Файл: Управление входными денежными потоками на предприятии.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Процессы, которые происходят в экономике в Российской Федерации, за последние десятилетия, все чаще доказывают тот факт, что социальная и экономическая устойчивость в обществе все чаще стало зависеть от финансовой стабильности на предприятии. Считается, что способность синтезировать или генерировать денежные движения и потоки является важной формой финансовой стабильности предприятия. Так как присутствие денег на предприятии или организации определяет возможности дальнейшей стабильности и последующего развития предприятия или организации.

Денежные средства – это ограниченный ресурс, в следствии этому существенным является создание на предприятиях необходимого механизма для эффективного управления денежными потоками на предприятии.

Искусство управления текущими активами заключается в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств необходимые для текущей оперативной деятельности предприятия.

Сумма денежных средств, необходимая для хорошо управляемого предприятия, по сути дела страховой запас, который предназначен для покрытия кратковременной несбалансированности суммы денежных потоков.

Сумма должна быть достаточной для хватки в производстве всех первоочередных платежей. Так как денежные средства, находящиеся в кассе и на счетах в банке, в основном не приносят доходов, их нужно приобретать и иметь в наличии на уровне более безопасного минимума.

Присутствие больших остатков денежных сумм на протяжении длительного времени могут быть нерезультативными от неправильного использования правильного оборотного капитала.

Уменьшение или увеличение остатков денежных сумм на счетах в банке обусловливаются уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком или оттоком денег. Превышение притоков перед оттоками увеличивает остатки свободных денежных сумм, или наоборот, превышение оттоков перед притоками приводит к нехватке нужного количества денежных средств и увеличивает потребности в кредите.

Следственно, целью данного управления считается поддержание оптимального остатка денежных сумм путем обеспечения устойчивости их расходования и поступления. При условии постоянного изменения экономической ситуации достичь поставленных целей возможно, лишь опираясь на теоретические или методические разработки в области управления денежными потоками, которое включают в себя экономический анализ как з важную функцию управления.

---

Цель работы – изучить анализ денежных потоков.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-раскрыть основные методические аспекты анализа денежных потоков;

-исследовать показатели денежных потоков и факторы, которые определяют их величину;

-характеризовать методы анализа денежных потоков.

Курсовая работа состоит из: содержание, введение, теоритическая часть, практическая часть, заключение и списка использованной литературы. Объем курсовой работы составляет 60 стр.

Глава 1 Характеристика денежных потоков значение и задачи их анализа в современных условиях

1.1 Характеристика денежных потоков

Денежные активы — это главный объект внимания в финансовом менеджменте, вытекающая из необходимости по обеспечению постоянных возможностей платежеспособности предприятий либо организаций.  Приоритетность данной деятельности связана в основном с необходимостью устойчивого расходования и формирования денежных средств и активов.^[1] Вместе с тем, больший размер уставного капитала, и норматив всех оборотных средств, и высокая рентабельность не способны застраховать предприятие от случаев банкротства, в том случае если в предусмотренные сроки у предприятия отсутствуют средства для исполнения текущих платежей. 

В следствии этому, в практике в финансовом менеджменте управление денежными активами отождествляются вместе с управлением платежеспособности. Направление денежных средств по предприятию парируется в отчете о потоке денежных средств где одной из важнейших конфигураций финансовой отчетности, в которой, как правило суммируются информации о поступлениях и выбытии денежных активов предприятия или организации.
Информация о движениях денежных потоков предприятий полезна тем, что данная информация предоставляет пользователю финансовой отчетности базы для оценки способностей предприятий привлекать, а также использовать денежные активы и их эквиваленты. Тем не менее, при составлении отчетов о движениях денежных потоков по российским стандартам применяется информации только о денежных активах, к примеру:

• Счет 50 — «Касса»;
• Счет 51 — «Расчетный счет»;
• Счет 52 — «Валютный счет»;
• Счет 55 — «Специальные счета в банках».

---

Отчет о движении денежных активов подразделяют денежные выплаты поступления на 3 главные категории:

1. Главная деятельность;
2. Финансовая деятельность;
3. Инвестиционная деятельность.

Помимо классификации по виду хозяйственной деятельности разбирают потоки денежных средств по их направленности, к которым относится:

• Приток денежных средств;
• Отток денежных средств.

Данные потоки близко связаны и имеют влияние на друг друга. В следствии этому в системах управления денежными потоками предприятий обе формы денежных потоков выступают единым комплексным управляемым объектом. Позитивная разница меж оттоком и притоком определяет суммы чистых денежных потоков предприятия либо организации.

Главная деятельностью считается та деятельность предприятий, приносящая для него главные доходы от производства и от реализации продукции, а также от работ и услуг, предоставляемых предприятием или организацией.^[2]

Денежные поступления от главный деятельности в предприятии включают в себя:

• Поступления от покупателей за предоставленные товары и услуги;
• Авансы;
• Поступления дебиторских задолженностей;
• Приобретение краткосрочных кредитов;
• Платежи арендные.
• Денежные выплаты:
• выплаты работникам;
• выплаты поставщикам;
• перечисления налогов в бюджет;
• остальные выплаты;
• выплаты % за банковские кредиты.

Инвестиционная деятельность — это приток финансовых вложений для осуществления инвестиций, сюда относятся:

• амортизационный фонд;
• прибыль;
• поступления от реализации основных фондов;
• долгосрочные кредиты банка.

Отток денежных средств - это расходы на оснащение и строительство, на оборотный капитал, на обучение персонала, на покупку оборудования и прочее.
Финансовая деятельность - это приток денежных средств, к которым относятся:

• Облигации;
• Эквиваленты;
• Поступления от продажи акций;
• Доход от разницы в курсах на денежные средства.

Отток денежных средств включает в себя: выплаты дивидендов, выплаты процентов по ЦБ, возврат от средств заемщику, и реинвестирование доходов от ЦБ. Деление денежных потоков по их видам деятельности связываются с различием в требованиях, которые предъявляются в отчетности информаций пользователям.

Существенной характеристикой по использованию денежных активов служат следующие факторы: денежные потоки, которые связаны с фактором по времени, к которым относятся следующие аспекты:

---

• налоговые платежи надлежаще уплачиваться в установленные сроки;
• располагают сроки погашения банковских кредитов;
• зарплата выдается в установленные дни;
• уплата денежных документов регламентируется по строгим стандартам.^[3]

В действительности сроки часто нарушаются в следствии того, что отток и приток денежных активов часто, значительно отодвигаются по времени. Следовательно, расчеты по ним необходимо строить по определенным методикам и, при этом анализировать потоки денежных средств по счетам, как 50, 51, 52, 55, 56, 57 после чего управлять данными потоками. 

1.2 Анализ потока денежных средств – задачи и цели

Главная цель анализа денежных потоков охватывается в выявлении оснований дефицита и избытка денежных средств, дефиниции источников их поступления, а также их расходования. Предоставленные параметры располагаться в непосредственной локализации от реального денежного оборота в виде их потока поступлений или платежей. В следствии этому, анализ потока денежных средств доставляет возможности реальной оценки финансового и экономического состояния предприятий.

В настоящих целях можно применять прямой либо косвенный методы.

Основными документами для осуществления анализа денежных потоков считаются Отчеты о потоке денежных средств, составленные на базе прямых методов. При помощи этих документов имеется возможности по установлению:

1. уровня финансирования текущих и инвестиционных деятельностей за счета собственных источников;
2. зависимости предприятий от внешних заимствований;
3. дивидендные политики в отчетных периодах и прогнозы на будущее;
4. финансовая эластичность предприятия;
5. реальное состояние платежеспособности предприятия за прошедший период, прогноз на последующую краткосрочную пору.^[4]

В процессе осуществления анализа денежных потоков разумно ответить на нижеуказанные вопросы.

В случае притока денежных средств:		При оттоке денежных средств:

По результатам аналитических работ представляется возможность совершить несколько предварительных выводов о причине происхождения дефицита денежных активов. К этим причинам можно причислить следующее:

---

По результатам аналитических работ представляется возможность сделать следующие выводы о причинах возникновения дефицита денежных средств:

Совокупные денежные потоки должны стремиться к отметки нуль, так как отрицательные сальдо по одному виду деятельности компенсирует явлением положительного сальдо по другим его видам^[5].

Существуют следующие требования к управленческим процессам денежных потоков:

Систематизация деятельности предприятия можно подразделить на три вида. На текущую, финансовую и инвестиционную. Процессы по управлению денежными потоками начинаются с анализа потока денежных средств за отчетный и базовый периоды. ^[6]Этакий анализ позволяет устанавливать, генерируемое у предприятия денежную наличность, и место ее расходования.

Для осуществления данного анализа потока денежных средств прямым методом возможно применить форму, приведенную в таблицах 1 и 2.

Таб. 1. Поток денежных средств по видам деятельности предприятия.

Показатели	Базовый			Отчетный
	Пос	Исполь	Изменения	Пост	Исполь	Изменения
Остаток денежных средств к началу периода
Движение денежных средств
Движение денежных средств в инвестиционной деятельности
Движение денежных средств в финансовой деятельности
Итого
Остаток денежных средств к концу периода

Таб. 2. Вертикальный анализ расходования и поступления денежных средств

Данные таблицы различаются меж собой. В 1-ой изучение денежных активов осуществляются по видам деятельности, а во 2-ой исследуется структура оттока и притока денежных активов на предприятии в целом.^[7]

---