Файл: Росжелдор федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 29.10.2023
Просмотров: 296
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
-
НДС = 18%; -
налог на имущество организации = 2,2%; -
налог на прибыль = 20%.
4.4 Оценка эффективности инвестиционного проекта
Резюме проекта представлено в таблице 4.4.
Таблица 4.4 – Резюме проекта
| Наименование | Создание собственного автопарка |
| Стартовый капитал | 10 000 000 руб. в кредит |
| Процентная ставка по кредиту | 23% |
| Дата начала проекта | 01.07.2018 |
| Дата начала предоставления услуг | 01.08.2018 |
| Длительность проекта | 60 месяцев |
| Организация | ООО «ТД» Электротехмонтаж |
| Автор проекта | Большакова Алина Дмитриевна |
| Основная валюта | Рубль |
| Вторая валюта | Доллар |
| Курс второй валюты (по отношению к основной) | 62,35 руб. |
Оценка финансово-экономической эффективности инвестиционного проекта создания собственного автопарка была осуществлена с использованием онлайн – сервиса для самостоятельной пошаговой разработки бизнес-планов предпринимательских проектов «Business Plan Expert».
Отчет о движении денежных средств представлен в таблице 4.5.
Таблица 4.5 – Отчет о движении денежных средств
| Наименование | Отчетный год | |||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Поступления от продаж, руб. | 9 350 764 | 22 790 813 | 23 292 210 | 23 804 639 | 24 328 341 | 12 364 149 |
| Затраты на материалы и комплектующие, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Затраты на сдельную заработную плату, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Выплаты персоналу по заработной плате, руб. | 3 085 974 | 6 273 600 | 6 411 619 | 6 552 675 | 6 696 834 | 3 403 465 |
| Прочие выплаты, руб. | 3 095 215 | 8 448 733 | 8 634 605 | 8 824 566 | 9 018 707 | 4 085 806 |
| Выплата налогов, руб. | 770 793 | 4 063 763 | 4 859 020 | 5 072 737 | 5 275 954 | 3 068 587 |
| Денежный поток от операционной деятельности, руб. | 2 398 782 | 4 004 716 | 3 386 966 | 3 354 661 | 3 336 847 | 1 806 292 |
| Приобретение основных средств, руб. | 8 960 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие инвестиционные затраты, руб. | 0 | 62 797 | 64 179 | 65 591 | 67 034 | 0 |
| Продажа основных средств, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Денежный поток от инвестиционной деятельности, руб. | -8 960 000 | -62 797 | -64 179 | -65 591 | -67 034 | 0 |
| Поступление кредитов, руб. | 10 000 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Погашение кредитов, руб. | 1 000 000 | 2 000 000 | 2 000 000 | 2 000 000 | 2 000 000 | 1 000 000 |
| Выплаты процентов по займам, руб. | 910 417 | 1 859 167 | 1 399 167 | 939 167 | 479 167 | 67 083 |
| Лизинговые платежи, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Собственный (акционерный) капитал, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Выплата дивидендов, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Другие поступления, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Денежный поток от финансовой деятельности, руб. | 8 089 583 | -3 859 167 | -3 399 167 | -2 939 167 | -2 479 167 | -1 067 083 |
| Денежный поток за период, руб. | 1 528 365 | 82 753 | -76 379 | 349 904 | 790 647 | 739 208 |
| Баланс наличности на начало периода, руб. | 10 000 000 | 11 528 365 | 11 611 118 | 11 534 739 | 11 884 642 | 12 675 289 |
| Баланс наличности на конец периода, руб. | 11 528 365 | 11 611 118 | 11 534 739 | 11 884 642 | 12 675 289 | 13 414 497 |
Отчет о движении денежных средств – это отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном периоде времени, который отражает денежные поступления предприятия, и денежные выплаты в данном периоде времени.
Отчет о прибылях и убытках, представленный в таблице 4.6 – показывает соотношение доходов, полученных в процессе производственной деятельности предприятия в течение определенного периода времени, с расходами, в этот же период.
Таблица 4.6 – Отчет о прибылях и убытках
| Наименование | Отчетный год | |||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Выручка, руб. | 7 924 376 | 19 314 248 | 19 739 161 | 20 173 423 | 20 617 238 | 10 478 093 |
| Валовая прибыль, руб. | 7 924 376 | 19 314 248 | 19 739 161 | 20 173 423 | 20 617 238 | 10 478 093 |
| Общехозяйственные и коммерческие расходы, руб. | 3 079 064 | 7 615 943 | 7 773 462 | 7 934 446 | 8 098 972 | 3 462 548 |
| Инвестиционные расходы, руб. | 0 | 53 218 | 54 389 | 55 585 | 56 808 | 0 |
| Амортизация, руб. | 316 384 | 759 322 | 759 322 | 759 322 | 759 322 | 379 661 |
| Расходы на заработную плату, руб. | 4 011 766 | 8 155 680 | 8 335 105 | 8 518 477 | 8 705 884 | 4 424 504 |
| Финансовые расходы, руб. | 910 417 | 1 859 167 | 1 399 167 | 939 167 | 479 167 | 67 083 |
| Прибыль до налога на прибыль, руб. | -393 254 | 870 918 | 1 417 717 | 1 966 426 | 2 517 086 | 2 144 296 |
| Прибыль с учетом убытков прошлых периодов, руб. | -393 254 | -319 124 | -207 474 | -160 103 | -112 532 | 367 329 |
| Налог на прибыль, руб. | 0 | 159 358 | 261 213 | 383 811 | 493 903 | 406 353 |
| Чистая прибыль, руб. | -393 254 | 711 561 | 1 156 504 | 1 582 615 | 2 023 183 | 1 737 944 |
На рисунке 4.1 представлен график роста чистой прибыли.
В начале 2018 года чистая прибыль по проекту отрицательна. Это связано с тем, что услуги по перевозке начинают предоставляться только со второго месяца реализации проекта.
Денежный поток от операционной деятельности, представленный на рисунке 4.2, отражает денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль за счет операционной деятельности.
Денежный поток от инвестиционной деятельности, представленный на рисунке 4.3, имеет поступление денежных средств за счет кредитования, в первый месяц имеет положительное значение из-за привлечения сторонних средств, затем не наблюдается поступление денежных средств.
Денежный поток от финансовой деятельности, представленный на рисунке 4.4, образуется за счет привлечения новых источников капитала плюс увеличение процентных обязательств, минус выплаченные дивиденды.
Рисунок 4.1 – График роста чистой прибыли
Чистая прибыль является важнейшим показателем результативности и эффективности деятельности предприятия. Чистую прибыль отражает инвестиционную привлекательность для инвесторов, платежеспособность для кредиторов, устойчивое развитие для поставщиков и партнеров, эффективность/результативность деятельности для акционеров и собственников.
Рост размера чистой прибыли увеличивает размер дивидендных выплат и позволяет привлечь дополнительных покупателей/держателей акций.
Рисунок 4.2 – Денежный поток от операционной деятельности
Рисунок 4.3 – Денежный поток от инвестиционной деятельности
Рисунок 4.4 – Денежный поток от финансовой деятельности
Балансовый отчет, представленный в таблице 4.7 – иллюстрирует динамику изменения структуры активов и пассивов компании, отражает стратегию управления капиталом компании, степень ее зависимости от заемных средств.
Балансовый отчет — это бухгалтерский документ, отражающий финансовое положение предприятия на определенную дату. Это удобное средство организации и обобщения того, чем владеет фирма (ее активы), и того, что фирма должна (ее пассивы), а также разницы между этими величинами (собственный капитал фирмы) в данный момент времени.
Таблица 4.7 – Балансовый отчет
| Наименование | Отчетный год | |||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Денежные средства, руб. | 11 528 365 | 11 611 118 | 11 534 739 | 11 884 642 | 12 675 289 | 13 414 497 |
| НДС по приобретенным ценностям, руб. | 412 543 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого оборотные активы, руб. | 11 940 909 | 11 611 118 | 11 534 739 | 11 884 642 | 12 675 289 | 13 414 497 |
| Основные средства, руб. | 7 276 836 | 6 517 514 | 5 758 192 | 4 998 870 | 4 239 548 | 3 859 887 |
| Итого внеоборотные активы, руб. | 7 276 836 | 6 517 514 | 5 758 192 | 4 998 870 | 4 239 548 | 3 859 887 |
| Итого активы, руб. | 19 217 745 | 18 128 632 | 17 292 931 | 16 883 512 | 16 914 837 | 17 274 384 |
| Краткосрочные обязательства по займам, руб. | 1 833 333 | 1 833 333 | 1 833 333 | 1 833 333 | 1 000 000 | 0 |
| Задолженность по налогам, руб. | 610 999 | 810 326 | 818 121 | 826 088 | 834 229 | 455 833 |
| Долгосрочные обязательства по займам, руб. | 7 166 667 | 5 166 667 | 3 166 667 | 1 166 667 | 0 | 0 |
| Итого обязательства, руб. | 9 610 999 | 7 810 326 | 5 818 121 | 3 826 088 | 1 834 229 | 455 833 |
| Нераспределенная прибыль, руб. | -393 254 | 318 306 | 1 474 810 | 3 057 425 | 5 080 608 | 6 818 551 |
| Акционерный капитал, руб. | 10 000 000 | 10 000 000 | 10 000 000 | 10 000 000 | 10 000 000 | 10 000 000 |
| Итого собственный капитал, руб. | 9 606 746 | 10 318 306 | 11 474 810 | 13 057 425 | 15 080 608 | 16 818 551 |
| Итого собственный капитал и обязательства, руб. | 19 217 745 | 18 128 632 | 17 292 931 | 16 883 512 | 16 914 837 | 17 274 384 |
Анализ безубыточности, представленный в таблице 4.8, позволяет выявить тот объем сбыта услуг, когда выручка станет превышать совокупные издержки компании, и проект начнет приносить прибыль.
Анализ чувствительности показывает, как последовательно изменяются показатели эффективности проекта в зависимости от последовательного изменения в заданном интервале ключевых факторов риска. Чувствительность к изменению объема сбыта, представлена на рисунке 4.5, , чувствительность к изменению ставки дисконтирования, представлена на рисунке 4.6, чувствительность к изменению ставки по кредиту представлена на рисунке 4.7, чувствительность к изменению цены услуг представлена на рисунке 4.8. Графическое изображение анализа чувствительности, которое показывает изменение NPV в зависимости от изменения ключевых показателей, представлено на рисунке 4.9.
Таблица 4.8 – Анализ безубыточности
| Наименование | Отчетный год | |||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Выручка, руб. | 7 924 376 | 19 314 248 | 19 739 161 | 20 173 423 | 20 617 238 | 10 478 093 |
| Постоянные издержки, руб. | 8 317 631 | 18 390 112 | 18 267 056 | 18 151 412 | 18 043 344 | 8 333 796 |
| Прибыль от реализации, руб. | -393 254 | 924 136 | 1 472 106 | 2 022 011 | 2 573 894 | 2 144 296 |
| Точка безубыточности, руб. | 7 647 624 | 18 390 112 | 18 267 056 | 18 151 412 | 18 043 344 | 8 333 796 |
| Запас финансовой прочности, руб | 276 753 | 924 136 | 1 472 106 | 2 022 011 | 2 573 894 | 2 144 296 |
| Запас финансовой прочности, % к выручке | 3 | 5 | 7 | 10 | 12 | 20 |