На основании анализа данных, проведенного в таблице 2.4. видно, что актив баланса ООО «Клементина» увеличился на 9 842 тыс.руб. или на 69,6% в основном за счет роста основных средств на 9 310 также произошел рост запасов на 3 252 тыс.руб. или на 121,3%, и денежных средств на 3 567 тыс.руб. или на 235,4%. Положительным моментом является снижение дебиторской задолженности -8 127 тыс.руб. Рост пассива баланса на 9 842 тыс.руб. или на 69,6% обусловлен в основном увеличением краткосрочных пассивов на 9 092 тыс.руб. или на 100,6%: за счет кредиторской задолженности на 2 791 тыс.руб. и прочих пассивов на 6 301 тыс.руб. Капитал и резервы увеличился на 750 тыс.руб. за счет роста фондов собственных средств на 2 177 тыс.руб. и одновременного снижения нераспределенной прибыли на 1 427 тыс.руб., что говорит о снижении эффективности производства.

Показатели финансовой устойчивости ООО “Клементина”

Финансовое состояние любого предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. [20]

В качестве объекта исследования было выбрано ООО “Клементина”, занимающееся производством молока и молочных продуктов.

Анализ финансовой устойчивости будет произведен на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2021-2022 год. (Приложение № 2, 3)

Комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия включает в себя несколько этапов: во-первых, финансовая устойчивость оценивается на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала; во-вторых, производится анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости по функциональному признаку; в-третьих, финансовая устойчивость анализируется на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов. [15]

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Таблица 2.6 Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала

Название показателя	№ строки бухгалтерского баланса	2021 год		2022 год
		Значение на начало периода, тыс.руб.	Значение на конец периода, тыс.руб.	Значение на начало периода, тыс.руб.	Значение на конец периода, тыс.руб.
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	490	2 925	5 102	5 102	5 852
Заемный капитал	590 + 690	2 555	9 036	9 036	18 128
Валюта баланса	Баланс	5 480	14 138	14 138	23 980
Краткосрочные финансовые обязательства	690	2 555	9 036	9 036	18 128
Долгосрочный заемный капитал	590	0	0	0	0

---

Для этого рассчитывают следующие показатели:

1) коэффициент финансовой автономии (независимости):
КФ.Н = СК/ К (2.5)
где СК - собственный капитал;

К - общая сумма капитала.

КФ.Н = 2925 : 5480 = 0,53 ( на начало 2021 г. )

КФ.Н = 5102 : 14138 = 0,36 ( на конец 2021 г.)

КФ.Н = 5852 : 23980 = 0,24 ( на конец 2022 г.)

2) коэффициент концентрации заемного капитала:
Ккзк = ЗК / Валюта баланса (2.6)
где ЗК - заемный капитал.

Ккзк = 2555 : 5480 = 0,47 ( на начало 2021 г. )

Ккзк = 9036 : 14138 = 0,64 ( на конец 2021 г.)

Ккзк = 18128 : 23980 = 0,76 ( на конец 2022 г.)

3) коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = Валюта баланса / СК (2.7)
Кфз = 5480 : 2925 = 1.88 ( на начало 2021 г. )

Кфз = 14138 : 5102 = 2.78 ( на конец 2021 г.)

Кфз = 23980 : 5852 = 4.10 ( на конец 2022 г.)

4) коэффициент текущей задолженности:
КТ.З = КФО / Валюта баланса (2.8)
где КФО - краткосрочные финансовые обязательства.

КТ.З =2555 : 5480 = 0.47 ( на начало 2021 г. )

КТ.З =9036 : 14138 = 0.64 ( на конец 2021 г.)

КТ.З =18128 : 23980 = 0.76 ( на конец 2022 г.)

5) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости):
КД.Ф.Н = (СК + ДЗК) / Валюта баланса (2.9)
где ДЗК - долгосрочный заемный капитал

КД.Ф.Н = ( 2925 + 0 ) : 5480 = 0.54 ( на начало 2021 г. )

КД.Ф.Н = ( 5102 + 0 ) : 14138 = 0.36 ( на конец 2021 г.)

КД.Ф.Н = ( 5852 + 0 ) : 23980 = 0.25 ( на конец 2022 г.)

6) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):

КП. = СК / ЗК (2.10)
КП = 2925 : 2555 = 1.15 ( на начало 2021 г. )

КП = 5102 : 9036 = 0,57 ( на конец 2021 г.)

КП = 5852 : 18128 = 0,33 ( на конец 2022 г.)

7) коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска:
КФ.Л = ЗК/ СК (2.11)
КФ.Л = 2555 : 2925 = 0.88 ( на начало 2021 г. )

КФ.Л = 9036 : 5102 = 1.78 ( на конец 2021 г.)

КФ.Л = 18128 : 5852 = 3.10 ( на конец 2022 г.)

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Для наглядности исходных данных для анализа финансовой устойчивости построим таблицу 2.7

В связи с тем, что коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, данные в таблице 2 представлены на начало и конец отчетного периода. Таким образом, они фиксируют финансово-экономическое состояние предприятия на определенную дату.

На основании данных таблицы 2.6, согласно приведенным выше формулам рассчитаем показатели финансовой устойчивости, представив их в табличной форме (таблица 2.7.) [32]
Таблица 2.7 Показатели финансовой устойчивости ООО “Клементина” в зависимости от соотношения собственного и заемного капитала

Показатель	Уровень показателя				Уровень показателя
	На начало 2021 г.	На конец 2021 г.	Изменение	На начало 2022 г.		На конец 2022 г.	Изменение
1	2	3	4	5		6	7
Коэффициент финансовой автономии	0,54	0,36	-0,18	0,36		0,25	-0,11
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,47	0,64	+0,17	0,64		0,76	+0,12
Коэффициент финансовой зависимости	1,88	2,78	+0,90	2,78		4,10	+1,32
Коэффициент текущей задолженности	0,47	0,64	+0,17	0,64		0,76	+0,12
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,54	0,36	-0,18	0,36		0,25	-0,11
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,15	0,57	-0,58	0,57		0,33	-0,24
Коэффициент финансового левериджа	0,88	1,78	+0,90	1,78		3,10	+1,32

---

При рассмотрении коэффициентов, представленных в таблице 2.3, на начало отчетного периода и на его конец отдельно, можно увидеть значительное превышение доли собственного капитала над заемным, однако анализируя данные показатели в динамике отчетного периода, заметно резкое снижение данного соотношения капиталов. Рассмотрим рассчитанные коэффициенты подробнее.

Коэффициент финансовой независимости определяет, какая часть активов организации сформирована за счет собственных источников средств. Таким образом, на начало 2021 г. за счет собственного капитала ООО “Клементина” было сформировано 54% активов, а на конец года данный показатель снизился на 18% и составил 36%. А к концу 2022 г. Показатель еще снизился на 11% и составил 25%.

Остальная часть активов ООО “Клементина” была сформирована за счет заемных средств, что характеризует коэффициент концентрации заемного капитала.

На основе изменения данных показателей можно сделать вывод, что темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.

Оценка изменений, произошедших в структуре капитала ООО “Клементина”, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов наиболее высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; [4]

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире. [40]

Коэффициент финансовой зависимости за 2021 год определяет, что на каждые 1,88 руб. вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,88 руб. - заемных(на начало периода), на конец - на каждые 2,78 руб., вложенных в активы ООО “Клементина” приходится 1 руб. собственных средств и 1,78 руб. - заемных.

Коэффициент финансовой зависимости на конец 2022 года определяет, что на каждые 4,10 руб., вложенных в активы ООО “Клементина” , приходится 1 руб. собственных средств и 3,10 руб. – заемных.

---

Коэффициент текущей задолженности определяет, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Т.к. ООО “Клементина” в 2021 – 2022 году не привлекало долгосрочных кредитов и займов, значения данного показателя совпадают со значениями коэффициента концентрации заемного капитала.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. По выше названной причине величина данного показателя совпадает с коэффициентом автономии, факт снижения данного коэффициента с 54% до 25% свидетельствует о том, что зависимость ООО “Клементина” от внешних кредиторов на конец отчетного периода значительно возросла.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом определяет долю заемных средств, покрываемых за счет собственного капитала. Значение данного коэффициента на начало отчетного периода значительно выше единицы, что говорит о том, что на 1 руб. заемных средств ООО “Клементина” приходится 1,15 руб. (2021 г.) собственного капитала и 0,33 руб.(конец 2022 г.), что означает не полное покрытие долгов.

Коэффициент финансового левериджа считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Снижение значения данного коэффициента в 2021 году с 0,88 до 1,78 процентных пунктов, и на конец 2022 года – 3,10, означает, что финансовая зависимость ООО “Клементина” от внешних инвесторов возросла.

Наиболее полно финансовая устойчивость ООО “Клементина” может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы). [25]

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

---

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена в рис.6 Взаимосвязь активов и пассивов баланса предприятия

Долгосрочные активы (основной капитал)		Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты	Перманентный капитал
Текущие активы (рабочий капитал)	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
	Переменная часть	Краткосрочный заемный капитал

Рисунок 6. Взаимосвязь активов и пассивов баланса предприятия
Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. [14]

При анализе финансового равновесия между активами и пассивами баланса рассчитывают долю собственного капитала в формировании внеоборотных активов, определяемую следующим образом:
Дск = (Внеоборотные активы - Долгосрочные обязательства)/Внеоборотные активы (2.12)
Для расчета доли собственного капитала ООО “Клементина” в формировании его активов построим таблицу 2.8
Таблица 2.8 Расчет доли собственного капитала ООО “Клементина” в формировании его внеоборотных активов в 2021 году

Показатели	На начало 2021 г.	На конец 2021 г.	Изменение	На начало 2022 г.	На конец 2022 г.	Изменение
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы, тыс.руб	0	1196	+1196	1196	10506	+9310
Долгосрочные финансовые обязательства, тыс.руб	-	-	-	-	-	-
Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс.руб	0	1196	+1196	1196	10506	+9310
Доля в формировании внеоборотных активов,%: собственного капитала	100	100	-	100	100	-
заемного капитала	-	-	-	-	-	-

---

Смотрите также файлы

• Регулировка натяжения ремня вентилятора трактора мтз80.doc

• Для современного нужны специалисты, которые могут свободно ориентироваться в новой экономической ситуации, постоянно обучать и совершенствовать, чтобы максимально реализовать свой профессиональный потенциал.docx

• Отрывок из романа Жажда жизни.docx

• Норматив по псп Установка автоцистерны на пожарный гидрант.docx

• Методические рекомендации по прохождению учебной практики Для студентов среднего профессионального образования специальности Право и судебное администрирование.docx