Файл: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 10
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского»
Рабочая тетрадь дисциплины
Экономические риски: систематизация и анализ
Направление подготовки/специальности Экономика
Направленность (профиль подготовки) Международная экономика и бизнес
Магистрант гр. ЭЭМ – 224 – В – 06
Симбирцев Руслан Николаевич
Омск – 2022
ПРИКЛАДНАЯ ЧАСТЬ
Задание 1. Провести диагностику рисковой напряженности отрасли / фирмы – объекта исследования в магистерской диссертации.
Металлургическая промышленность
Форма. Калькулятор интегральной рисковой напряженности
| Развитие отрасли/ предприятия | Темп развития предприятия | + | Стадия ЖЦ предприятия | + | Стадия ЖЦ рыночной ниши | = | Показатель рискованности развития (СУММА) |
| 3 | 3 | 5 | 11 | ||||
| | + | ||||||
| Конкурен-тоспособность предприятия | Техническая конкурентоспо-собность продукции | + | Экономическая конкурентоспо-собность продукции | + | Уровень сервиса продукции | = | Показатель рискованности конкуренто-способности (СУММА) |
| 3 | 4 | 2 | 9 | ||||
| | + | ||||||
| Менеджмент предприятия | Квалификация ключевых менеджеров | + | Степень регламентации стратегических процедур | + | Степень децентра-лизации в принятии решений | = | Показатель рискованности менеджмента (СУММА) |
| 4 | 4 | 2 | 10 | ||||
| Шкала оценок: 0 – самый низкий уровень; 5 – самый высокий уровень. ИП>35 – сигнал тревоги ИП=21-34 – ситуация в целом устойчива ИП=9-20 – потенциал используется слабо, могут выдавить с рынка | Интегральной показатель (ИП) внутренней рискованности | ||||||
| 30 | |||||||
Металлургическая промышленность – это отрасль тяжелой промышленности, включающая в себя процессы изготовления металлов, из руд или других металлов, а также сплавов. Интегральный показатель внутренней рискованности металлургической промышленности составил 30, что, в целом, говорит о устойчивой ситуации интегральной рисковой напряженности.
Темп развития предприятий устойчивый, постоянный, стадия жизненного цикла – стадия зрелости, стадия жизненного цикла рыночной ниши – зрелость. Показатель рискованности развития - 11
Технический уровень производства железорудных окатышей, большинства доменных и конвертерных производств, современных электросталеплавильных производств не уступает зарубежному.
Как отметил Ю. Мишин, анализ работы 24 российских конвертеров и 55 зарубежных кослородно-конвертерных производств (металлургия) из 11 стран свидетельствует о том, что основные технические решения и производственные показатели большинства российских и зарубежных предприятий вписываются в единый тренд. Большинство современных российских электросталеплавильных производств создано с использованием передовых технических решений ведущих инжиниринговых компаний мира.
Международные компании осваивают новые методы работы с клиентами: теперь это не столько торговля биржевым товаром, сколько сервис — учет специфических нужд клиента и предоставление различных услуг. Что касается России, то на многих металлургических предприятиях пока преобладают архаичные представления о продажах. Это во многом объясняется нашими историческими особенностями: в советское время проблемы продаж вообще не существовало и сама сбытовая деятельность имела весьма формальный характер. По этой причине уровень сервиса продукции оценен на 2. Показатель рискованности конкурентноспособности – 9.
Среди проблем, с которыми сталкиваются крупные корпоративные структуры металлургической промышленности, оказывающих негативное влияние на эффективность их деятельности, выделяют проблемы реализации функций менеджмента в условиях территориальной удаленности подразделений предприятия друг от друга и от центра управления, а вследствие этого проблему определения оптимального соотношения централизации и децентрализации в структуре управления предприятием. От степени ее решения зависит снижение уровня бюрократизации управления компаниями, повышение скорости прохождения управленческой информации между структурными звеньями, а также уменьшение инерционности управленческого процесса.
Использование систем менеджмента, основанных на применении информационных технологий, в процессе принятия управленческих решений способно повысить эффективность процесса управления и повлиять на общую эффективность работы отдельного подразделения, производственного предприятия и группы компаний в целом. Поэтому показатель рисковой напряженности менеджмета – 10.
Задание 2. Выявить и систематизировать ключевые риски отрасли/предприятия – объекта исследования магистерской диссертации
Металлургическая промышленность
Форма. Карта рисков
| Результат качественной оценки рисков | ||||||
| Вероятность реализации (предсказу-емость) | Оценка | Тяжесть ущерба | ||||
| Несуще-ственная | Слабая | Умеренная | Сильная | Критичная | ||
| Оценка | | | | | | |
| Почти наверняка | | | | Риск введения санкций | | Логистика |
| Скорее всего | | | | | Нет отчетов | Крепкий рубль |
| Возможно | | | | | Инвестпрограмма | Дивиденды |
| Маловероятно | | | | | | |
| Почти невозможно | | | | | | |
Российский сектор металлургии работает преимущественно в привязке к мировым ценам, номинированным в валюте, поэтому одна из ключевых проблемных точек — укрепление рубля в 2022 г. Из-за сильной национальной валюты экспортные поставки становятся менее рентабельными. Летом из-за сильного рубля некоторые металлурги работали на экспорт с нулевой или отрицательной маржой.
На текущий момент под санкции ЕС попали поставки стали из России, продажа золота. РУСАЛ пострадал от приостановки Николаевского глиноземного завода и прекращения поставок сырья из Австралии. Прямые санкции не затронули лишь Норникель из-за доминирующего положения на рынке, остальные в той или иной мере пострадали от ряда ограничений.
Логистика. Из-за ухудшения отношений со странами Запада, санкций и политики отказа многие компании сектора металлургии столкнулись с логистическими проблемами. Товарные потоки пришлось перенаправлять с европейского рынка в АТР, что предполагает более длинное транспортное плечо, рост издержек и увеличение оборотного капитала.
Под прицелом санкций. Сектор металлургии стал одним из наиболее пострадавших от санкционного давления. По итогам 2021 г. Северсталь генерировала 34% выручки на европейском рынке, ММК — 7%, НЛМК — 20%. В 2022 г. эти объемы ММК и Северстали пришлось перенаправлять из-за санкций. НЛМК за счет поставок слябов меньше пострадал от ограничений.
Нет отчетов. Сектор черных металлургов отказался от публикации финансовых результатов за I полугодие. На текущий момент неясно, насколько сильно пострадали ключевые метрики из-за влияния санкций.
Инвестпрограмма под вопросом. Из-за влияния санкций, роста издержек и ухудшения рентабельности есть вероятность, что компании могут пересмотреть инвестиционную программу на ближайшие годы. Это означает, что темпы роста производства и работы по улучшению операционной рентабельности могут замедлиться. Специфический риск для ММК — более низкая степень вертикальной интеграции относительно Северстали или НЛМК. Это означает, что у компании меньше гибкости в случае роста цен на сырье, особенно на коксующийся уголь.
Дивиденды. Компании сектора отказались от выплаты дивидендов за 2021 г. Пока нет информации по дивидендам в 2022 г., но высока вероятность, что, по крайней мере, Северсталь и ММК от выплат откажутся.
Задание 3. Составить блиц-прогноз трансформации представленных рисков. Заполнить форму.
Форма. Блиц-прогноз трансформации выявленных рисков
| Риск объекта исследования | Вариант трансформации риска* | Содержание трансформации** |
| Введение санкций | Активная реакция | Переориентация на страны ЕАЭС, Китай, Иран, Индию |
| Логистика | Активная реакция | Перенаправление с европейского рынка в АТР |
| Нет отчетов | Пассивная реакция | За первое полугодие не публикуют отчетов во избежание паники на рынке акций и облигаций |
| Крепкий рубль | Активная реакция | 1.Санкции ЕС полностью запрещают импорт российского стального проката, однако слябы, хотя и были включены в восьмой пакет санкций ЕС, разрешены к ввозу в период до 2024 года в объеме 3,7 млн тонн ежегодно. 2. Переориентация на внутренний рынок |
| Инвестпрограмма | Активная реакция Аутсорсинг риска | Пересмотр инвестпрограммы |
| Дивиденды | Активная реакция Разделение риска с акционерами | Не выплачивать дивиденды для повышенного уровня денежных средств во время неопределенности |
* отказ от риска; превентивные меры; аутсорсинг риска; разделение риска; «пассивная реакция» (учет в планировании); другие.
** Разъяснение выбора варианта (от чего отказ, какие конкретно превентивные меры, в какой форме разделение риска (дублирование или локализация) и т.д.