Файл: Анализ денежных средств предприятия (Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета денежных средств).pdf

Из рисунка видно, что наибольший удельный вес в сумме выручки ООО «Юника» занимала выручка, полученная от продажи оборудования (46%), а наименьший удельный вес – выручка от услуг Юникаа персонала (18%).

Динамика прибыли ООО «Юника» показана на рисунке 5.

Рисунок 5. Динамика чистой прибыли ООО «Юника»

Из рисунка видно, что на протяжении всего анализируемого периода ООО «Юника» был получен положительный финансовый результат в виде чистой прибыли, однако темпы изменения показателя за 2012 – 2016 г. существенно изменялись. Наиболее высокие темпы роста чистой прибыли были выявлены в 2016 г. В то же время абсолютное значение показателя в 2016 г. было ниже максимального значения за период, которое было выявлено в 2013 г. Таким образом, выявленную тенденцию роста прибыли на предприятии можно оценить положительно.

Результативность деятельности предприятия также характеризуется показателями рентабельности. Значения данных показателей представлены в таблице 1.

Из таблицы видно, что динамика основных показателей рентабельности ООО «Юника» в 2014 – 2016 гг. изменялась. Так, в 2015 г. было выявлено снижение рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,43 процентных пункта. В 2016 г. все показатели рентабельности продаж увеличились. Так, прирост рентабельности продаж составил 1,37 процентных пункта. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения увеличилась с 0,66% до 1,74%. Динамика рентабельности продаж по чистой прибыли указывает на то, что чистая прибыль на 1 рубль продаж в сравнении с 2015 г. увеличилась на 0,91 коп. и составила 1,32 коп.

Таблица 1

Показатели рентабельности ООО «Юника»

Динамика рентабельности активов в 2015 – 2016 гг. была положительной, что свидетельствует о росте чистой прибыли в расчете на 1 рубль активов предприятия. Так, если в 2014 г. на 1 рубль активов, находящихся в распоряжении предприятия, было получено 0,46 коп. чистой прибыли, то в 2016 г. данный показатель увеличился до 3,96 коп.

Как рентабельность собственного, так и рентабельность заемного капитала на предприятии увеличилась, при этом наиболее высокий прирост показателей наблюдается в 2016 г. Рентабельность собственного капитала в данном периоде увеличилась на 9,54 процентных пункта, а рентабельность заемного капитала выросла на 4,03 процентных пункта. При этом положительной оценки заслуживает тот факт, что рентабельность собственного капитала на протяжении трех анализируемых лет превышала рентабельность заемного капитала, что свидетельствует о стремлении предприятия в максимальной степени удовлетворить интересы собственников.

Важнейшей экономической характеристикой предприятия также является его деловая активность. В финансовом аспекте уровень деловой активности предприятия характеризуется скоростью оборота его активов и кредиторской задолженности. Скорость оборота активов предприятия рассчитывается как отношение выручки к средней стоимости активов. В таблице 8 выполнен расчет показателей оборачиваемости общей суммы активов, оборотных активов, а также их основных составляющих: материальных запасов, запасов готовой продукции, незавершенного производства, дебиторской задолженности. Также в таблице была рассчитана продолжительность нахождения оборотных активов в отдельных их видах. Для того чтобы обеспечить сопоставимость данных показателей, показатели оборачиваемости запасов были рассчитаны по выручке от продаж.

Результаты выполненных расчетов позволяют сделать вывод о росте скорости оборота активов предприятия. Так, в 2015 г. в сравнении с 2014 коэффициент оборачиваемости всех активов ООО «Юника» увеличился в 0,6 раза, а в 2016 г. по сравнению с предыдущим периодом – еще в 0,24 раза. В результате продолжительность одного оборота активов сократилась в 2015 г. на 36,53 дня, а в 2016 г. еще на 10,51 дней, что свидетельствует о росте уровня деловой активности предприятия.

Таблица 2

Показатели деловой активности ООО «Юника»

Вместе с тем следует заметить, что в 2016 г. произошло замедление оборачиваемости оборотных активов, что явилось следствием увеличение периода нахождения оборотных активов в дебиторской задолженности на 13,08 дней. Увеличение периода нахождения активов предприятия в дебиторской задолженности следует оценить отрицательно, т.к. оно приводит к «связыванию» денежных средств в обороте, что требует привлечения для их финансирования дополнительных средств из заемных источников, а следовательно отрицательно влияет на уровень деловой активности предприятия.

Положительно можно оценить ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. Так, период погашения кредиторской задолженности в 2015 г. сократился на 36,3 дня, а в 2016 г. еще на 5,91 дней, что свидетельствует о росте возможностей предприятия своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Для характеристики финансового состояния ООО «Юника» был выполнен расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Значения показателей ликвидности ООО «Юника» представлены в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты ликвидности ООО «Юника»

Из таблицы 3 видно, что динамика коэффициентов ликвидности была различной. Так, в отношении коэффициентов текущей и быстрой ликвидности была выявлена устойчивая тенденция роста, в то время как коэффициент абсолютной ликвидности, напротив, снижался. Анализ коэффициентов ликвидности должен проводиться не только в динамике, но и в сравнении с оптимальными значениями показателей, установленными в теории и практике финансового анализа. Они составляют:

- по коэффициенту абсолютной ликвидности ≥2

- по коэффициенту быстрой ликвидности 0,8-1

- по коэффициенту абсолютной ликвидности ≥0,2

Из анализа видно, что ни в одном из анализируемых периодов фактические значения коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности не соответствовали оптимальным. В то же время в пределах оптимального интервала находилось значение коэффициента быстрой ликвидности, что можно объяснить ростом дебиторской задолженности предприятия. Наиболее низкие значения необходимо отметить по коэффициенту абсолютной ликвидности, что указывает на недостаточный объем денежных средств, необходимых для выполнения наиболее срочных обязательств.

Для оценки устойчивости финансового состояния ООО «Юника» был выполнен расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия позволяют определить ее тип. Их значения для ООО «Юника» рассчитаны в таблице 4

Таблица 4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Юника»

Анализируя данные таблицы 4, прежде всего необходимо отметить положительную динамику показателя собственных оборотных средств. В сравнении с 2015 г. прирост показателя составил 18263 тыс. руб. Это значит, что у предприятия существенно увеличились возможности финансирования оборотных активов за счет собственных средств, что в свою очередь обеспечило повышение финансовой устойчивости. Так, на конец 2014 и 2015 г. ООО «Юника» могло профинансировать свои запасы только при условии привлечения краткосрочных заемных средств. В связи с этим в данных отчетных периодах финансовое состояние предприятия может быть признано неустойчивым. На 31.12.2016 г. финансирование запасов могло быть проведено только за счет собственных средств. Это значит, что для предприятия был характерен первый тип финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость.

Об улучшении финансового состояния ООО «Юника» также свидетельствует динамика коэффициентов финансовой устойчивости, которая проанализирована в таблице 5.

Анализируя данные таблицы 5, необходимо сделать следующие выводы. Коэффициент автономии на конец каждого из анализируемых периодов был ниже допустимого значения. Тем не менее даже при такой структуре источников финансирования по состоянию на 31.12.2016 г. предприятию удалось сохранить необходимый уровень финансовой устойчивости. Это подтверждается значениями коэффициентов маневренности собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов и запасов. Оптимальным считается значение коэффициента маневренности собственного капитала в интервале 0,2-0,5. Несоответствие фактического значения показателя оптимальному интервалу наблюдалось только на 31.12.2014 г., в то время как на конец 2015 и 2016 гг. значения коэффициентов маневренности собственного капитала находились в пределах оптимального интервала.

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Юника»

Что касается коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами, то для оборотных активов оптимальное значение показателя составляет ≥0,1, а для запасов 0,8-0,9. Несоответствие оптимальным значениям коэффициентов обеспеченности собственных оборотных средств наблюдалось на конец 2014 и 2015 гг., в то время как на 31.12.2016 г. оба коэффициента превысили необходимый минимум.