Добавлен: 04.07.2023
Просмотров: 524
Скачиваний: 4
Тем ни менее у России есть исторический шанс стать одним из мировых финансовых центров, так как масштабы российской экономики, ее инвестиционный потенциал таковы, что наличие собственной фондовой инфраструктуры не только оправданно, но и необходимо. Немаловажным является совместное понимание, что качественный рост в сжатые сроки может быть достигнут совместными усилиями рынка и государства.
Одним из основных факторов, который может помешать поступательному развитию российского фондового рынка – это политическая ситуация в стране, непоследовательность как внешней, так и внутренней политики. Всё это заставляет инвесторов лишний раз задуматься, оценить риски, несмотря на достаточно позитивные экономические показатели.
Таким образом, фондовый рынок как один из важнейших институтов рыночной экономики позволяет осуществлять привлечение и концентрацию капитала в те отрасли экономики, которые в нем наиболее нуждаются. Он является тем перераспределительным механизмом, который позволяет вовлечь в финансовый оборот средства большого числа субъектов, в том числе государственных образований, предпринимательских структур, а также сбережения населения.
Кредитный рынок играет особую роль в функционировании российского финансового сектора и российской экономики в целом. Изменение объемов кредитования и кредитных ставок в той или иной мере оказывает влияние на все сегменты национальной экономики.
Кредитные отношения, то есть отношения, связанные с предоставлением финансовых ресурсов на условиях срочности, возвратности и платности, во многих национальных экономиках характеризуются теми или иными специфическими особенностями. В частности, в российской практике к кредиту относятся только операции по предоставлению средств банками или небанковскими кредитными организациями (ст. 819 ГК РФ)[2]. Операции по предоставлению средств другими категориями экономических субъектов в российском законодательстве трактуются как заем (ст. 807 ГК РФ) [3]. Сделки займа отличаются от кредитных договоров порядком заключения, исполнения и налогообложения, а также судебного урегулирования споров по таким сделкам. Поэтому в данной работе под кредитами понимаются лишь сделки, в которых источником средств является банк или кредитная организация, в том числе межбанковские кредиты.
Кредитный рынок (то есть система взаимосвязей между участниками кредитных сделок, стремящихся к оптимизации своих финансовых результатов) является одним из ключевых сегментов российского финансового сектора в целом.
Сегмент кредитов небанковским организациям является крупнейшим сегментом российского кредитного рынка. Он наименее однороден по составу заемщиков, среди которых присутствуют промышленные, торговые, финансовые, сервисные компании, а также некоммерческие организации. В данной работе к этому сегменту отнесены также кредиты индивидуальным предпринимателям, по своей экономической природе сходные с кредитами небанковским организациям. Мотивация заемщиков на данном сегменте рынка весьма разнообразна. Небанковские организации привлекают средства для покрытия разрывов в ликвидности (т.н. “bridging loans”), пополнения оборотного капитала, приобретения основных средств, инвестиций в капитал других компаний, заключают факторинговые и лизинговые сделки. Высокая степень неоднородности портфеля кредитов небанковским организациям не позволяет выявить специфические особенности данного сегмента кредитного рынка.
Расхождения в лексическом значении неядерных компонентов составных терминов ИЯ и ПЯ (в том числе сопровождающиеся изменением части речи) также объясняются различными традициями номинации понятий в ИЯ и ПЯ: The Bank invested €134 million to buy a minority equity stake in Transcontainer, the major operator of rail containers whose parent company is also RZD.
(буквально: родительская компания) – материнская компания.
То, что причиной данного вида переводческих несоответствий являются именно традиции использования различных языковых единиц в составе термина ИЯ и ПЯ, наглядно демонстрирует следующий пример: если в английском языке сосуществуют термины-синонимы short-term liabilities (краткосрочные обязательства) и current liabilities (буквально: текущие обязательства), каждый из которых может употребляться при составлении бухгалтерского баланса, то в русском языке оба термина переводятся как краткосрочные обязательства, согласно жестко регламентированной (установленной нормативными документами по бухгалтерскому учету в РФ) структуре баланса.
При сопоставлении лексических значений компонентов большинства приведенных в данном разделе терминов ИЯ и ПЯ выделяется общая (интегральная) сема; терминоэлементы единиц ИЯ и ПЯ связаны отношениями специализации, генерализации значения, другими метонимическими отношениями. В некоторых случаях, однако, в основе внутренней формы сопоставляемых терминов ИЯ и ПЯ лежат различные семантические отношения: In Canada the EBRD supported one of the country's first modern food retail chains with a US$ 1.9 million (€1.3 million) equity investment in Ak Enar. (инвестиции в акционерный капитал других компаний) – портфельные инвестиции (инвестиции, формирующие портфель ценных бумаг компании): оба термина обозначают инвестиции в акции других компаний.
На развитых рынках страховые компании входит в число ведущих институциональных посредников. Аккумулируя значительные средства в форме страховых и пенсионных взносов, эти структуры размещает их на финансовых рынках. В практической деятельности многих страховых компаний, в том числе и зарубежных, финансовые инвестиции являются приоритетным направлением инвестирования и предусматривают вложение в ценные бумаги, в уставной капитал субъектов хозяйствования, депозитные операции.
Развитие страховых компаний, увеличение объемов аккумулированных ими финансовых ресурсов создают благоприятные условия для развития экономики, поскольку страховые фонды направляются на инвестирование важнейших объектов посредством участия страховой компании в кредитовании или прямом инвестировании различных производственных и социальных объектов [18,c.141].
Рассмотрение института страхования целесообразнее всего осуществлять в аспекте его взаимодействия с институтами инвестирования и кредитования, поскольку именно страхование несет ответственность за компенсацию рисков, что возникают в системе финансовой деятельности.
В нагромождении и использовании денежных ресурсов с целью осуществления мероприятий предупреждения, уменьшения или преодоления рисков и возмещение связанных с ними убытков и заключается сущность страховой защиты.
Инвестиционная функция страхования заключается в организации движения средств на рынке капитала в результате объединения взносов страхователей по договорам страхования и направление страховщиками накопленных финансовых средств в инвестиции, а также стимулирование инвестиционной активности путем гарантирования отечественным и зарубежным инвесторам возвращения вложенных средств и возмещение не полученной прибыли при наступлении неблагоприятных событий, которые приводят к потере вложенных инвестиций.
По отдельным видам страхование приближено к категории кредита. Примером этого является адресное формирование фондов страхования жизни отдельным страхователем, что возвращаются плательщику или его наследникам.
Мировой опыт показывает, что страховая компания имеет возможность аккумулировать финансовые ресурсы в виде страховых взносов в несколько раз больше, чем средний коммерческий банк. Однако это происходит только при определенных экономических и финансовых условиях, высоком уровне развития финансового и прежде всего фондового рынка, а также значительного роста благосостояния населения. Именно существенное повышение материального благосостояния населения, масштабного развития большого, среднего и малого бизнеса формирует основу развития страхового рынка.
Страховщики являются важным источником инвестиционного капитала. Это связано с инверсией цикла, поскольку получение страховой премии предшествует предоставлению страховых услуг, а также с распределением риска во времени. Именно поэтому страховщик имеет возможность временно распоряжаться средствами страхователей, которые аккумулированы в страховые резервы. Кроме страховых резервов, страховщик имеет в своем распоряжении собственные средства в виде вкладов основателей, а также специальных фондов, сформированных за счет прибыли. То есть средства страховщика, которые находятся в его распоряжении, являются совокупностью ресурсов, за счет которых он выполняет свои обязательства при наступлении страхового случая и обеспечивает нормальное функционирование компании. Эти средства представлены поступлениями страховых премий, а также собственными средствами, что могут использоваться в течение нескольких лет. Страховщик самостоятельно выбирает инвестиционную политику, исходя из видов страхования, срока и размера аккумулированных ресурсов. Компании, которые осуществляют страхование жизни, в течение более длительного периода могут владеть средствами и инвестировать их в недвижимость, государственные ценные бумаги и другие долгосрочные активы. Это позволяет направлять значительные финансовые ресурсы на инвестирование различных отраслей экономики.
Таким образом, можно утверждать, что страховые компании являются важной составляющей финансового рынка и входят в число ведущих институциональных посредников. Благодаря их деятельности происходит консолидация сбережений частных инвесторов, обеспечивается равновесие на рынке капиталов посредством согласования предложения и спроса на финансовые ресурсы, перераспределяются и уменьшаются финансовые риски между консервативными и агрессивными участниками рынка, обеспечивается повышение ликвидности финансовых вложений путем профессионального портфельного управления активами. То есть, роль страховых компаний как финансовых посредников заключается в направлении движения капитала к потенциальным потребителям, эффективное использование которых дает возможность оптимального размещения ресурсов, обеспечивая при этом защиту имущественных интересов лиц и поддержание социально-экономической стабильности в обществе.
В настоящее время вопросы взаимосвязи и сбалансирования экономических инструментов мобилизации и перераспределение финансовых ресурсов государства являются одними из важнейших с точки зрения обеспечения стабильного развития национальной экономики России.
Следует отметить, что взаимосвязь экономических инструментов мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов или другими словами – совокупность распределительных и перераспределительных мероприятий, которые государство осуществляет через финансовую систему, относительно организации и использования финансовых отношений с целью обеспечения роста валового внутреннего продукта и повышения благосостояния всех членов общества представляет собой финансовую политику.
Финансовая политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций. При этом мобилизация, распределение и использование финансовых ресурсов должно быть рациональным по отношению к целевой функции социально-экономической системы.
Свое конкретное выражение финансовая политика находит в действующей системе мобилизации финансовых ресурсов и их использовании для удовлетворения разнообразных потребностей государства, предпринимательских структур и населения.
Таким образом, коротко определение финансовой политики можно сформулировать как совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и рациональное использование.
Главной целью финансовой политики является обеспечение соответствующими финансовыми ресурсами реализации государством и местными органами самоуправления возложенных на них функций.
Основными задачами финансовой политики является: обеспечение условий для мобилизации финансовых ресурсов в минимально необходимых размерах; оптимальное распределение и рациональное использование финансовых ресурсов; регулирование и стимулирование финансовыми методами социально-экономического развития общества; разработка финансового механизма в соответствии с реалиями рыночной экономики; создание эффективной системы управления финансами.
Финансовая политика является основополагающим элементом в системе управления финансами, реализуется посредством управления экономикой и является основой процесса управления финансами. При этом, безусловно, финансовая политика базируется на теории финансов и управления.
Финансовая политика является, с одной стороны, самостоятельной сферой деятельности государства, а с другой – инструментом реализации его экономической политики.
В зависимости от длительности периода реализации и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и тактику. Особенности финансовой стратегии и тактики обусловлены направлением и видом финансовой политики. Финансовая политика – это многоплановое и, в определенной мере, интегрированное явление. Она включает в себя как самостоятельные составляющие (бюджетную, налоговую, денежную, валютную и инвестиционную политику), так и определенные направления в отрасли страхования, государственного долга, фондового рынка, сотрудничества с международными финансовыми организациями и др.