличение продолжительности одного оборота на 0,46 дня можно также отметить у долгосрочной дебиторской задолженности. Сильно увеличилась продолжительность одного оборота долгосрочных финансовых вложений. Если в 2015 г. она составляла 89,90 дней, то в 2016 г. увеличилась до 162,22 дней, т.е. на 72,32 дня.

В то же время в 2016 г. ускорилась оборачиваемость таких элементов оборотных активов предприятия, как краткосрочные дебиторская задолженность и денежные средства, что привело к соответствующем сокращению продолжительности одного оборота данных оборотных активов. Так, продолжительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности в 2016 г. сократилась на 9,16 дней, а денежных средств - на 36,03 дня. Ускорение оборачиваемости данных элементов оборотных активов можно оценить положительно, так как период нахождения оборотных активов в форме денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности сократился, что ускорило их переход на следующие стадии оборота.

Изменение оборачиваемости оборотных активов ООО «Аква Плюс» оказало определенное влияние на выручку предприятия. Для определения такого влияния по формуле (3) был выполнен расчет экономического эффекта, полученного от изменения оборачиваемости дебиторской задолженности. Величина данного эффекта составила

2015 год:

(222,56 – 205,05)*2742,47 = +48021 тыс. руб.

2016 год:

(260,71 – 222,56)*2460 = +93849 тыс. руб.

Из расчетов видно, что в результате замедления оборачиваемости оборотных активов в 2015 г. на 17,51 дня предприятию для обеспечения фактического дохода от продаж в сумме 1001003 тыс. руб. необходимо привлечь дополнительно в обороте оборотные активы в размере 48021 тыс. руб. Такая же ситуация наблюдается и в 2016 г. Снижение оборачиваемости оборотных активов на 38,15 дня обусловило дополнительную потребность в оборотных активах в сумме 93849 тыс. руб.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных активов предприятия может быть выражен не только в относительном высвобождении средств из оборота, но и в увеличении выручки и прибыли. Выручка предприятия может быть представлена как произведение средней стоимости активов на число их оборотов. Таким образом, отклонение величины доходов от продаж за счет изменения числа оборотных активов может быть рассчитано как произведение средней стоимости оборотных активов отчетного периода и изменения числа оборота активов.

Отклонение доходов от продаж составило:

В 2015 г.

(1,64-1,78)* 610532,5 = -85474 тыс. руб.

В 2016 г.

(1,40-1,64)* 634483,5 = - 152276 тыс. руб.

Отклонение прибыли за счет изменения числа оборотов оборотных активов рассчитывается следующим образом:

Отклонение прибыли = Изменение числа оборотов активов* Рентабельность продаж отчетного периода* Средняя стоимость оборотных активов отчетного периода

Отклонение прибыли вследствие изменения оборачиваемости оборотных активов составило

В 2015 г.

(1,64-1,78)*0,34*610532,5 = -29061 тыс. руб.

В 2016 г.

(1,40-1,64)*0,32*634483,5 = -48728 тыс. руб.

Обобщая результаты расчетов необходимо отметить следующее. В результате замедления оборачиваемости оборотных активов в 2015 г. снижение доходов от продаж составило 85474 тыс. руб., а валовой прибыли – 29061 тыс. руб. В 2016 г. замедление оборачиваемости оборотных активов привело к тому, что доход от продаж сократился на 152276 тыс. руб. а валовая прибыль сократилась на 48728 тыс. руб.

Таким образом, замедление оборачиваемости оборотных активов ООО «Аква Плюс» негативно повлияло на финансовые результаты предприятия.

Изменение оборачиваемости оборотных активов также повлияло на продолжительность операционного цикла предприятия, расчет которой выполнен в таблице 4.

Таблица 4

Расчет операционного цикла ООО «Аква Плюс»