Файл: Управление рентабельностью на предприятии.pdf

Соответственно, основным профилем предприятия является изготовление и реализация преимущественно на экспорт КПМ.

Оценку финансового состояния предприятия представим в следующем разделе.

2.2 Анализ финансового состояния

Анализ показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 3.

Таблица 3 - Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Тяжмехпресс» за 2015-2017 гг.

Полученные данные показывают, что коэффициент автономии не дотягивает до своего нормального показателя (> 50%), соответственно предприятию необходимо наращивать собственный капитал, при этом в 2017 году обозначается тенденция роста данного показателя.

Финансовый рычаг показывает рост зависимости предприятия от заемных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств имеет тенденцию к снижению, что является негативной тенденцией.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств имеет тенденцию к росту в 2017 году, т.е. предприятию необходимо наращивать собственный капитал.

Коэффициент маневренности недостаточен и не достигает рекомендуемого значения – 0,5, т.е. на конец 2017 года 13% собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами имеет в 2017 году тенденцию к росту, что является положительной тенденцией, однако, менее рекомендуемого значения – 0,6-0,8.

Коэффициент имущества производственного назначения превышает рекомендуемое значение 0,6 и имеет постоянную тенденцию к росту, что является положительным фактором. Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств имеет аналогичный рост. Коэффициент краткосрочной задолженности в 2017 году значительно снижается, что также является положительной тенденцией. Коэффициент кредиторской задолженности снижается.

Соответственно, по проведенному анализу можно сделать вывод, что предприятие ведет верную политику сокращения краткосрочных обязательств, однако, вместе с тем, необходимо наращивать собственный капитал.

Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния ОАО «Тяжмехпресс» за 2015-2017 гг.

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2016 году наблюдалась негативная тенденция снижения финансового состояния, однако, в 2017 году наблюдается положительная тенденция роста рейтингового числа. Так же необходимо отметить рост коэффициента текущей ликвидности и коэффициента покрытия в 2017 году, что говорит о росте собственного капитала предприятия и повышении обеспеченности предприятия оборотными средствами. Первый показатель превышает рекомендуемое значение. Второй не дотягивает до него, но стремится к росту.

Оценим ликвидность баланса по относительным показателям в табл. 5.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

По данным таблицы видно, что ликвидность баланса недостаточная. Так, коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,2-0,5) и имеет тенденцию к снижению, соответственно, предприятие не способно моментально покрыть свои срочные краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016-2017 годах так же не достигает своего рекомендуемого значения, соответственно, предприятие не способно за счет своих наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов покрыть краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности имеет аналогичную тенденцию, соответственно предприятие не способно обеспечить своевременное погашение срочных обязательств и ведение хозяйственной деятельности.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования достаточно высок и имеет в 2017 году тенденцию к росту, что является положительным фактором. При этом коэффициент восстановления платежеспособности в 2016 году недостаточен, однако, в 2017 году имеет тенденцию к росту и совсем немного не дотягивает до рекомендуемого значения – 1. Соответственно, предприятие практически способно восстановить свою платежеспособность в течении полугода.

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Анализ показателей деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ показателей деловой активности (в днях)

Анализ показателей деловой активности предприятия показал, что отдача активов и основных средств в 2017 году растет, что является положительным фактором, т.к. ускоряется процесс самофинансирования предприятия. При этом наблюдается замедление оборотов дебиторской задолженности, на фоне снижения кредиторской задолженности это является отрицательным фактором. Вместе с тем, отдача собственного капитала растет.

Однако, чистый цикл имеет отрицательное значение, соответственно, предприятию необходимо регулировать оборачиваемость текущих активов и пассивов, ускоряя оборачиваемость оборотных средств.

Проведем анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов представлен в таблице 7.

По представленным в таблице данным можно сделать вывод, что чистые активы предприятия имеют не только положительное значение, но и существенный объем. Так, в 2015 году чистые активы составили – 459799 тыс. руб., а в 2017 году 313583 тыс. руб. В 2017 году по сравнению с 2016 годом наблюдается рост чистых активов с 281866 тыс. руб.

Таблица 7 - Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов