ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.10.2020
Просмотров: 11526
Скачиваний: 10
4. Под требованиями к форме ценных бумаг необходимо понимать обязательные правила, предъявляемые к способу фиксации прав. Так, согласно ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме (за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами), а эмиссионные бумаги на предъявителя - только в документарной форме. Статья 4 Закона о векселях запрещает выпуск векселей в бездокументарной форме.
От формы ценных бумаг необходимо отличать форму документа как ценной бумаги (см. п. 1 ст. 142 и коммент. к нему).
5. К другим необходимым требованиям, о которых говорится в п. 1 комментируемой статьи, относятся условия, касающиеся различных аспектов ценных бумаг. К примеру, эти требования могут относиться к конкретному способу осуществления юридически значимой записи на ценной бумаге. В соответствии с п. 2 ст. 881 ГК аваль проставляется на лицевой стороне чека или на дополнительном листе путем надписи "считать за аваль" и указания, кем и за кого он дан.
6. Пункт 2 ст. 144 дополняет характеристику ценных бумаг, содержащуюся в п. 1 ст. 142 ГК, определяя правовые последствия отсутствия обязательных реквизитов ценных бумаг или несоответствия ценной бумаги установленной для нее форме. Последствием таких дефектов является ничтожность ценной бумаги.
Статья 145. Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой
1. Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).
2. Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.
Комментарий к статье 145
1. Комментируемая статья классифицирует ценные бумаги в зависимости от способа определения управомоченного лица на удостоверенные в них права, выделяя предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги и наделяя каждую из них юридически значимыми особенностями. Практическая значимость такого деления выражается в придании различного правового статуса определенному виду ценных бумаг, а также в установлении порядка передачи закрепленных в них прав (см. ст. 144 и коммент. к ней).
2. В ценной бумаге на предъявителя права, удостоверенные ею, принадлежат тому, кто предъявит ее. Обязанное лицо по ней должно произвести исполнение такому держателю, не требуя ничего иного, кроме предъявления документа. В качестве ценных бумаг на предъявителя по российскому законодательству могут быть выпущены государственные облигации, чеки и др.
3. Именные ценные бумаги удостоверяют права, которые принадлежат обозначенному в них субъекту. Обязанное лицо может и должно осуществить исполнение только такому лицу. Для некоторых видов именных ценных бумаг для осуществления должником исполнения по бумаге необходимо, чтобы их владелец был обозначен в специальном реестре. См., в частности, ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг и Положение о ведении реестров владельцев именных ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ от 02.10.97 N 27 (Вестник ФОБ, 1997, N 7). В качестве именной ценной бумаги по действующему законодательству могут обращаться чеки, облигации, сберегательные сертификаты, коносаменты и др.
4. В отличие от именной ценной бумаги права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, могут принадлежать не только названному в ней лицу, но и назначенному распоряжением последнего другому управомоченному лицу. Следовательно, должник обязан исполнить обязательство означенному в бумаге субъекту или приказу (ордеру) такого субъекта новому лицу. В качестве ордерных ценных бумаг на российском рынке обращаются векселя, чеки, коносаменты и др.
5. Пункт 2 комментируемой статьи содержит правило о возможности исключения законом (а не иным правовым актом) эмиссии того или иного вида ценных бумаг как предъявительских, именных или ордерных. Иначе говоря, законодатель вправе запретить существование какого-нибудь вида ценной бумаги либо в качестве именной, либо в качестве ордерной, либо в качестве предъявительской. К примеру, Закон об акционерных обществах (п. 2 ст. 25) и Закон о рынке ценных бумаг (ч. 2 ст. 2), устанавливая, что акция является именной бездокументарной ценной бумагой, фактически запрещают эмиссию акций на предъявителя.
Статья 146. Передача прав по ценной бумаге
1. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.
2. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 настоящего Кодекса лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.
3. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.
Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге, - индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).
Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.
Комментарий к статье 146
1. Передача прав по ценной бумаге законом поставлена в зависимость от способа определения управомоченного лица на права, удостоверенные в ценной бумаге (см. ст. 145 и коммент. к ней). Передачу прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо отличать от передачи самих ценных бумаг как объектов вещных прав. Переход вещных прав на ценную бумагу является одновременно и переходом содержащихся в ней имущественных или иных прав (см. п. 2 комментария к ст. 142). Однако переход прав, удостоверенных в ценной бумаге, не всегда является переходом прав на саму бумагу. Так, владелец облигации, имеющий право на получение процентов, по наступлении срока платежа может передать в установленном порядке это право другому лицу.
2. Наиболее высокой оборотоспособностью обладает ценная бумага на предъявителя. Права, удостоверенные такой бумагой, передаются новому субъекту посредством вручения ему бумаги.
3. В отличие от ценных бумаг на предъявителя процедура передачи прав, удостоверенных именной ценной бумагой, осложнена необходимостью соблюдения определенных формальностей, что существенным образом снижает ее оборотоспособность. Права из именных ценных бумаг передаются в порядке, установленном для общегражданской цессии (гл. 24 ГК). Это значит, что для передачи прав, удостоверенных именной ценной бумагой, ее владелец наряду с новым приобретателем должен соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 ГК), а также уведомить о такой уступке обязанное по ценной бумаге лицо (п. 3 ст. 382 ГК).
Некоторые особенности имеет уступка прав по эмиссионным именным ценным бумагам (акции, облигации и опционы эмитента). Они установлены ст. 8 и 29 Закона о рынке ценных бумаг, Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг и Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утв. Постановлением ФКЦБ от 16.10.97 N 36 (Вестник ФКЦБ России, 1997, N 8). Уступка осуществляется путем совершения соответствующей записи по лицевому счету в реестре (по счету депо) на основании передаточного распоряжения владельца ценной бумаги. Последнее является письменным уведомлением должника о состоявшемся переходе прав из именной ценной бумаги (п. 3 ст. 382 ГК).
Пункт 2 ст. 146 не говорит о запрете передачи прав из некоторых именных ценных бумаг. Однако в ГК (п. 2 ст. 880) фактически содержится такой запрет применительно к именному чеку.
Поскольку порядок перехода прав, удостоверенных именной ценной бумагой, подчинен правилам, установленным для уступки требования (цессии), в п. 2 ст. 146 особо оговорено одно из условий этих правил: предыдущий владелец именной ценной бумаги отвечает перед новым владельцем только за действительность требования, но не несет ответственности за фактическое исполнение этого требования обязанным по бумаге лицом (ст. 390 ГК).
Если владельцы именной ценной бумаги совершают последовательную цепочку цессий, не ставя об этом в известность обязанное лицо, то это не дает последнему права отказать фактическому владельцу в осуществлении его прав; обязанное лицо вправе лишь затребовать доказательства, подтверждающие непрерывность перехода права (Постановление Президиума ВАС РФ от 18.06.96 N 821/96 - Вестник ВАС РФ, 1996, N 10).
4. Индоссамент (от итальянских слов in dosso "на спине", на обороте), посредством которого согласно п. 3 ст. 146 передаются права по ордерной ценной бумаге, является особой формой уступки права требования (п. 3 ст. 389 ГК). Он представляет собой передаточную надпись на самой ценной бумаге (на обороте), осуществляемую индоссантом на индоссата, т.е. на лицо, которому или приказу которого переходят права по бумаге. Индоссамент возможен не только на оборотной стороне ценной бумаги, но и на добавочном листе, специально предназначенном для этих целей. Такой добавочный лист для векселя называется аллонжем.
Индоссамент является односторонней сделкой, не требует уведомления должника (поэтому его называют упрощенной цессией) и выполняет не только трансфертную функцию (передачу прав), но и, как правило, гарантийную, т.е. устанавливает ответственность передающего за исполнение по ценной бумаге. При этом все индоссанты по ордерной ценной бумаге несут солидарную ответственность перед управомоченным по бумаге лицом. Ответственность индоссанта может быть исключена лишь в случае особой оговорки к передаточной надписи (например, "без оборота на меня").
Пункт 3 комментируемой статьи говорит о трех возможных видах передаточных надписей по ордерным ценным бумагам - бланковом, ордерном и препоручительном. Если бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого или приказу которого должно быть произведено исполнение, то в ордерном (иначе называемом именным) индоссаменте такое лицо указывается. Если же последняя передаточная надпись на ордерной ценной бумаге бланковая, то такой документ переходит как бумага на предъявителя до тех пор, пока один из приобретателей не превратит бланковую надпись в именную, вписав туда свое имя или имя другого лица, либо же не сделает на ней именной передаточной надписи.
При препоручительном индоссаменте к индоссату - приобретателю не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя.
Статья 147. Исполнение по ценной бумаге
1. Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.
2. Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается.
Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.
Комментарий к статье 147
1. Пункт 1 комментируемой статьи содержит одно из правил о солидарной ответственности (см. ст. 322 ГК). Несмотря на отсутствие специальной оговорки, речь в этом пункте фактически идет об ответственности должников по ордерным ценным бумагам, права по которым согласно п. 3 ст. 146 ГК передаются посредством индоссамента и которые изначально предназначены для передачи от одного лица к другому. Лицо, выдавшее ордерную ценную бумагу, и все лица, совершившие на ней передаточные надписи (индоссанты), несут перед законным владельцем такой бумаги солидарную ответственность (за исключением лиц, сделавших оговорки, освобождающие их от ответственности).
Под законным владельцем ценной бумаги применительно к п. 1 ст. 147 следует понимать ее собственника или иное лицо, управомоченное в силу закона или договора (например, залогодержатель предъявительской ценной бумаги).
О солидарной ответственности см. ст. 323, 325 и коммент. к ст. 323, 325.
2. От ответственности лиц, выдавших ценную бумагу, и всех индоссантов, несущих обязательство по ценной бумаге, о которых говорится в п. 1 ст. 147, необходимо отличать ответственность других должников по ордерным ценным бумагам. К таковым, в частности, относятся лица, совершившие на чеках поручительство (аваль). Эти лица в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обеспеченного поручительством обязательства по ценной бумаге несут наряду с последним солидарную ответственность перед законным держателем бумаги.
3. Поскольку ценные бумаги на предъявителя передаются посредством простого вручения, а по именной ценной бумаге лица, передавшие права по ней, несут ответственность только за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение, то ответственность перед законными владельцами таких ценных бумаг за неисполнение обязательств, удостоверенных ими, несут эмитенты этих бумаг.
4. В абз. 1 п. 2 комментируемой статьи содержится правило, не позволяющее обязанному лицу не исполнять обязательство по ценной бумаге со ссылкой на отсутствие основания, по которому она выдана. Иначе говоря, обязанное по ценной бумаге лицо должно произвести исполнение по ценной бумаге, доверившись лишь формальным признакам (необходимым реквизитам) ценной бумаги и не проверяя исходных положений, на основании которых эта бумага выдана.
Данная норма относится только к добросовестному держателю (см. п. 9 информационного письма ВАС РФ от 25.07.97 N 18).