Файл: Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг и фондовая биржа Вариант 8 Исполнитель.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 29.10.2023
Просмотров: 39
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задачи к контрольной работе
ЗАДАЧА 1
Акционерное общество зарегистрировало проспект эмиссии. Структура капитала складывается из обыкновенных и привилегированных акций за год работы была получена прибыль, которая была распределена между акционерами. На получение какого дивиденда может рассчитывать владелец обыкновенной акции (в рублях)?
| Наименование показателя | Варианты | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Уставный фонд, млн. руб. | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 7 | 8 | 6 | 10 | 7 |
| Количество обыкновенных акций, шт. | 120 | 90 | 100 | 80 | 110 | 90 | 100 | 110 | 120 | 90 |
| Количество привилегированных акций, шт. | 80 | 50 | 60 | 70 | 90 | 60 | 70 | 80 | 90 | 80 |
| Фиксированный дивиденд, % | 3 | 6 | 5 | 7 | 4 | 6 | 5 | 7 | 8 | 4 |
| Прибыль за год, млн. руб. | 1 | 2 | 3 | 2 | 3 | 2 | 1 | 3 | 2 | 3 |
РЕШЕНИЕ:
Номинальная цена акции = 6 000 000 / (110+80) = 31 578,95 (руб)
Распределенная прибыль (количество чистой прибыли на выплату дивидендов) равна 3 млн. руб., т.к вся прибыль идет на выплату дивидендов.
Размер дивидендов на одну привилегированную акцию = 31 578,95 *7/100 = 2 210,53 (руб.)
Размер дивидендов на все привилегированные акции = 2 210,53*80 = 176 842,4 (руб.)
Тогда размер дивидендов на все обыкновенные акции будет равен 3 000 000 – 176 842,4 = 2 823 157,6 (руб.)
На одну обыкновенную акцию дивиденд равен 2 823 157,6/110 = 25 665,07 (руб.)
ЗАДАЧА 2
Инвестор приобрел привилегированную акцию с фиксированным размером дивиденда по рыночному курсу. Через пять лет акция была продана. В течение этих лет регулярно выплачивались дивиденды. Определить конечную (в пересчете на год) доходность по данной акции (в процентах).
| Наименование показателя | Варианты | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Цена акции по рыночному курсу, руб. | 5400 | 6700 | 7200 | 8600 | 9300 | 5600 | 6400 | 7100 | 8500 | 9200 |
| Номинальная стоимость акции руб. | 5000 | 6000 | 7000 | 8000 | 9000 | 5000 | 6000 | 7000 | 8000 | 9000 |
| Фиксированный дивиденд, % | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Цена продажи, руб. | 5500 | 6300 | 7800 | 8500 | 9200 | 5700 | 6200 | 7300 | 8400 | 9100 |
РЕШЕНИЕ:
Сумма дивидендов за пять лет по привилегированной акции:
7000*0,03*5 = 1050 (руб.)
Конечная доходность = ((1050 + (7300-7100)) / 7100) * (365/1825) * 100 = 3,52 %.
Пояснения к формуле конечной доходности:
-
7100 (руб) - цена покупки акции -
7300 (руб) - цена продажи акции -
1825 - число дней в 5 лет (365*5 = 1825)
ЗАДАЧА 3
Инвестор, являющийся юридическим лицом, приобрел привилегированную акцию АО с фиксированным дивидендом по рыночному курсу. Какова текущая доходность данной акции с учетом налогов (в процентах)?
| Наименование показателя | Варианты | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Цена акции по рыночному курсу, руб. | 9500 | 8400 | 7600 | 6300 | 5800 | 6400 | 7300 | 8100 | 9600 | 5800 |
| Номинальная стоимость акции, руб. | 9000 | 8000 | 7000 | 6000 | 5000 | 6000 | 7000 | 8000 | 9000 | 5000 |
| Фиксированный дивиденд, % | 5 | 4 | 3 | 6 | 2 | 6 | 4 | 5 | 3 | 2 |
| Величина налога, % | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 |
РЕШЕНИЕ:
Дивиденд за год равен 8000*0,05 = 400 (руб)
Сумма налога равна 400*0,15 = 60 (руб)
Текущая доходность равна ( (400-60) / 8100) * 100 = 4,2 %
ЗАДАЧА 4
Покупка какой из облигаций обеспечит ее держателю большую доходность за первый год (без учет налогов)?
Облигация А со сроком погашения 1 год размещается с дисконтом.
| Наименование показателя | Варианты | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Величина дисконта, % | 40 | 35 | 30 | 25 | 20 | 45 | 36 | 28 | 43 | 26 |
Облигация В со сроком погашения 3 года и купонной ставкой, размещается по номиналу.
| Наименование показателя | Варианты | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Купонная ставка, % | 50 | 30 | 40 | 20 | 10 | 15 | 25 | 35 | 45 | 55 |
Облигация С погашается через 1 год и при данной купонной ставке имеет следующую рыночную цену.
| Наименование показателя | Варианты | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Купонная ставка, % | 40 | 20 | 10 | 30 | 50 | 45 | 25 | 15 | 35 | 55 |
| Рыночная цена, % | 90 | 75 | 95 | 80 | 85 | 97 | 77 | 94 | 84 | 91 |
РЕШЕНИЕ:
Предположим, что каждая из облигаций стоит 1000 руб.
1) Облигация А:
Дисконт облигации А = 28%.
Доход по данной облигации = 1000*28/100 = 280 руб.
Расходы по данной облигации =1000 - 280 = 720 руб.
Относительная доходность = (280/720)*100 = 38,89%
2) Облигация В:
Т.к. купонная ставка данной облигации составляет 35% годовых, то доходность облигации В = 35%
3) Облигация С:
Т.к. облигация С имеет рыночную цену 94%, то расход по данной облигации = (1000*94/100) = 940 руб.