Файл: Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов.pdf

Рисунок 8. Ликвидные активы, вложения в ценные бумаги и превышение кредитов над депозитами нефинансового сектора (% к активам)^[49]

Сравнительный балл анализ балл показывает, балл что балл дефицит балл ликвидности балл в балл конце балл 2011 балл года балл был балл большим, балл нежели балл в балл конце балл 2008 балл года^[50]. балл Основной балл причиной балл возникновения балл сложившейся балл ситуации балл стала, балл на балл наш балл взгляд, балл крайне балл активная балл политика балл банков балл по балл расширению балл потребительского балл кредитования. балл Создание балл резервов балл под балл высокорискованные балл потребительские балл кредиты балл (особенно балл после балл ужесточения балл требований балл Банка балл России балл к балл классификации балл подобных балл ссуд балл в балл 2013 балл году) балл привело балл к балл «замораживанию» балл значительной балл части балл ликвидных балл ресурсов балл у балл большого балл количества балл банков.

Дефицит балл ликвидности балл возник балл одновременно балл с балл усилением балл сегментации балл банковской балл системы. балл В балл кризисный балл период балл значительно балл усилились балл позиции балл государственных балл банков, балл и балл основная балл конкуренция балл на балл рынке балл банковских балл услуг балл происходит балл между балл данными балл банками^[51]. балл Напротив, балл позиции балл мелких балл и балл средних балл банков балл существенно балл ухудшились. балл При балл этом балл крупные балл банки балл активно балл пользовались балл рефинансированием балл банковской балл системы балл со балл стороны балл Банка балл России. балл С балл учетом балл возрастающих балл экономических балл рисков3 балл и балл увеличивающегося балл разрыва балл между балл срочностью балл банковских балл активов балл и балл пассивов балл можно балл сказать, балл что балл устойчивость балл банковского балл сектора балл последовательно балл снижается.

В балл подобной балл ситуации балл дефицита балл ликвидности балл и балл превышения балл объемов балл кредитов балл над балл депозитами балл нефинансового балл сектора балл резко балл снижается балл устойчивость балл мелких балл и балл средних балл банков балл (вне балл первых балл 30 балл или балл 100)^[52]. балл Обычно балл более балл мелким балл по балл размеру балл банкам балл требуется балл больше балл ликвидных балл активов балл для балл поддержания балл текущей балл деятельности. балл Это балл связано балл с балл недостаточной балл диверсификацией балл клиентской балл базы балл мелких балл банков.

Относительно балл больший балл объем балл ликвидных балл активов балл необходим балл для балл обеспечения балл бесперебойного балл проведения балл платежей балл при балл значительной балл волатильности балл остатков балл на балл счетах балл клиентов.

Рисунок 9. Отношение ликвидных активов к совокупным активам по группам банков (%)^[53]

Так, балл если балл в балл крупных балл банках балл (входящих балл в балл 30 балл крупнейших балл по балл размеру балл балл активов) балл уровень балл ликвидности4 балл поддерживается балл на балл отметке балл около балл 4% балл активов, балл то балл для балл мелких балл банков балл до балл кризиса балл 2008—2009 балл годов балл был балл характерен балл уровень балл ликвидности балл около балл 10% балл активов балл (рис. балл 9). балл

В балл 2011 балл году балл ликвидность балл мелких балл банков балл уменьшилась балл до балл 8%, балл а балл с балл 2012 балл года балл находится балл в балл интервале балл 6—7%. балл Это балл указывает балл на балл то, балл что балл за балл последние балл годы балл устойчивость балл мелких балл банков балл снизилась.

Одним балл из балл факторов балл снижения балл ликвидности балл мелких балл банков балл стал балл ограниченный балл доступ балл к балл рефинансированию балл со балл стороны балл Банка балл России. балл В балл 2013 балл году балл около балл двух балл третей балл общего балл объема балл рефинансирования балл банковского балл сектора балл приходилось балл на балл крупные балл госбанки: балл Сбербанк, балл банки балл группы балл ВТБ, балл Газпромбанк балл и балл РСХБ. балл Это балл привело балл к балл тому, балл что балл уже балл более балл двух балл лет балл (с балл октября балл 2011 балл года) балл собственная балл ликвидность балл госбанков балл является балл отрицательной балл (рис. балл 9). балл В балл последние балл месяцы балл собственная балл ликвидность балл всех балл крупнейших балл банков балл достигла балл нулевой балл отметки балл при балл стабильном балл уровне балл ликвидных балл активов.Как балл было балл отмечено балл выше, балл одной балл из балл причин балл ухудшения балл ситуации балл с балл ликвидностью балл в балл банковском балл секторе балл является балл быстрый балл рост балл кредитной балл активности балл в балл области балл потребительского балл кредитования. балл Однако балл помимо балл угрозы балл устойчивости балл банковского балл сектора балл этот балл процесс балл может балл иметь балл еще балл более балл серьезные балл последствия балл с балл точки балл зрения балл совокупного балл спроса балл и балл благосостояния балл в балл экономике.

Рост балл задолженности балл населения балл по балл банковским балл кредитам балл постепенноnзамедляется. балл В балл 2014 балл году балл розничный балл кредитный балл портфель балл банковского балл сектора балл вырос балл на балл 27,9%, балл что балл ниже балл предшествующих балл двух балл лет балл (2013 балл год балл — балл 38,8%, балл 2012 балл год балл — балл 36,1%). балл Объем балл кредитной балл задолженности балл достиг балл по балл состоянию балл на балл 1 балл января балл 2015 балл года балл 10,7 балл трлн балл руб., балл что балл составляет балл 25% балл денежных балл доходов балл домашних балл хозяйств, балл или балл 16% балл ВВП. балл По балл мировым балл меркам балл это балл не балл очень балл значительные балл величины. балл Так, балл в балл США балл в балл 2007 балл году балл задолженность балл населения балл по балл ипотечным балл и балл потребительским балл кредитам балл превышала балл 90% балл ВВП, балл снизившись балл по балл итогам балл 2013 балл года балл до балл 78%^[54].

В балл США, балл где балл относительный балл уровень балл задолженности балл населения балл в балл четыре-пять балл раз балл выше, балл нагрузка балл по балл обслуживанию балл и балл погашению балл кредитов балл на балл располагаемые балл доходы балл даже балл ниже, балл чем балл в балл России, балл и балл не балл превысила балл в балл 2013 балл году балл 10% балл (рис. балл 10-11).

Рисунок 10. Отношение ликвидных активов за вычетом кредитов Банка России к совокупности активам по группам банков (%)^[55]

Рисунок 11. Обслуживание долга домашних хозяйств (% к располагаемым доходам)^[56]

Главная балл причина балл этого балл парадокса балл заключается балл в балл том, балл что балл долги балл россиян балл — балл короткие балл и балл дорогие. балл Средний балл срок балл жизни балл кредита балл российского балл банка балл заемщику балл — балл физическому балл лицу балл в балл соответствии балл с балл графиком балл платежей балл составляет балл немногим балл более балл 2,5 балл лет, балл включая балл ипотечные балл кредиты балл со балл средним балл сроком балл чуть балл менее балл 8 балл лет.

Кроме балл того, балл данные балл банковской балл отчетности балл за балл 2014 балл год балл свидетельствуют балл о балл том, балл что балл средняя балл доходность балл портфеля балл розничных балл кредитов балл превышает балл 18% балл годовых, балл не балл считая балл комиссий, балл дополнительных балл страховок балл и балл прочих балл обременений. балл

При балл этом балл необходимо балл учесть, балл что балл четверть балл от балл общего балл объема балл кредитов балл выдана балл на балл покупку балл жилья балл по балл более балл низкой балл ставке балл в балл 12% балл годовых. балл Следовательно, балл прочие балл кредиты балл имеют балл еще балл большую балл стоимость. балл Доступная балл банковская балл отчетность балл не балл позволяет балл оценить балл процентные балл ставки балл по балл разным балл типам балл кредитов, балл а балл лишь балл раскрывает балл валютную балл и балл временную балл структуру балл кредитных балл ставок. балл В балл 2014 балл году балл рублевые балл кредиты балл на балл срок балл до балл 1 балл года балл выдавались балл в балл среднем балл по балл ставкам балл 24—25% балл годовых. балл Средние балл ставки балл на балл срок балл свыше балл года балл снизились балл с балл 20—21% балл в балл первом балл полугодии, балл до балл 18—19% балл годовых балл во балл втором. балл Тем балл не балл менее балл средневзвешенная балл процентная балл ставка балл по балл розничным балл кредитам, балл рассчитанная балл как балл отношение балл процентных балл платежей балл к балл среднему балл объему балл задолженности, балл продолжала балл увеличиваться балл вплоть балл до балл IV балл квартала балл 2014 балл года^[57].

Основная балл причина балл высокого балл спроса балл на балл банковские балл кредиты балл со балл стороны балл населения балл — балл стремление балл поддержать балл определенный балл уровень балл потребления. балл Рост балл доходов балл в балл 2012—2014 балл годах балл отставал балл от балл роста балл потребления, балл а балл разница балл покрывалась балл в балл том балл числе балл за балл счет балл банковского балл кредитования. балл В балл последнее балл время балл в балл качестве балл дополнительного балл фактора балл спроса балл на балл кредит балл выступает балл необходимость балл обслуживать балл ранее балл полученные балл кредиты. балл Это балл подтверждается балл данными балл крупнейших балл бюро балл кредитных балл историй, балл согласно балл которым балл за балл последний балл год балл резко балл выросла балл доля балл заемщиков, балл имеющих балл более балл одного балл кредита. балл При балл этом балл представляется балл важным балл тот балл факт, балл что балл снижение балл темпов балл роста балл кредитного балл портфеля балл до балл уровня балл процентных балл ставок балл (18—20%) балл полностью балл обнулит балл макроэкономический балл эффект балл от балл роста балл кредитования балл

Выводы балл по балл 2 балл главе:

Состояние балл финансового балл рынка балл России балл в балл 2015 балл г. балл создает балл ощущение балл временного балл равновесия балл на балл фоне балл всех балл перечисленных балл выше балл проблем. балл Однако балл оперативных балл мер, балл принимаемых балл правительством балл и балл Центробанком балл и балл направленных балл на балл устранение балл последствий балл кризиса, балл недостаточно. балл Требуется балл принятие балл стратегических балл решений балл для балл ликвидации балл недостатков балл регулирования балл финансовой балл сферы. балл Государство балл в балл качестве балл главного балл оператора балл финансового балл рынка балл должно балл осуществлять балл мониторинг балл его балл состояния балл и балл активно балл содействовать балл его балл развитию. балл Предпосылки балл к балл укреплению балл рубля балл будут балл также балл сохраняться балл на балл фоне балл поддержания балл достаточно балл высокого балл спроса балл на балл российскую балл валюту. балл В балл результате балл прямых балл торгов балл российскими балл облигациями балл через балл Euroclear балл на балл внутренний балл российский балл финансовый балл рынок балл будет балл приведен балл ряд балл новых балл инвесторов. балл

Глава 3. Разработка предложений по преодолению кризисных тенденций на финансовом рынке РФ

3.1 балл Последствия балл финансового балл кризиса балл и балл прогноз балл развития балл Финансового балл рынка балл РФ

Расчёты балл относительно балл роста балл экономики балл на балл ближайшие балл два балл года балл не балл самые балл оптимистичные. балл Правительство балл заявляет балл показатель балл 3%, балл однако балл специалисты балл Центробанка балл считают, балл что балл рост балл сможет балл достигнуть балл только балл 2 балл %. балл Заявленной балл министерством балл экономического балл развития балл планки балл в балл 3% балл удастся балл достигнуть балл только балл в балл 2016-2017 балл годах^[58]. балл Это балл по балл консервативному балл сценарию, балл чтобы балл не балл дезориентировать балл бизнес балл - балл структуры. балл В балл экономическое балл настоящее балл этот балл сценарий балл считается балл оптимистичным. балл Аналитики балл Центробанка балл дают балл чёткое балл объяснение балл таких балл показателей. балл Чтобы балл достигнуть балл трёхпроцентного балл роста балл экономики балл в балл России, балл требуются балл быстрые балл темпы балл восстановления балл экономических балл активностей. балл В балл частности, балл увеличение балл темпа балл может балл быть балл обеспечено балл ростом балл конкурентной балл способности балл российских балл производств балл и балл копаний, балл должна балл увеличиваться балл инвестиционная балл активность, балл улучшаться балл деловой балл климат балл в балл стране, балл производственная балл и балл транспортная балл инфраструктуры. балл