Добавлен: 24.10.2023
Просмотров: 1145
Скачиваний: 9
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
5.2 Анализ чувствительности проекта к риску
На последнем этапе экономического обоснования предлагаемого мероприятия проводится анализ чувствительности проекта к риску. Для этого выбирается интервал наиболее вероятного диапазона вариации каждого фактора, например:
-
годовая добыча (-30%; +10%); -
цены на нефть (– 25%; +25%); -
текущие затраты (-10%; +10%); -
капитальные затраты (-20%; +20%); -
налоги (-15%; +15%).
Для каждого фактора определяем ЧТС: ЧТС(Q); ЧТС(Ц); ЧТС(Т); ЧТС(К); ЧТС(Н) и результаты заносим в таблицы 5.3 – 5.12.
Таблица 5.3. Расчет ЧТС при снижении объемов добычи нефти на 30%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 19 262,50 | 16 750,00 | 14 565,22 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 173 362,53 | 150 750,02 | 131 086,97 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 28 085,97 | 23 860,75 | 20 764,92 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 29 175,39 | 25 437,93 | 22 064,43 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 116 101,125 | 101 571,5 | 88 257,63 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 116 101,125 | 217 672,61 | 305 930,24 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 116 101,125 | 88 367,2 | 66 722,77 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 116 101,125 | 204 468,32 | 271 191,08 |
Таблица 5.4. Расчет ЧТС при увеличении объемов добычи на 10%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 30 269,65 | 26 321,43 | 22 888,20 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 272 426,75 | 236 892,87 | 205 993,8 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 44 135,01 | 37 477,47 | 32 612,58 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 45 847,02 | 39 973,8 | 34 672,62 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 182 444,55 | 159 612,13 | 138 690,53 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 182 444,55 | 342 056,87 | 480 747,5 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 182 444,55 | 138 862,65 | 104 850,04 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 182 444,55 | 321 307,3 | 426 157,3 |
Таблица 5.5. Расчет ЧТС при падении цен на нефть на 25%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 161 517,88 | 140 450,33 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 40 122,81 | 34 086,79 | 29 664,17 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 41 679,12 | 27 255 | 23 640,465 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 124 394,15 | 108 826,63 | 94 561,83 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 124 394,15 | 233 220,67 | 327 782,4 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 124 394,15 | 94 679,15 | 71 488,65 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 124 394,15 | 219 073,2 | 290 561,94 |
Таблица 5.6. Расчет ЧТС при увеличении цен на нефть на 25%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 269 196,46 | 234 083,87 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 40 122,81 | 34 086,79 | 29 664,17 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 41 679,12 | 45 424,8 | 39 400,775 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 207 323,35 | 181 377,66 | 157 602,9 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 207 323,35 | 388 701,08 | 546 304 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 207 323,35 | 157 798,56 | 119 147,8 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 207 323,35 | 365 122 | 484 269,8 |
Таблица 5.7. Расчет ЧТС при уменьшении текущих затрат на 10%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 215 357,17 | 187 267,10 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 36 110,61 | 30 678,19 | 26 697,77 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 45 847,02 | 39 973,8 | 34672,62 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 182 444,55 | 159 612,33 | 138 690,53 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 182 444,55 | 342 056,87 | 480 747,5 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 182 444,55 | 138 862,65 | 104 850,04 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 182 444,55 | 321 307,3 | 487 415,84 |
Таблица 5.8. Расчет ЧТС при увеличении текущих затрат на 10%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 215 357,17 | 187 267,10 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 44 135,01 | 37 495,39 | 32 630,57 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 37 511,22 | 32 706 | 28 368,62 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 149 272.95 | 130 591,93 | 113 474,13 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 149 272,95 | 279 864,87 | 393338,9 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 149 272,95 | 113 615,05 | 85786,44 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 149 272,95 | 262 887,9 | 348 674,34 |
Таблица 5.9. Расчет ЧТС при уменьшении капитальных затрат на 20%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 215357,17 | 187 267,10 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 40 122,81 | 34 086,79 | 29 664,17 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 9 360,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 50 014,94 | 43 607,88 | 37 824,74 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 199 030,5 | 174122,55 | 151 298,796 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 199 030,5 | 373 153,044 | 524 451,84 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 199 030,5 | 151 486,62 | 114 381,88 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 199 030,5 | 350 517,12 | 464 899 |
Таблица 5.10. Расчет ЧТС при увеличении капитальных затрат на 20%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 215 357,17 | 187 267,10 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 40 122,81 | 34 086,79 | 29 664,17 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 14 040,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 33 343,92 | 29 072 | 25 216,52 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 132 687,05 | 116 081,73 | 100 865,93 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 132 687,05 | 248 768,77 | 349 634,56 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 132 687,05 | 100 991,08 | 76 254,64 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 132 687,05 | 233 678,08 | 309 932,67 |
Таблица 5.11. Расчет ЧТС при уменьшении налогов на 15%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 215 357,17 | 187 267,10 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 40 122,81 | 34 086,79 | 29 664,17 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 35 427,32 | 30 889 | 26 791,72 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 190 737,56 | 166 867,4 | 144 994,67 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 190 737,56 | 357 605 | 502599,68 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 190 737,56 | 145 174.67 | 109615,9 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 190 737,56 | 335 912,24 | 445 528,2 |
Таблица 5.12. Расчет ЧТС при увеличении налогов на 15%
Наименование | Ед.изм. | 2011 | 2012 | 2013 |
Объем добычи нефти | т. | 27 517,86 | 23 928,57 | 20 807,46 |
Выручка от реализации | тыс. руб. | 247 660,75 | 215 357,17 | 187 267,10 |
Текущие затраты | тыс. руб. | 40 122,81 | 34 086,79 | 29 664,17 |
Капитальные затраты | тыс. руб. | 11 700,00 | - | - |
Налоги | тыс. руб. | 47 930,98 | 41 790,8 | 36 248,7 |
Поток денежной наличности | тыс. руб. | 140 979,95 | 123 336,8 | 107170,03 |
Накопленный поток денежной наличности | тыс. руб. | 140 979,95 | 264 316,74 | 371 486,8 |
Коэффициент дискотирования | тыс. руб. | 1,00 | 0,87 | 0,76 |
Дискотированный поток денежной наличности | тыс. руб. | 140 979,95 | 107 303,05 | 81020,54 |
Чистая текущая стоимость | тыс. руб. | 140 979,95 | 248 283 | 329 303,54 |