Файл: Риски и управление портфелем ценных бумаг.pdf

Заключение

Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами. Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа.

Операции с ценными бумагами, осуществляемые банками, концентрируются в рамках фондового отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов.

Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом рисков. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя.

Стратегия управления портфелем может содержать элементы двух основных подходов: традиционного и современного. Традиционные схемы управления имеют три основных разновидности: схема дополнительной фиксированной суммы (крайне пассивная), схема фиксированной спекулятивной суммы и схема фиксированной пропорции.

В настоящее время рынок ценных бумаг качественно и количественно совершенно другой. Иногда на фондовом рынке один день может значить очень много, не говоря уже о месяце или годе. Наша страна по-прежнему остаётся не предсказуемой в политическом смысле, и планировать основные тенденции на фондовом рынке довольно сложно.

Идет процесс интеграции России в международное финансовое сообщество. Ближайшие перспективы российского фондового рынка, по-видимому, также тесно связаны с развитием ситуации на международных финансовых рынках. В то же время, возможно есть основания ожидать рост индексов российского рынка акций в связи со снижением курса акций на мировых рынках высокотехнологичных отраслей. Думаю, будет наблюдаться снижение доходности во всех секторах финансового рынка в соответствии с общей тенденцией к снижению капитальных рисков инвестиций в России.

Вопрос, который представляет наибольший интерес - это вопрос о приходе иностранных инвестиций. Двойственность ситуации заключается в том, что появление западных денег во многом определяется состоянием российского рынка и тенденцией его движения, а поведение рынка, в свою очередь, однозначно связано с появлением новых иностранных инвесторов. Выход из этого замкнутого круга, вероятно, лежит в области ожиданий.

На основании вышеизложенного определим основные задачи, которые предстоит решить Златоустовскому филиалу СБ РФ для совершенствования операций с ценными бумагами:

- повышение эффективности операций с ценными бумагами, наращивание производительных активов при одновременном улучшении их качества;

- сохранения и упрочнения позиций на фондовом рынке;

- жесткое соблюдение сметной дисциплины в условиях экономии денежных средств, материальных и трудовых ресурсов.

В целях решения поставленных задач предлагается:

1. Сосредоточить усилия на увеличение объемов выдаваемых векселей СБ РФ на срок более 30 дней в целях обеспечения устойчивой ресурсной базы.

2. Активизировать работу по рекламированию новых видов операций с ценными бумагами.

3. Разработать лимиты риска для проведения операций с Администрацией и Челябинской области.

4. Развивать операции банка с клиентами на организованном рынке государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг.

5. Обеспечить опережающий темп роста срочной ссудной задолженности по сравнению с темпом роста суммы чистых активов.

6. Проводить политику участия в социально-значимых программах местных органов власти путем размещения средств в ценные бумаги местных органов при условии достаточной эффективности инвестиций банка.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.13.1994 N 51-ФЗ (в действ. ред.) // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (в действ. ред.)
3. Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96г. № 39-ФЗ (в действ. ред.).
4. Агарков М.М.Учение о ценных бумагах.-М.: Финстатинформ. 2017.
5. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. -М.: Финансы и статистика. 2013.
6. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. -М.: Финансы и статистика. 2014.
7. Аристов Д.В., Гольтяев А.А., Горюхин Б.Н., Смарагдов И.А. Ценные бумаги в сберегательном банке России. Тула: Изд-во "Шар", 2013.
8. Банковское дело: управление и технологии / Под ред. А.М. Тавасиева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
9. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции: учебник / под ред– М: ЮНИТИ. Банки и биржи, 2013. – 388 с.
10. Кобрин Ю. К вопросу об обеспечении стратегии экономической безопасности России //Экономист. - 2013. - № 7.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2014.
12. Колесников В. И. Банковское дело -М.: Финансы и статистика, 2017. – С. 39.
13. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Прогресс, 2014. – 520 с.
14. Маслеченко «Финансовый менеджмент в коммерческом банке». – 2013.
15. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.- М.: Изд-во "Перспектива". 2013.
16. Практикум по биржевым играм и финансовой деятельности западных банков. - М.: МП "Фоском", 2014.
17. Сагитдинов М.Ш,, Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. – 2014. - №10. С. 15-24.
18. Сарчев А.М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. М.: Финансы и статистика, 2014.
19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Изд-во "Перспектива", 2013.
20. Фондовый портфель/ Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.- М.: "Соминтек", 2017.
21. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов.- М.: "Дело", 2014.