Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Введение

Современные условия ведения бизнеса в настоящее время требуют от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием разнообразных форм собственности и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Конечный результат деятельности экономических субъектов всегда сводится к получению прибыли и повышению финансовой устойчивости, что во многом зависит от объема и структуры его имущества.

Возможность решения данной задачи во многом зависит от того, насколько рационально на предприятии организовано управление оборотными активами. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными активами снижает эффективность его деятельности и приводит к ухудшению финансового положения, уменьшает возможность достижения поставленных целей. В связи с этим вопросы рационального управления оборотными активами предприятия становятся все более значимыми, а совершенствование механизма управления оборотными активами является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства. Особую значимость отдельные вопросы совершенствования управления оборотными активами на предприятии, и в частности, вопросы, связанные с организацией их финансирования, приобрели в современной российской экономике, так как в условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры рациональное использование оборотных активов является одним из основных факторов успешной деятельности предприятия. Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы данного исследования.

Целью данной работы является изучение состава, эффективности использования оборотных активов предприятия, а также разработка мероприятий по повышению эффективности управления ими.

Особенности данной цели определяют структуру задач, которые должны быть решены в ходе данного исследования. К ним относятся:

1. раскрыть сущность оборотных активов предприятия, провести их классификацию, определить состав и структуру;

2. проанализировать состав, структуру, динамику оборотных активов предприятия;

3. оценить эффективность использования и управления оборотными активами предприятия и определить возможные пути их повышения.

Объектом исследования, проведенного в данной работе, является АО «Белгородский молочный комбинат» (БМК). Предметом исследования являются состав, структура, источники финансирования оборотных активов данного предприятия.

Методологическую основу исследования составили методы горизонтального и вертикального анализа, метод анализа коэффициентов, метод сравнения.

Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность АО «БМК» за 2014-2016 г., а также другая финансовая и статистическая информация.

Практическая значимость исследования заключается в том, что рекомендации по совершенствованию управления и повышению эффективности использования оборотными активами, сформулированные в работе, могут быть использованы в практической деятельности исследуемого предприятия.

Цели, задачи, особенности объекта и предмета исследования определили следующую структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

1. Теоретическая характеристика оборотных активов предприятия

1.1 Понятие и структура оборотных активов предприятия

Основным условием успешного осуществления предпринимательской деятельности является наличие у предприятия функционирующего капитала для осуществления непрерывного производственного процесса, а также эффективное его использование, которое способно обеспечить рост прибыли предприятия. Решение данной задачи становится возможным при условии рационального формирования и эффективного использования имущества предприятия, важнейшим составным элементом которого выступают оборотные активы.

Понятие оборотных активов появилось в экономической литературе примерно с начала ХХ века. Им была отведена одна из основных функций по расчетно-платежному обслуживанию кругооборота денежных средств организаций и финансированию текущих затрат.

В экономическом словаре оборотные активы определяются как средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия^[1].

В литературе по бухгалтерскому учету оборотные активы рассматриваются как средства предназначены для однократного использования в течение одного производственного цикла, под которым понимается интервал времени от начала до окончания производственного процесса изготовления продукции^[2].

В теории финансового управления понятие оборотных активов также раскрывается в различных аспектах. Так, например, Н.А. Хромых определяет оборотные активы как денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год (легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов)^[3].

И.В. Бабенко, С.А. Тиньков рассматривают оборотные активы как активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла^[4].

Наряду с понятием «оборотные активы» в экономической литературе также встречается понятие «оборотные средства» и «оборотный капитал». Оборотные средства представляют собой средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и фондов обращения, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, необходимых для поддержания непрерывности кругооборота^[5]. Оборотный капитал рассматривается в литературе как элемент имущества предприятия, необходимый ему для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы^[6]. Также под оборотным капиталом понимается совокупность средств производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт^[7].

Взаимосвязь между перечисленными выше понятиями показана на рисунке 1. В отличие от понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал» понятие «оборотные активы» чаще применяется в бухгалтерском учете. В соответствии с ПБУ 4/99 оборотные активы трактуется как второй раздел активов бухгалтерского баланса предприятия. В составе данного раздела бухгалтерского баланса выделяются следующие элементы:

1. Материально-производственные запасы, которые включают:

Рисунок 1. Элементарный состав категорий оборотных активов, средств, капитала^[8]

• материально-вещественные ценности, используемые в том или ином виде деятельности в качестве предметов труда: сырье и материалы, комплектующая продукция, запасные части, топливо;
• продукты труда: готовая к реализации продукция, товары (на складах снабженческо-сбытовых, торгово-закупочных и прочих торговых организаций), полуфабрикаты собственного производства, а также продукция незавершенного производства (продукция, не прошедшая весь технологический цикл обработки: изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку, незаконченные ра­боты);
• средства труда, приносящие доход или эксплуатируемые в иных целях менее 12 месяцев, а также основные средства стоимостью менее 20000 руб.

2. Денежные средства, которые включают деньги в кассе предприятия, на расчетном счете и других банковских счетах, в том числе на валютном счете (наличные деньги, денежная наличность).

3. Дебиторская задолженность, которая образуется в виде денежных долгов предприятию за отпущенные покупателям и заказчикам продукцию, товары (выполненные работы, оказанные услуги) на условиях и по стоимости, обусловленных хозяйственным договором, до момента их оплаты.

4. Краткосрочные финансовые вложения – вложения предпри­ятия в краткосрочные ликвидные ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты), приобретаемые для получения доходов в срок, не пре­вышающий один год, а также в предоставление краткосрочных (до года) займов другим хозяйствующим субъектам.

Анализ состава оборотных активов как составляющей бухгалтерского баланса предприятия позволяет сделать вывод о том, что это более широкое понятие в сравнении с оборотными средствами. Так, в состав оборотных активов входят краткосрочные финансовые вложения, которые к оборотным средствами не относятся. Оборотные активы и оборотные средства также различаются по подходам к стоимостной оценки. Так, в соответствии со структурой бухгалтерского баланса в состав оборотных активов включается НДС по приобретенным ценностям, который при определении величины оборотных средств, напротив, вычитается.

Анализируя сущность оборотных активов предприятия, их необходимо рассматривать не только как бухгалтерскую, но и как экономическую категорию. Сущность оборотных активов как экономической категории проявляется в их основных свойствах, которые состоят в следующем:

1. Оборотные активы полностью расходуются в однократном производственном цикле;
2. Натурально – вещественная форма и потребительная стоимость оборотных активов изменяются в процессе производства;
3. Переносят свою стоимость на готовую продукцию целиком и сразу.

Экономическая сущность оборотных активов раскрывается в процессе их кругооборота, который показан на рисунке 2. Из рисунка видно, что процесс кругооборота оборотных активов включает в себя четыре стадии, на каждой из которых происходит изменение их формы.

Рисунок 2. Кругооборот оборотных активов предприятия^[9]

На первой стадии денежные активы, включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций, используются для приобретения сырья и материалов, которые будут использоваться в течение нового производственного цикла. На второй стадии входящие товарно-материальные запасы в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. На третьей стадии происходит реализация запасов готовой продукции потребителям, и до наступления их оплаты они приобретают форму текущей дебиторской задолженности. И, наконец, на четвертой стадии оплаченная текущая дебиторская задолженность вновь приобретает форму денежных активов, которые используются для приобретения товарно-материальных запасов уже в последующем цикле производства.

1.2. Классификация оборотных активов предприятия

Для более полного понимания сущности оборотных активов предприятия необходимо провести их классификацию.

По характеру источников финансирования оборотных активов выделяют три основных их вида: валовые, чистые и собственные оборотные активы. Валовые оборотные активы характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала. Чистые оборотные активы, которые характеризуют оборотные активы, сформированные за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА – КФО; (1)

где ЧОА – чистые оборотные активы;

ОА – оборотные активы;

КФО – краткосрочные текущие финансовые обязательства^[10].