Файл: Анализ движения денежных средств на примере ООО «Астрафуд».pdf

ВВЕДЕНИЕ

В практике финансово-хозяйственной деятельности каждой отдельной организации при любых экономических условиях процесс управления денежными ресурсами представляет собой одну из наиболее трудных задач. Как правило, большое значение при их решении имеет определение ряда комплексных проблем, таких как достаточность денежных ресурсов, механизм их планирования и перераспределения, оптимальные варианты использования. Несогласованность движения денежных средств во времени и пространстве, отсутствие эффективного управления остатками денежных средств на расчетных и агентских счетах приводят к серьезным финансовым проблемам и отрицательно сказываются на эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.

С целью эффективного управления денежными средствами, рукoвoдству любой кoммерческoй oргaнизaции неoбхoдимo иметь оперативную, дoстoверную и дoстaтoчную инфoрмaцию, пoзвoляющую обеспечить решение данной задачи в условиях нестабильности российской экономики. Поскольку бухгалтерский учет является наиболее емкой информационной системой любой организации, то именно в этой системе и должна формироваться вся необходимая информация о денежных финансах предприятия. Таким образом, тема данной курсовой работы является теоретически значимой и практически востребованной.

Цель курсовой работы - исследование теоретических и практических аспектов анализа движения денежных средств на предприятии ООО «Астрафуд». Для достижения поставленной цели в ходе написания курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать современные методики анализа использования денежных средств при расчетах.
2. Рассмотреть финансово-экономическую характеристику объекта исследования – ООО «Астрафуд».
3. Провести экономический анализ основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «Астрафуд» и сделать выводы по результатам анализа.

В качестве объекта исследования выбрано предприятие, функционирующего на территории Астрахани – ООО «Астрафуд». Предметом исследования выступили основные теоретические аспекты анализа движения денежных средств.

Информационной базой проведения исследования выступили труды российских ученых-экономистов в области анализа движения денежных средств, а также массив данных, отражающих финансово-экономическое состояние предприятия ООО «Астрафуд».

1. Теоретические аспекты анализа движения денежных средств предприятия

1.1. Понятийный аппарат
в области анализа движения денежных средств предприятия

Анализ движения денежных средств позволяет внешнему пользователю судить о способности компании обеспечить превышение чистых денежных поступлений над платежами^[1].

Отчет о движении денежных средств, который является информационной базой анализа, состоит из трех разделов, куда включается информация о движении денежных средств согласно источникам данных средств, как то: движение денежных средств по операционной деятельности, движение денежных средств по инвестиционной деятельности и движение денежных средств по финансовой деятельности.

В целом различные ученые предлагают проводить анализ движения денежных средств по средством различного методического инструментария. Так, Ковалев, В.В. предлагает проводить анализ движения денежных средств с помощью прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа^[2].

По мнению К.Н. Илышевой следует использовать следующие виды анализа, которые представлены на рисунке 1^[3].

Рис. 1.Виды анализа движения денежных средств^[4]

Однако, по нашему мнению, проводить анализ движения денежных средств необходимо в соответствии со следующими этапами, дающими наиболее детальное представление о направлениях движения денежных средств при расчетах на современных предприятиях:

1. Общее движение денежных средств (рассчитываются показатели абсолютное отклонение и темп роста за анализируемый период).
2. Анализ источников притока и оттока денежных средств (анализируется данные отчета о движении денежных средств).
3. Анализ движения денежных средств прямым методом (Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод «поступлений – выплат») основывается на сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств).
4. Анализ движения денежных средств косвенным методом (В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств)^[5].
5. Коэффициентный анализ движения денежных средств (Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки; эффективности использования денежных средств организации; анализа динамики различных коэффициентов, позволяющего установить положительные и отрицательные тенденции. Данные процедуры позволяют отразить качество управления денежными потоками организации, разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений)^[6].

Изучая информацию о движении денежных средств пользователи финансовой информации стремятся прежде всего узнать, способна ли компания обеспечить поступление денежных средств от операционной деятельности. Во вторую очередь аналитик задается вопросом, достаточно ли компании внутренних поступлений для финансирования своей инвестиционной деятельности или же компании следует привлекать внешние заемные средства для этих целей, или наращивать собственный капитал. Соотношение этих трех компонентов движения денежных средств определяется финансовым состоянием компании. Структура потоков денежных средств бурно развивающейся компании будет отличаться от картины движения денежных средств компании, испытывающей финансовые затруднения^[7].

1.2. Методики анализа движения денежных средств предприятия

Процесс аналитического обеспечения деятельности предприятий в настоящее время весьма актуален. Рассмотрим процесс анализа эффективности использования денежных средств при расчетах посредством изучения различных методических инструментов существующих на сегодняшний день^[8].

Отчет о движении денежных средств – основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ данного отчета позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа^[9].

Цель анализа отчета о движении денежных средств состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства.

Денежные потоки организации классифицируются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций^[10].

Денежные потоки от текущих операций связаны с осуществлением обычной деятельности, приносящей выручку. Примеры таких денежных поступлений и выплат отражены на рис. 2.

Рис. 2. Движение денежных средств по текущим операциям

Денежные потоки от инвестиционных операций связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов. Примеры таких денежных потоков – на рисунке 3^[11].

Денежные потоки от финансовых операций связаны с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации. Примеры таких денежных потоков отражены на рисунке 4^[12].

Рис.3. Движение денежных средств по инвестиционным операциям

Задачи анализа денежных потоков:

• выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования организации;
• определение эффективности и интенсивности использования денежных средств в процессе хозяйственной деятельности;
• исследование факторов, прогнозирование сбалансированности и синхронизации притоков и оттоков денежных средств по объему и времени.

Рис. 4. Движение денежных средств по финансовым операциям

Анализ денежных потоков, по мнению ученых экономистов, выполняется в три этапа^[13]:

1. Проведение горизонтального анализа денежных потоков по отчету о движении денежных средств – исследуются притоки, оттоки денежных средств и чистый денежный поток (ЧДП) как разница между притоками и оттоками в разрезе каждого источника их формирования, рассчитываются абсолютные и относительные изменения притоков и оттоков, устанавливаются тенденции изменения объема денежных средств.
2. Проведение вертикального анализа (исследуется структура денежных потоков в разрезе каждого вида операций, а также в целом общая сумма поступлений и выплат).
3. Анализируется величина ЧДП, прогнозируется его величина на будущие отчетные периоды^[14].

Как правило, в настоящее время аналитиками используется два метода анализа: прямой и косвенный.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств организации в отчетном периоде. Информационной основой этого вида анализа является отчет о движении денежных средств. Преимущество прямого метода в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Имея такую информацию за ряд отчетных периодов, можно определить тенденцию изменения структуры притоков и оттоков и спрогнозировать их на будущее. Недостаток прямого метода – не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств. В частности, метод не отвечает на вопрос, почему прибыльное предприятие может быть неплатежеспособным^[15]. Оценивая чистый денежный поток (сальдо денежных потоков) по видам деятельности, необходимо иметь в виду следующее:

• сальдо денежных потоков по текущим операциям должно быть положительным, поскольку они, как правило, связаны с формированием прибыли от продаж, подтверждая успешную деятельность организации и возможности дальнейшего развития за счет собственных средств;
• сальдо денежных потоков по инвестиционным операциям должно быть отрицательным – это свидетельство того, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности организации;
• сальдо денежных потоков по финансовым операциям должно быть положительным – свидетельство того, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью)^[16].

Для стабильно развивающейся организации поступления и платежи по текущим операциям должны преобладать в совокупных поступлениях и платежах. При этом основным компонентом в поступлениях по текущим операциям должны являться средства от продажи продукции, товаров, работ, услуг, а в платежах – оплата поставщикам (подрядчикам) сырья, материалов, работ, услуг, а также оплата труда работников. Темпы прироста показателей движения денежных средств должны быть положительными, соответствуя динамике финансовых результатов^[17].

Косвенный метод предполагает корректировки полученной организацией прибыли насумму операций неденежного характера, связанных с амортизацией внеоборотных активов, а также на величину изменения активов и пассивов^[18].

Информационной основой анализа движения денежных средств косвенным методом являются баланс, отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, методической основой – балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств. Притоки денежных средств в соответствии с этим методом анализа могут быть вызваны увеличением статей пассива баланса и уменьшением статей актива баланса. Оттоки, наоборот, вызываются увеличением статей актива и уменьшением статей пассива, при этом основой денежного потока являются прибыль отчетного года и амортизация. В общем виде формулу для расчета и анализа движения денежных средств косвенным методом можно записать следующим образом (см. формулу 1):

ЧДП = ЧПотч + АО – (ΔА + АО) + (ΔП – ЧПотч) (1)

где:

- ЧПотч – чистая прибыль отчетного года;