Файл: Центральный банк РФ,его функции и особенности функционирования.pdf

Для реализации своих функций Центральный банк России участвует в разработке государственной экономической политики. Основными инструментами денежно-кредитной политики Банка России является изменение норм обязательного резервирования коммерческих банков, регулирование официальной учетной ставки и операций с ценными бумагами и иностранной валютой.

Приоритизация инструментов денежно-кредитной политики зависит от целей, которые решает Центральный банк на конкретном этапе развития страны. Ссудами, предоставленные Банком России, могут быть золотыми и другими драгоценными металлами, иностранной валютой, государственными ценными бумагами.

Кроме того, Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Регулирование кредитных организаций представляет собой систему мер, посредством которых правительство через Центральный банк обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковской системе.

Контроль за деятельностью банков осуществляется с целью обеспечения стабильности отдельных банков и обеспечивает целостный и непрерывный контроль за осуществлением деятельности банка в соответствии с действующим законодательством.

При осуществлении функций надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков Банк России устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведет учетные записи кредитных организаций в Государственной книге учета кредитных организаций, выдает лицензии кредитным организациям на проведение банковских операций, ликвидирует их и тому подобное.

Для обеспечения устойчивости банковских организаций Банк России может устанавливать необходимые стандарты, а именно [15, с. 69]:

• минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых банковских организаций, собственные средства (капитал) для существующих банковских организаций;
• ограничить размер неденежной части уставного капитала;
• максимальный кредитный, валютный, процентный и другие риски;
• коэффициенты ликвидности кредитной организации.

Для выполнения своих функций в области банковского надзора и регулирования Банк России проводит проверки кредитных организаций и их филиалов, предоставляя им обязательные инструкции по устранению выявленных в их работе нарушений и применяет предусмотренные законодательством санкции в отношении нарушителей.

---

Важная роль Центрального банка в решении таких проблем, как кредиты для покрытия государственных расходов и дефицит государственного бюджета. Основная форма государственных заимствований, используемых для финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные кредиты. Они обеспечивают покрытие дефицита бюджета государства за счет накопления временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, предусмотренных на определенный период при условии выплаты дохода и форме долга.

2. Анализ и совершенствование деятельности Центрального банка России в банковской системе

2.1 Анализ деятельности Центрального банка России в банковской системе

Денежно-кредитная политика — комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса [12, с. 558].

Основными целями денежно-кредитной политики являются: стабильные темпы роста совокупного объема национального производства, обеспечение полной занятости населения, стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса.

В 2016 году Банк России проводил консервативную денежно-кредитную политику, направленную на снижение инфляции. Коммерческие банки сократили спрос на рефинансирование центрального банка, поскольку Резервный фонд был израсходован, и в этом случае центральный банк должен был использовать набор инструментов, чтобы предотвратить увеличение денежной массы. В течение года дважды - 14 июня и 19 сентября - российский центральный банк снизил базовую ставку на 0,5 процентного пункта до 10% годовых (см. рис. 1).

Рисунок 1. Динамика инфляции с 2000 по 2018 гг. [20]

При снижении уровня инфляции и инфляционных ожиданий, доступных в течение года, довольно умеренное снижение ключевой ставки предполагает рост реальной процентной ставки на денежном рынке. Поддержание положительного реального курса на денежном рынке помогает предотвратить повышение цен, так как привлекательность сбережений усилилась, хотя существует риск замедления экономического роста. Следует учитывать еще одну вещь: процентные ставки в реальном выражении в Российской Федерации были низкими вплоть до 2016 года, в том числе и в том, что в России процентные ставки были ниже, чем в других развивающихся странах.

---

В конце 2017 года - начале 2018 года внешние условия развивались в основном в соответствии с предыдущими тенденциями и были близки к макроэкономическому прогнозу, изложенному в базовом сценарии Банка России в декабрьской МНР. Тем не менее, они были несколько более позитивными с точки зрения внешнего спроса и динамики цен на товары. Однако внешние факторы оказали преимущественно благоприятное влияние на инфляцию в России.

К концу 2017 года глобальный экономический рост был относительно высоким, значительно ускорившись по сравнению с предыдущим годом до уровня, немного превышающего ожидания участников рынка в течение года.

В начале 2018 года показатели деловой активности указывали на стабильный рост мировой экономики. Этот ускоренный рост продолжал преимущественно представлять собой восстановление, что отчасти объясняется отсутствием какого-либо значительного инфляционного давления в основных странах с развитой и развивающейся рыночной экономикой. В то же время темпы роста во многих из этих стран приближаются к долгосрочным стабильным уровням, и потенциал дальнейшего ускорения в 2018 году уменьшается. Ввиду этого прогноз роста производства у российских торговых партнеров в 2018 году близок к показателям 2017 года.

Однако Банк России намерен внимательно следить за ситуацией на валютном рынке, оставаясь готовым к валютным операциям (в том числе в обратном порядке) с целью поддержания финансовой устойчивости.

Под влиянием внешних и внутренних факторов в сентябре 2018 г. произошло изменение тренда денежно-кредитной политики ЦБ РФ (см. рис. 2)

Рисунок 2. Динамика ключевой ставки и ИПЦ с 2013 по 2018 гг. [20]

В апреле 2018 г. произошла первая волна ослабления рубля. После введения в начале апреля неожиданно жесткими санкциями со стороны США за апрель 2018 г. рубль обесценился по отношению к доллару на 10,8%, опустившись до 63,5 руб. за доллар. Такое ослабление рубля могло привести к росту инфляции на 1–1,5 п.п. Существенное падение курса рубля в апреле произошло в ситуации, когда цены на нефть за апрель выросли на 7,7% до 74,7 долл./барр. (рекордного уровня за последние несколько лет). В результате в рамках апрельского решения по ДКП Банк России приостановил снижение ключевой ставки процента, сохранив ее на уровне 7,25% годовых.

Вторая волна ослабления рубля была в августе 2018 г. Введение новых санкций против РФ в августе и ожидания дальнейшего их ужесточения, отток капитала из развивающихся стран вследствие ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и кризисов в Турции и Аргентине привели к ослаблению рубля к доллару в августе 2018 г. на 8,4%. Ситуация усугублялась покупками валюты для Минфина России, объем которых с начала 2018 г. по 23 августа ставил 2,1 трлн руб. Шок на валютном рынке и решение о повышении НДС с 2019 г., принятое в середине июня 2018 г., привели к росту прогноза инфляции Банка России до 5,5%. В инфляционные ожидания экономических агентов выросли до 9,9 (9,7% в июле 2018 г., минимальное значение за всю историю наблюдений было достигнуто в апреле 2018 г. – 7,8%).

---

Банк России 14 сентября впервые с 2014 г. принял решение о повышении ключевой ставки на 0,25 п.п. до 7,5% годовых. С целью снижения волатильности на финансовых рынках 23 августа 2018 г. ЦБ РФ объявил о прекращении покупки валюты на рынке для Минфина России до конца сентября, а в рамках заседания Совета директоров 14 сентября продлил приостановку покупки иностранной валюты на внутреннем рынке до конца декабря 2018 г.

Тем не менее, за январь-июль 2018 г. рубль упал значительно сильнее, чем валюты других экспортеров нефти. Ключевые ставки в развивающихся странах в 2018 г. росли (см. рис. 3).

Рисунок 3. Ключевые ставки в развивающихся странах в 2018 г. [5, с. 229]

Денежная масса является одним из ключевых показателей, который характеризует денежно-кредитную политику ЦБ, в том числе денежный оборот в стране.

На рисунке 4 представлен график динамики изменения денежной массы (М2) с 2016 по 2018 года. Большую часть денежной массы составляют депозиты населения (на 01.01.2018 года значение составило 48,64 %), меньшая часть принадлежит наличным деньгам (19,9 %), все остальное депозиты нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных организаций) — 31,46 %.

Рисунок 4. Динамика денежной массы М2 [19, с. 113]

Банк России в качестве единого регулятора финансового рынка впервые разработал документ, обладающий кросс-секторальным характером и содержащий описание запланированных действий Банка России по развитию всех секторов финансового рынка на среднесрочный период. Для этого были определены основные стороны, заинтересованные в развитии российского финансового рынка.

Банк России выделил три приоритетные цели развития российского финансового рынка на плановый период, отражающие интересы указанных сторон, заинтересованных в развитии финансового рынка, и учитывающие текущие экономические и геополитические условия:

1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.

Достижение уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу страны как ведущей мировой экономической державы, занимающей передовые позиции в глобальной экономической конкуренции и надежно обеспечивающей национальную безопасность и реализацию конституционных прав граждан, является стратегической целью государственных органов Российской Федерации. Выполнение важных социально-экономических задач сопряжено с необходимостью развития финансового рынка, способствующего повышению доступности и качества финансовых услуг и, как следствие, повышению уровня и качества жизни населения.

---

1. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.

Обеспечение экономики ресурсами предполагает создание условий для удовлетворения на конкурентных принципах потребностей по долевому и долговому финансированию предприятий, находящихся на различной стадии жизненного цикла – от зарождения до публичной компании.

1. Создание условий для роста финансовой индустрии.

Обеспечение качественных условий для дальнейшего роста финансовой индустрии позволит создать новые рабочие места, увеличить объем налоговых поступлений, повысить спрос на инновации, а также будет способствовать диверсификации российской экономики и повышению эффективности использования доступных финансовых ресурсов. Степень эффективности использования ресурсов зависит от зрелости финансового посредничества и выражается в способности финансового сектора аккумулировать средства, трансформировать сбережения в инвестиции и обеспечивать максимальную отдачу от размещенных ресурсов с точки зрения долгосрочного экономического роста.

Кроме того, достижение цели по созданию условий для роста финансовой индустрии способно обеспечить финансовую независимость экономики России. Реализация указанных целей развития российского финансового рынка возможна при условии обеспечения стабильности его функционирования.

Одним из важных направлений действия Банка России как единого мегарегулятора стало проведение политики оздоровления и укрепления банковского сектора, в результате которой планируется очистить рынок от сомнительных финансовых операций [8, с. 24].

Рисунок 5. Динамика отзыва лицензий у банков за 2012-2017 гг. [20]

Всего за период с сентября 2013 года по март 2017 года лицензии были отозваны более чем у 300 кредитных организаций (см. рис. 5).

Кроме того, в данный момент ЦБ задумывается об ужесточении валютных ограничений. Например, Центральный банк России направил банкам письмо, в котором требует запрашивать документы, подтверждающие законное происхождение денег у граждан, совершающих операции по обмену валюты. Таким образом он намерен бороться с теневым рынком, ведь, по данным ЦБР, все чаще совершаются закупки долларов или евро для подпольных обменных пунктов. То есть, теперь ЦБР предлагает кассирами обменников запрашивать справку с работы или налоговую декларацию по форме 2НДФЛ.

---