Файл: Практикум для вузов Е. Д. Копнова. Москва Издательство Юрайт, 2023. Url httpsurait rubcode511234 Задача 1.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 07.11.2023
Просмотров: 26
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
РАНХиГС. ОНЭ. 2 курс. Финансовая математика
Домашнее задание 5. Риски и Акции
Срок сдачи до 04.05.2023 10.00 в письменном или электронном виде (frmranepa@gmail.com). Пожалуйста, не забывайте указать расчеты и пояснения к ответам. Без расчетов (только ответ) не зачитывается
Литература:
Главы 7, 8: Копнова Е. Д. Финансовая математика: учебник и практикум для вузов / Е. Д. Копнова. — Москва: Издательство Юрайт, 2023. URL: https://urait.ru/bcode/511234
Задача 1
а) Ожидается, что дивиденды по акциям IBX в конце этого года составят 2,15 доллара США, и они будут расти на 11,2% в год бесконечно долго. Если требуемая доходность акций IBX составляет 15,2% в год, какова их внутренняя стоимость?
б) Если текущая рыночная цена IBX равна этой внутренней стоимости, какова ожидаемая цена акции в следующем году?
в) Если бы инвестор купил акции IBX сейчас и продал их, получив через год дивиденд в размере 2,15 доллара, чему будет равен ожидаемый прирост капитала (т. е. рост цены) в процентах? Какова дивидендная доходность и доходность за период владения (HPR)?
Задача 2
Вы управляете фондом акций с ожидаемой доходностью 16% и ожидаемым стандартным отклонением 14%. Ставка по казначейским векселям составляет 6%. Ваш клиент решает инвестировать 60 000 долларов в портфель в вашем фонде акций и 40 000 долларов в фонде денежного рынка казначейских векселей. Какой будет ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля вашего клиента?
Задача 3
Коэффициенты корреляции между парами акций следующие: Corr(A, B) = 0,85; Corr(А, С) = 0,60; Corr(А, D) = 0,45. Каждая акция имеет ожидаемую доходность 8% и стандартное отклонение 20%. Если весь ваш портфель сейчас состоит из акции А, и вы можете добавить еще только одну акцию в свой портфель в равных пропорциях, то какую бы вы выбрали и почему (B, C, D или никакую)?
Задача 4
У Эбигейл Грейс полностью диверсифицированный портфель на сумму 900 000 долларов. Впоследствии она наследует обыкновенные акции ABC Company стоимостью 100 000 долларов. Ее финансовый консультант предоставил ей следующую информацию о прогнозе:
| | Ожидаемые ежемесячные доходы | Стандартное отклонение ежемесячных доходов |
| Существующий портфель | 0,67% | 2,37% |
| ABC Company | 1,25 | 2,95 |
Коэффициент корреляции доходности акций ABC с первоначальной доходностью портфеля составляет 0,40.
На основании разговоров с мужем Грейс рассматривает возможность продажи акций ABC и приобретении обыкновенных акций компании XYZ на всю сумму. Акции XYZ имеют такую же ожидаемую доходность и стандартное отклонение, что и акции ABC. Аргумент ее мужа: «Неважно, оставишь ли ты все акции ABC или заменишь их на акции XYZ». Верен ли комментарий ее мужа? Обоснуйте свой ответ.
Задача 5
Ожидаемая доходность акций составляет 18% со стандартным отклонением 22%. Золото предлагает ожидаемую доходность 10% со стандартным отклонением 30%. В свете очевидного доминирования акций как по средней доходности, так и волатильности, будет ли кто-нибудь покупать золото? Если так, продемонстрируйте графически, зачем и при каких условиях.