Перед тем, как планировать этап инвестирования, необходимо определить верные показатели вероятности эффективности проекта путем анализа инвестиционных возможностей.

Для того, чтобы потери ресурсов были снижены, необходимо представлять ход действий при планировании проекта и значение роли каждого участника.

Участники проекта осуществляют свою деятельность в каждой фазе инвестиционного проекта. Особенно их роль важна в прединвестиционной фазе, поскольку деятельностью участников проекта именно в ней предопределяется результат инвестиционного проекта. В прединвсетиционной фазе необходимо оценить проект и провести экспертизу, затраты от которой позволят сохранить значительные средства в последующей разработке проекта, а также устранить затраты, касаемо неверно направляемых инвестиций после пуска проекта [1].

1. 
   Прединвестиционная фаза
   

Прединвестиционная фаза состоит из нескольких стадий: исследование возможностей, анализ вариантов проекта и предварительный их выбор, а также работы по подготовке проекта, такие как технико-экономическое обоснование и принятие решений об инвестировании.

Результат данной фазы заключается в продвижении инвестиций, создании базы для возможности принятия решений и реализации проекта.

Определение инвестиционных возможностей является начальной точкой для реализации инвестиционной деятельности. Для сбора данной информации необходим анализ инвестиционного потенциала на уровне сектора экономики и на уровне предприятия.

Анализ на уровне сектора экономики заключается в сборе информации о регионе, промышленном секторе и ограниченности ресурсов.

Анализ на уровне предприятия включает в себя анализ идей и требований инвесторов.

Исследование инвестиционных возможностей базируется на общих оценках и практически не включает в себя детальный анализ. Первичная информация об издержках конкретного проекта собирается из данных на идентичные проекты.

Технико-экономическое обоснование проекта позволяет сложить полное представление о возможностях и рисках инвестирования для принятия решений по запуску проекта на основе вариантов решений, полученных путем анализа в стадии предварительного выбора возможных вариантов проекта.

---

Результатом данной стадии является выбор проекта, определение его целей и пути их достижения, а также количество необходимых инвестиций, возможных издержек по проекту и желаемой прибыли.

После окончания стадии технико-экономического обоснования проекта его участники дают оценочную характеристику. Чем выше качество проведения данной стадии, тем проще проводить работу по оценке инвестиционного проекта [1].

2. 
   Инвестиционная фаза
   

Инвестиционная фаза является фазой внедрения проекта, которая осуществляет свою деятельность в первую очередь в области управления проектом [1].

До 80-х годов XX в. российские авторы практически не использовали термин «инвестиции» в экономической литературе. Данный термин обширно использовался в зарубежной литературе, чем и был известен в России посредством переводных работ.

В экономической системе, при которой материальные ресурсы находятся в общественной собственности и распределяются централизовано, использовался термин «капитальные вложения». Капитальные вложения толковались как издержки на непрерывное производство основных фондов, а также издержки на их полное восстановление и на произведение оборотных средств. Понятие «капитальные вложения» соответствует определению «инвестиции».

Существует несколько подходов к определению понятия «инвестиции». Это связано с особенностями экономического развития страны на разных исторических этапах [2].

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, имущество, а также имущественные и иные права, которые имеют денежную оценку и вкладываются в объекты предпринимательской и иной деятельности, с целью получения прибыли или получения другого полезного эффекта.

Капитальные вложения – вложения в основные средства, в том числе издержки на строительство новых предприятий, их расширение и реконструкцию, а также техническое совершенствование действующих предприятий, приобретение машин и оборудования и другие затраты. Капитальные вложения в объекты, которые противоречат законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам) запрещаются [3].

Также понятие «инвестиции» у разных авторов понимаются по-разному. Например, инвестиции – денежные вложения с целью их последующего увеличения [4].

Инвестиции, как вложение капитала в отрасли народного хозяйства на долгосрочную перспективу [5].

Инвестиции – размещение капитала с целью увеличения прибыли. Инвестиции в материальные активы – вложения в движимое и недвижимое имущество. Инвестиции в финансовые активы – вложения в банковские счета, ценные бумаги и другие финансовые активы [6].

---

Инвестиции – вложения капитала на установленный срок в объекты с целью достижения целей каждого инвестора.

Для динамичной реализации проекта на долгосрочную перспективу, необходимо уделить особое внимание такой сфере деятельности, как инвестирование.

Различают два основных типа инвестиций по критерию объекта вложения капитала: финансовые инвестиции, которые являются вложением капитала в финансовые инструменты, и инвестиции в реальные активы, то есть вложения капитала в материальные и нематериальные активы. Данная классификация представлена на рисунке 1.2 [7].


Рисунок 1.2 – Классификация инвестиций по критерию объекта вложения капитала
Инвестиции делятся на финансовые и реальные.

Рассмотрим финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции делятся на спекулятивные и долгосрочные.

Спекулятивными финансовыми инвестициями являются те инвестиции, которые имеют высокий риск и низкую степень вероятности получения дохода [8].

Долгосрочными финансовыми вложениями являются инвестиции, которые вкладываются в финансовые инструменты на длительный период (более года). К долгосрочным финансовым вложениям относятся акции, облигации, депозитные вклады в банках [9].

Финансовые инвестиции подразделяются на три основные вида:

• 
  акция – долевая ценная бумага, которая закрепляет права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом и, в случае ликвидации акционерного общества, на определенную долю его имущества [10];
  
• 
  облигация – это долговая ценная бумага, которая отражает отношения между кредитором, или инвестором, и заемщиком, или эмитентом [12];
  
• 
  пай – это именная ценная бумага, которая подтверждает, что его владелец имеет права на часть имущества фонда [13].
  

Акция является более доходным видом инвестиций, но и также достаточно рисковым.

Облигации являются менее рискованным видом инвестиций, чем акции, так как кредиторами, или заемщиками, обычно, выступают крупные корпорации или правительства [11].

Помимо основных видов, финансовые инвестиции подразделяются на три основных формы финансирования инвестиций:

• 
  самофинансирование – используются только собственные денежные ресурсы.
  
• 
  кредитное – используется в краткосрочных инвестиционных проектах, которые имеют высокую рентабельность.
  
• 
  смешанное, или долевое, – совокупность нескольких форм финансирования.
  

---

Финансовые инвестиции обладают независимостью по отношению к основному виду хозяйственной деятельности инвестора.

Рассмотрим реальные инвестиции.

Инвестиции в реальные активы осуществляются предприятиями в различных формах. Выбор конкретной формы определяется возможностями внедрения новых технологий и потенциалом вложения инвестиций [14].

Основные формы осуществления реальных инвестиций в российской экономической системе представлены на рисунке 1.3.


Рисунок 1.3 – Основные формы реального инвестирования
Перечисленные формы реального инвестирования сводятся к трем основным направлениям: капитальные вложения, вложения в нематериальные активы и вложения в оборотные фонды [7].

Капитальные вложения являются особым направлением реальных инвестиций [14].

Следствием осуществления капитальных вложений являются инвестиции в оборотные активы, которые направлены на увеличение объема части производственных фондов предприятия, потребляющейся в одном производственном цикле и переносящую свою стоимость на изготовленный продукт, для обеспечения непрерывного процесса производства.

Вложения в нематериальные активы предполагают инновационное инвестирование.

Инновационное инвестирование осуществляется в форме приобретения патентов на научные открытия, товарных знаков, а также в форме разработки или приобретения научно-технической продукции.

Преимуществами реальных инвестиций перед другими видами инвестиций в современной экономике являются:

• 
  реальное инвестирование обеспечивает стабильное экономическое развитие, поскольку является основой инвестиционной деятельности;
  
• 
  реальные инвестиции поддерживают необходимый доход, позволяющий модернизировать и расширять производство;
  
• 
  реальные инвестиции позволяют получить большую прибыть, которая обеспечивает высокий уровень рентабельности;
  
• 
  подверженность реальных инвестиций к риску инфляции минимальна;
  
• 
  реальное инвестирование путем амортизационных отчислений и нематериальных активов обеспечивает предприятию постоянный чистый денежный поток. Чистый денежный поток – это разница между поступлением денежных средств и их расходованием в рассматриваемом периоде времени [7].
  

Для анализа и повышения эффективности вложения капитала предлагается классификация инвестиций по разным признакам на макро- и микроуровне. Данная классификация представлена на рисунке 1.4.

---

Рисунок 1.4 – Классификация инвестиций
По объектам вложения средств инвестиции делятся на реальные, или прямые, и финансовые, или портфельные, инвестиции.

К реальным инвестициям относят вложения капитала в производство с целью создания реального капитала, который включает в себя здания, сооружения, товарно-материальные запасы.

К финансовым инвестициям относят вложения капитала в ценные бумаги.

Составные части инвестиций представлены на рисунке 1.5.


Рисунок 1.5 – Основные составляющие инвестиций по объектам вложения
По характеру участия в инвестировании выделяют прямые инвестиции, которые осуществляются юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием посредством владения контрольным пакетом акций или самим предприятием, и косвенные инвестиции, которые реализуются через финансовых посредников.

Данная классификация представлена на рисунке 1.6


Рисунок 1.6 – Прямое и косвенное инвестирование
По периоду инвестирование различают:

• 
  краткосрочные инвестиции, период вложения капитала которых от недели до одного года;
  
• 
  среднесрочные инвестиции, период вложения капитала которых от одного года до пяти лет;
  
• 
  долгосрочные инвестиции, период вложения капитала которых от пяти и более лет.
  

Основной формой долгосрочных инвестиций являются капитальные вложения в производство основных средств.

Краткосрочные инвестиции носят спекулятивный характер [14].

По формам собственности инвестора различают:

• 
  государственные инвестиции – это вложения, полученные из государственного бюджета, представляющиеся в виде льготных кредитов, налоговых льгот, прямых вложений из государственного бюджета и министерств;
  
• 
  частные инвестиции – это вложения, которые образуются из средств частных и корпоративных предприятий и организаций;
  
• 
  совместные инвестиции – денежные вложения субъектов определенной страны и иностранных государств, с целью получения прибыли;
  
• 
  иностранные инвестиции – денежные вложения в объекты предпринимательской деятельности иностранными инвесторами, к которым относят физические лица, юридические лица и партнерства, а также государство и международные организации по межгосударственным соглашениям, заключенным ранее [9].
  

---

Смотрите также файлы

• .docx

• Контрольная работа по дисциплине Эксплуатационные материалы Вариант 1.doc

• Тематический план классного руководителя на ноябрь 2022 года первая неделя.docx

• Теоретические аспекты изучения использования подвижных игр для воспитания быстроты у младших школьников 4.docx

• Реферат на тему Чрезвычайные ситуации, связанные с возникновением массовых заболеваний. Характеристика и меры защиты.rtf